El peso inicia la sesión con pocos cambios cotizando alrededor de 16.68 pesos por dólar, mostrando una depreciación de 0.12% o 1.9 centavos, con el tipo de cambio tocando un máximo de 16.7007 y un mínimo de 16.6468 pesos por dólar, no visto desde el 28 de julio cuando tocó el mínimo de 16.6262 pesos por dólar.
En Estados Unidos la inflación al productor de febrero se ubicó en una tasa mensual de 0.56%, muy por encima de la expectativa del mercado que esperaba 0.31% y siendo el mayor aumento desde julio del año pasado. A tasa anual, la inflación al productor se ubicó en 1.58%, por encima de lo esperado por el mercado de 1.13% y ubicándose en su mayor nivel desde septiembre del 2023. Asimismo, la inflación al productor de bienes sin alimentos, energéticos y servicios de comercio, similar a lo conocido como inflación subyacente, mostró una inflación mensual de 0.44%, ligando 2 meses consecutivos por encima del 0.4%, lo cual no ocurría desde abril y mayo del 2022.
Al interior del componente subyacente, se observó una aceleración del componente de bienes, el cual mostró una inflación mensual de 1.21%, su mayor nivel desde agosto del año pasado, llevando al componente de bienes a mostrar una tasa anual de 0.26%, cortando una racha de 4 meses consecutivos a la baja. Por su parte, el sector de servicios mostró una inflación mensual de 0.29% y anual de 2.30%.
Además del componente subyacente, la alta inflación al productor se debió al componente de energía, el cual mostró una inflación mensual de 4.4%, cortando una racha de 4 meses consecutivos de caídas y siendo la mayor inflación desde agosto del año pasado. A pesar del aumento, a tasa anual, la inflación del componente de energía se ubicó en -3.8%, ligando 12 meses consecutivos de caídas anuales. Finalmente, el sector construcción mostró una inflación de -0.02% mensual. A tasa anual, se ubicó en -1.08%, la tasa más baja en registro desde el inicio de la serie en el año 2009.
Por su parte, las solicitudes iniciales de apoyo por desempleo de la semana previa mostraron una disminución de 1 mil para ubicarse en 209 mil, por debajo de la expectativa del mercado de 216 mil. Por su parte, las solicitudes continuas de apoyo por desempleo mostraron un aumento de 17 mil en la semana del 2 de marzo para ubicarse en 1.811 millones, su mayor nivel desde el 26 de enero de este año. Para fines de comparación, las solicitudes continuas de la misma semana hace un año se ubicaron en 1.665 millones, por lo que implica un crecimiento anual de 8.77%.
Las ventas minoristas de Estados Unidos mostraron un avance de 0.6% mensual en febrero, por debajo de lo esperado por el mercado de 0.8% mensual. Al deflactar las series utilizando el índice de precios al consumidor de Estados Unidos, no se observa variación mensual en términos reales. Es importante mencionar que el dato de enero fue revisado de -0.8% a -1.1%.
A tasa anual, las ventas minoristas crecieron 1.5% nominal y retrocedieron 1.6% real, acumulando dos meses consecutivos de caída. El retroceso real anual estuvo liderado por: 1) ventas de materiales de construcción (-6.3%) acumulando 7 meses consecutivos de caída, 2) tiendas de alimentos y bebidas (-3.9%) registrando 19 meses consecutivos de disminuciones, y 3) tiendas de mercancía general (-2.9%) acumulando 12 meses consecutivos de retroceso.
En el resto del mercado cambiario, la mayoría de las divisas pierden terreno ante el fortalecimiento del dólar estadounidense de 0.12%, de acuerdo con el índice ponderado. Las divisas más depreciadas en la sesión son: el rublo ruso con 0.38%, la corona sueca con 0.36%, el zloty polaco con 0.35%, el won surcoreano con 0.26%, el rand sudafricano con 0.21%, la corona danesa con 0.13% y el euro con 0.13%. Por el contrario, las divisas más apreciadas son: el shekel israelí con 0.49%, el florín húngaro con 0.32%, la corona checa con 0.25%, el real brasileño con 0.18%, el peso chileno con 0.07% y el dólar neozelandés con 0.06%.
El mercado de capitales muestra en su mayoría ganancias, a pesar de que se han reducido las apuestas sobre los recortes de tasa de interés de la Fed. En Asia, el CSI 300 de Shanghái y el Hang Seng de Hong Kong registraron una caída de 0.28% y 0.71%, respectivamente, mientras que el Nikkei japonés ganó 0.29% en la sesión. El CAC 40 de Francia gana 0.77%, el DAX alemán registra una ganancia de 0.29% y el FTSE 100 del Reino Unido pierde 0.11%. En Estados Unidos, el Dow Jones registra una ganancia de 0.15%, el Nasdaq 100 gana 0.21% y el S&P 500 muestra un aumento de 0.14%.
En Europa, Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) y dirigente del banco central de Grecia dijo que se deben reducir las tasas de interés dos veces antes de verano en agosto y dos veces más antes de fin de año. Cabe recordar que, la semana previa el BCE dejó sus tasas sin cambios por cuarta reunión consecutiva y sus funcionarios mencionaron que el primer recorte a las tasas podría ser apropiado alrededor de junio, pues confían que la inflación se dirige hacia la meta del 2%. Lo anterior es el factor que causa la depreciación del euro.
En China, el Consejo de Estado prometió utilizar fondos del gobierno para alentar a los consumidores. El plan tiene como objetivo aumentar el gasto en equipos en la industria, la agricultura, el transporte, la educación y la atención médica en al menos un 25% para 2027, lo que se espera ayude a la economía a alcanzar el objetivo de crecimiento del 5%.
En cuanto a indicadores económicos en México, la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera (EMIM) mostró que en enero el personal ocupado registró un retroceso mensual de 0.23%, acumulando 7 meses consecutivos de caída. Respecto al mismo mes del año pasado, la caída fue de 1.40%. Con esto se acumulan 5 meses consecutivos de disminuciones anuales. En la misma línea, el índice de horas hombre trabajadas registró una contracción de 0.84% mensual, después del crecimiento de 0.05% en diciembre. A tasa anual, el índice se contrajo 2.86%, siendo la mayor caída anual desde noviembre del 2020 (-2.99%). Por su parte, las remuneraciones medias reales registraron un retroceso de 0.51%, tras dos meses consecutivos de avance. A tasa anual mostraron un crecimiento de 3.58%, siendo la menor tasa desde abril del 2023 (3.55%).
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 16.62 y 16.81 pesos por dólar.
Mercado de Dinero y Deuda
En Estados Unidos, la tasa de las notas del Tesoro a 10 años sube 5.1 puntos base, ubicándose en 4.24%. En México, la tasa de los bonos M a 10 años sube 1.1 puntos base, ubicándose en 9.22%.
Mercado de Derivados
Para cubrirse de una depreciación del peso más allá de 18.00 pesos por dólar, una opción de compra (call), con una fecha de ejercicio dentro de 1 mes tiene una prima del 0.63% y representa el derecho, pero no la obligación a comprar dólares en el nivel antes mencionado.
Por otro lado, el forward interbancario a la venta se encuentra en 16.7596 a 1 mes, 17.1630 a 6 meses y 17.6154 pesos por dólar a un año.