• Mercados accionarios y rendimientos de bonos gubernamentales al alza, mientras que el dólar cae. Respiro ante inversionistas que siguen de cerca los esfuerzos diplomáticos para evitar una escalada en el conflicto entre Israel y Hamás. También están a la espera de reportes corporativos, que se aceleran esta semana
• EE. UU. planea más restricciones para que China no tenga acceso a semiconductores avanzados, refinando algunas de las medidas que anunció en octubre. Además, este último mantuvo su tasa de interés en 2.50% e inyectó liquidez en su mayor monto desde diciembre de 2020
• Hoy únicamente tendremos un discurso sobre el panorama económico de Harker del Fed. No habrá cifras relevantes en México
• Mercados atentos esta semana a los comentarios de una serie de miembros del Fed, incluyendo a su presidente, Jerome Powell. También al PIB del 3T23 y datos de actividad de septiembre en China, sobre el que se mantiene nerviosismo respecto al crecimiento
• En política monetaria, el Fed publicará el Beige Book y serán las decisiones de Corea del Sur e Indonesia. El PBoC publicará las tasas de interés para préstamos de alta calidad de uno y cinco años, tendremos las minutas en Australia y habrá discursos de miembros del ECB
• El resto de los datos en EE.UU. incluye ventas al menudeo, producción industrial, inicios y permisos de construcción, venta de casas existentes (sep) y el indicador de manufacturas del Fed de Filadelfia (oct)
• En otras regiones resaltamos la tasa de desempleo (ago) e inflación (sep) en Reino Unido; encuesta ZEW de expectativas en Alemania (oct); actividad económica y ventas al menudeo (ago) en Brasil; y la cuenta corriente (ago) en la Eurozona
• En México, las ventas al menudeo (ago), IOAE (sep) y encuesta de expectativas del sector bancario. Además, el próximo viernes 20 de octubre es la fecha límite para la aprobación de la Ley de Ingresos por la Cámara de Diputados
Mercado accionario
• Mercados mixtos, reflejando cautela ante las implicaciones económicas que tendrán los conflictos en Medio Oriente. En el frente corporativo, aumentará el flujo de reportes con 55 compañías del S&P500 esta semana, continuando con bancos y destacando algunas tecnológicas
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura positiva, con el S&P500 ganando 0.3%. Aunque Europa opera mayormente al alza, los avances son modestos y el Eurostoxx sube 0.1%. Particularmente, el precio de la acción de Shell (LON:RDSb) alcanza un récord debido a los recientes aumentos del petróleo. Por su parte, Asia cerró con caídas
• En México, mañana iniciará la época de resultados del 3T23 con Amx y Bolsa, mientras se esperan otras 3 empresas del IPC para el resto de la semana. Tras un cierre del IPC el viernes pasado en los 49,380 puntos, esperamos un rango de cotización semanal entre 48,700 y 50,500 pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance negativo en bonos soberanos. Las tasas de 10 años en Europa suben alrededor de 3pb y la curva de Treasuries registra un bear steepening, perdiendo hasta 9pb en la parte larga. La semana pasada, los Bonos M y Treasuries con vencimiento mayor a 10 años marcaron un rally de 10pb y 20pb, respectivamente
• Dólar pierde frente a todas las desarrolladas, con SEK como la más fuerte (+0.7%). En EM, el sesgo es positivo con PLN (+1.7%) liderando. MXN es la tercera más fuerte del grupo, ligeramente debajo de 18.00 (+0.7%). Esperamos un rango semanal entre USD/MXN 17.85 y 18.50
• Los precios del crudo se mantienen elevados tras un rally de 6% el viernes por la confrontación de Hamás contra Israel en medio de temores de que otros estados, especialmente Irán, puedan verse involucrados. En metales, el cobre gana 0.7% pero el oro pierde 0.8%
Mercado de deuda corporativa
• Ante los cambios en las fechas de cierre de libro y las subastas desiertas de algunas emisiones, anticipamos que el monto emitido al cierre del mes se ubique por debajo de lo que esperábamos. No obstante, mantenemos la expectativa de que el mercado observe dinamismo en el resto del 4T23, con los emisores adelantando sus necesidades de fondeo previo a la baja liquidez del inicio de año y la incertidumbre inherente al año electoral
• S&P Global Ratings confirmó las calificaciones de largo y corto plazo de Banco Inbursa (BMV:GFINBURO) en escala global de ‘BBB’ y ‘A-2’ y en escala nacional de ‘mxAAA’ y ‘mxA-1+’. La perspectiva se mantuvo Estable. De acuerdo con la agencia, el banco se beneficia de una sólida base de capital, respaldada por indicadores de rentabilidad al alza, una creciente generación de ingresos operativos y una cantidad de activos manejable, factores que deberían respaldar la generación de capital