• Mercados accionarios y dólar negativo, con los rendimientos de bonos gubernamentales mixtos. Cautela tras la debilidad en las utilidades industriales de octubre en China, creciendo solo 2.7% a/a. Se teme que dicha economía esté más cerca de la deflación, con los inversionistas a la espera de más cifras en otras regiones
• En el frente geopolítico, Israel está siendo presionado para extender la pausa de cuatro días en la guerra contra Hamás. El presidente Biden apoya la extensión, lo que el primer ministro israelí dijo que era “posible” mientras continuara la liberación de rehenes
• El resto del día sobresale en la agenda de datos son las ventas de casas nuevas (oct) en EE. UU. También será el Cyber Monday, además de que Lagarde del ECB comparecerá ante el Parlamento Europeo
• Mercados atentos esta semana a información económica en varias regiones, incluyendo la inflación de noviembre en la Eurozona en medio de crecientes temores de recesión, el deflactor PCE en EUA, PMIs en China (nov) y el Informe Trimestral de Banxico, entre lo más relevante
• Seguirán los discursos de miembros del Fed, incluyendo a Powell, además de que publicará el Beige Book. Decisiones en Israel, Nueva Zelanda, Tailandia, Corea del Sur y Bulgaria, entre otros
• Notamos también la decisión de la OPEP y sus aliados sobre los recortes a la producción, retrasándose al 30 de noviembre por desacuerdos entre los miembros. Reunión de ministros de Relaciones Exteriores de la OTAN y perspectivas semestrales de la OCDE
• En EE. UU., precios de vivienda (sep), balanza comercial, ingreso y gasto personal (oct), confianza del consumidor, ISM manufacturero, ventas de vehículos (nov) y 2a estimación del PIB del 3T23
• La balanza comercial de octubre mostró un déficit de US$252.5 millones. Otros datos en los próximos días incluyen la tasa de desempleo, crédito bancario, reporte de finanzas públicas, remesas familiares (oct) e indicadores del IMEF (nov)
Mercado accionario
• Movimientos negativos, reflejando cautela tras algunos indicadores que apuntalan los temores de un menor dinamismo económico global. Además, se presenta luego de que el VIX (el índice de volatilidad de EE. UU.) cayó la semana pasada a su nivel más bajo desde enero de 2020
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura ligeramente la baja con el S&P500 registrando una disminución de 0.1%. Asimismo, Europa opera mayormente con pérdidas y el Eurostoxx retrocede 0.2%. En el mismo sentido, Asia cerró con caídas, resaltando las disminuciones del Nikkei de 0.5% y del Shanghai de 0.3% luego de mayores preocupaciones por un menor crecimiento tras señales de desaceleración en las ganancias industriales de China
• En México para esta semana prevemos un rango de operación para el IPC entre los 51,800 y 53,800pts, tras el cierre del viernes en 52,938pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño mixto en bonos soberanos. Las tasas europeas de 10 años ajustan hasta -8pb. Los Treasuries ganan 1pb. La semana pasada, la curva de Bonos M se presionó 21pb, en promedio, frenando el rally de las últimas cuatro semanas. La referencia de 10 años, May'33, cerró en 9.64% (+20pb)
• El dólar retrocede, permitiendo un desempeño positivo en la mayoría de divisas desarrolladas, con NOK (+0.6%) liderando las ganancias. En EM, el sesgo también es positivo con THB (+1.1%) como la más fuerte. El MXN se aprecia 0.3% cotizando en 17.05 por dólar
• El crudo pierde más del 1.0% mientras los inversionistas esperan la reunión de la OPEP+ el 30 de noviembre. Además, tanto el Brent como el WTI registraron 5 semanas consecutivas en terreno negativo, con el primero cotizando por debajo de los 80 $US/bbl y el segundo en 75 US$/bbl. En metales, el sesgo es mixto destacando al oro (+0.7%)
Mercado de deuda corporativa
• Esperamos que esta semana continúe la actividad de colocaciones de largo plazo, con participación de Elektra (BMV:CYDSASAA), FUNO, Daimler (ETR:MBGn), Ara y Grupo Hyc, así como una reapertura de NAFIN por hasta $15,700 millones y la participación de CFE en la primera semana de diciembre
• Fitch afirmó las calificaciones de Grupo Vasconia y sus emisiones VASCONI 19 y 22L en ‘C(mex)’, reflejando las negociaciones del proceso de restructura mientras la compañía mantiene un convenio de espera stand still, debido al desempeño débil de su negocio de aluminio y los retrasos de puesta en marcha de la planta en Veracruz
• Monex (Rep. Común) convocó a Asamblea de Tenedores de las emisiones GHOCB 14 (ABS de Grupo Herradura Occidente) y SIPYTBC 13 (ABS de Inversionistas en Autotransportes Mexicanos) para el próximo 4 y 5 de diciembre, respectivamente