• Mercados accionarios positivos, rendimiento de bonos gubernamentales mixtos y el dólar operando con ganancias, conforme los inversionistas continúan asimilando datos económicos recientes que han apuntalado la expectativa de que la Reserva Federal podrá iniciar el recorte en tasas este año, y con la atención en varios discursos de sus miembros
• En el frente de la política monetaria, el mercado estará atento a la abultada agenda de miembros del Fed que incluye comentarios de Bowman, Logan, Kashkari, Goolsbee y Barr en busca de mayores señales sobre la postura del banco central
• En cuanto a cifras económicas, en EE. UU. se publicará el indicador del sentimiento de los consumidores de la Universidad de Michigan de mayo, donde se estima una moderación debido a las persistentes presiones inflacionarias. Por la noche, China publicará cifras de inflación para el mes de abril tanto del lado del consumidor, como del productor
• En Brasil se dió a conocer la inflación de abril en 0.38% (consenso: 0.35%; previo: 0.16%). Con ello, la métrica anual resultó en 3.69%, ligeramente por arriba del consenso, pero por abajo del dato previo (3.93%) y dentro de la banda objetivo del banco central
• En México, el INEGI publicó la producción industrial de marzo en +0.6% m/m (-3.0% a/a). La fortaleza se concentró en la construcción (1.1%) y las manufacturas (0.8%). Por el contrario, la minería cayó 1.2%. Más tarde se darán a conocer las negociaciones salariales de abril
Mercado accionario
• Los principales índices accionarios muestran alzas generalizadas. Europa opera con ganancias de 0.8% en promedio, mientras que en Asia destacó el avance del Hang Seng del 2.3%. En México el IPC podría consolidar cerca de los 58,000pts
• Los futuros en EE. UU. anticipan una apertura positiva con el S&P500 cotizando 0.3% por arriba de su valor teórico y acercándose nuevamente a niveles máximos. La temporada de reportes no solo ha impulsado el apetito por acciones tecnológicas, sino que incluso comienza a contagiarse hacia empresas de valor y algunas cíclicas, apuntalado por el crecimiento sostenido en utilidades
• En la recta final de reportes en EE. UU. el balance se mantiene positivo. Con el 92% de las cifras del S&P500 se acumula un alza en utilidades del 5.5% vs 3.9%e. La tasa de sorpresas positivas se ubica en 79.2%
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Operación mixta entre bonos soberanos con Europa manteniendo una apreciación de ~2pb, mientras los Treasuries observan presiones de 2pb en promedio. Ayer las curvas en México moderaron la apreciación del día tras la decisión de Banxico, perfilando pérdidas en la semana para los Bonos M por ~3pb contrastando con un mejor desempeño en Udis
• Dólar ligeramente fuerte y con mejor desempeño frente a divisas desarrolladas, si bien en rangos acotados. En emergentes el sesgo es más positivo con el MXN apreciándose 0.13% a 16.75
• El petróleo avanza extendiendo a tres días el alza de la semana con el WTI acercándose a niveles de inicios de mes. Asimismo, destaca el menor rango de operación semanal para el Brent desde marzo. Metales positivos con el oro en máximos de 3 semanas, mientras perspectivas de déficit impulsan al cobre a superar US$ 10,000 por tonelada en LME
Mercado de deuda corporativa
• HR Ratings revisó a la baja la calificación de la emisión GHOCB 14 (ABS de Grupo Herradura Occidente) a ‘HR D (E)’ desde ‘HR C (E)’ y modificó la Observación Negativa a Revisión en Proceso. De acuerdo con la agencia, la revisión a la baja se fundamenta en el evento relevante publicado el 26 de abril de 2024, en donde se indicó el incumplimiento del pago de cupón de intereses número 39 de la emisión, por un monto total de $86.3 millones del total adeudado, únicamente se efectuó el pago parcial de $19.8 millones, equivalente al 22.9% de la obligación
• La emisión GHOCB 14 está respaldada por los ingresos derivados de la explotación comercial de una flota de autobuses operada y administrada por Grupo Herradura Occidente (GHO). Actualmente, el bono cuenta con un monto en circulación de $3,610 millones, vencimiento legal en julio de 2029