Aquí viene el rebote, al menos en Europa y Wall Street. No en China, que se pegó otro impresionante batacazo. Tras el 11% de la semana pasada y el 8.5% de ayer, hoy se derrumbó un 7.6% y cerró por debajo de los 3,000 pts, algo que no sucedía desde el 24 de diciembre del año pasado. En total, respecto al máximo de junio ya se ha desfondado un 42.7%. Otras bolsas asiáticas, como el Nikkei de Tokio, también se resintió y bajó hoy casi un 4.0%. Sin embargo, el Hang Seng de Hong Kong logró respirar y sacar la cabeza un 0.72% yel Kospi de Corea del Sur repuntó casi un 1.0%. El ASX de Australia trepó un 2.7%.
Ahora bien, todo cambió al cierre del mercado. El Banco Popular de China anunció la tan esperada noticia que ayer comentábamos en Excélsior y en estas páginas: recortaron los requerimientos de reservas de los bancos y redujeron las tasas de interés, la quinta vez que lo hacen desde noviembre. La tasa de préstamos de un año disminuyeron en 25 pbs a 4.6%, la cual será efectiva el miércoles, mientras que la tasa de depósitos a un año se recortó en otros 25 pbs para situarse en 1.75%. Por otro lado, los requerimientos de reservas bajaron en 50 pbs a 18% para todos los bancos.
Al mismo tiempo, las autoridades de Pekín dejaron claro que no seguirán intentando impulsar las bolsas con medidas no convencionales. Ya no intervendrá más, dado que el costo es muy elevado y pone en riesgo al sistema financiero.
Regresar a lo normal, a las medidas del mercado, a las inyecciones monetarias, parece estar dando de momento un mejor resultado. Para empezar, los futuros de las bolsas de China repuntaron, y en Europa las ganancias son generalizadas.
En el momento de escribir esta nota, el Ftse-100 trepa un 2.9%. En la eurozona, el Dax de Fráncfort se eleva un 4.3%, el Cac-40 de París un 4.3%, el Ibex-35 de Madrid un 3.6% y la bolsa de Milán un 4.6%. En Grecia, la bolsa de Atenas se dispara un 9.0%. Pese al rally, el mercado no recuperará los fuertes retrocesos de ayer. El euro, por otro lado, se deprecia un 1.3% a 1.147 dólares por euro.
Wall Street también reacciona bien antes de la apertura. Los futuros del S&P’s 500 se disparan 63.8 pts y ajustados por “fair value “ ganan 45.03 pts mientras que los del Nasdaq 100 trepan 155 pts y ajustados por “fair value” suben 122 pts. Los futuros del Dow Jones ascienden 536 pts. Por tanto, Nueva York abrirá con subidas cercanas al 3.5%, lo que sí le permitiría recuperar las pérdidas de ayer. Entre algunas de las acciones que rebotan con fuerza en el pre-mercado están Apple (NASDAQ:AAPL) (+5.2%), o Facebook (NASDAQ:FB) (4.3%).
Las materias primas también reaccionan a la decisión de China de anunciar estímulos monetarios con el fin de impulsar el crecimiento y lograr el objetivo de 7.0% para este año. El índice de materias primas de Bloomberg sube un 1.54% y destaca el rebote del WTI, que gana un 3.5% para cotizar en los 39.57 dólares y del Brent, con un ascenso del 3.0% para situarse en 43.96 dólares. El cobre, a su vez, trepa un 1.8%. El oro, que había servido de refugio, se deprecia un 0.2% en tanto la plata avanza un 0.4%. El maíz e eleva un 1.4% y el trigo un 1.3%.
Al buen ánimo también contribuye Goldman Sachs (NYSE:GS) que ha tratado de calmar a los mercados diciendo en una nota que había poca amenaza a una recesión global dado que el crecimiento de las economías desarrolladas no se ha visto muy afectado por la debilidad de China y otros países emergentes.
En las noticias corporativas, la debilidad de China dejo su huella en la minera BHP Billiton. La mayor minera del mundo por valor de mercado reportó una caída en los beneficios después de impuestos de 86%, lo que significa los peores resultados en 10 años. Las utilidades de la empresa fueron de 6,400 millones de dólares (mdd), muy por debajo de los 7,500 mdd que estimaban los analistas. La empresa prevé mantener el dividendo a los inversionistas, si bien algunos analistas advirtieron que eso sólo podrá conseguirlo adquiriendo más deuda.
Por otro lado, Monsanto elevó su oferta por el fabricante de semillas y pesticidas Syngenta (SIX:SYNN). La nueva oferta es de 470 francos suizos por acción (501.98 dólares) comparado con 449 francos suizos previamente. El nuevo precio de la acción valora la compañía en 47,000 millones de dólares.
En los datos económicos, hoy se publicaron los precios de la casas de S&P’s/Case Shiller. Para las 20 ciudades más representativas, los precios subieron un 5.0% en junio respecto al mismo mes del año previo, sin cambios respecto al mes de mayo (revisado al alza de una lectura original de 4.9%). Después de la apertura, se publicarán las ventas de casas nuevas de julio y la confianza del consumidor para agosto del Conference Board.
Pero hoy lo que importa es que hay rebote. Y rebote bueno. China ya dio lo que de ella se esperaba, una nueva y poderosa inyección monetaria. Ahora falta que en Jackson Hole la Fed haga su trabajo y nos prometa que, con la inflación contenida y con las presiones a la baja derivadas de la caída del precio del petróleo y de la fortaleza del dólar, no tiene caso de momento subir las tasas.