Fue una jornada de transición. Una de esas en las que los mercados apenas se movieron aprovechando la incertidumbre sobre lo que hará la Fed y la escasez de indicadores económicos que puedan orientar a los mercados sobre sus planes. El único dato del día fue el índice manufacturero del PMI que elabora Markit para el mes de mayo, y que corrobora las actuales dificultades del sector fabril en Estados Unidos debido a la debilidad de la demanda global y a la apreciación del dólar, tendencia que se puede consolidar en caso de que la Fed suba tasas pronto: su lectura fue de 50.5 comparado con 50.8 en abril, y por debajo de lo estimado por el consenso (51.0).
Así que fue jornada de descanso, de tregua luego del rally del viernes, cuando el S&P’s 500 trepó un 0.6% y logró que durante la semana el índice se elevara un 0.3%, rompiendo una racha de tres semanas consecutivas de caídas. Al cierre de la sesión, el Dow JOnes perdía un 0.05% a los 17,492.93 pts y el Nasdaq un 0.08% a los 4,765.78 pts. EL S&P's 500 bajaba un 0.21% a los 2,048.04 pts.
La semana, sin embargo, sí puede traer información relevante para los inversionistas. Mañana se publican las ventas de casas nuevas para el mes de abril y el jueves los datos de pedidos de bienes duraderos para el mismo mes, que nos dará una idea de cómo viene la inversión al inicio del segundo trimestre. Sin embargo, la clave estará en el viernes: ese día se publica el PIB preliminar para el primer trimestre, o primera revisión. El consenso estima que el crecimiento se fortalezca de una tasa de 0.5% en el reporte avanzado a otra tasa de 0.9% en el reporte preliminar, en parte debido a un mejor comportamiento del gasto de consumo. El índice de precios del PIB se puede situar en 2.1%, sin cambios respecto al reporte avanzado, pero ligeramente por encima del objetivo de la Fed (2.0%). También verá la luz ese día el reporte final de la confianza del consumidor de Michigan y Janet Yellen dará un discurso que será seguido por el mercado.
Lo que sí hubo fue discursos por altos funcionarios de la Fed. EL presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, dijo que no consideraba que la incertidumbre respecto a la votación sobre la permanencia del Reino Unidos en la Unión Europea, que será el 23 de junio, vaya a tener un peso decisivo en la reunión de la Fed. El de la Fed de San Francisco, John Williams, consideró que todavía era posible incrementar las tasas de referencia en 2 o 3 ocasiones este año. Actualmente, los futuros de los fondos federales descuentan una probabilidad de 32% para un incremento de tasas en la reunión de junio.
En la información corporativa, el fabricante de semillas transgénicas Monsanto fue uno de los protagonistas al trepar un 5.1% luego de que la empresa alemana Bayer (MI:BAYG) ofreciera 62,000 millones de dólares por la empresa agroquímica, algo que algunos inversionistas han considerado un precio excesivo. Entre las empresas que reportarán esta semana se encuentran Best Buy (NYSE:BBY), Hewlett-Packard, y la empresa de artículos de lujo, Tiffany (NYSE:TIF). La temporada de resultados corporativos, aun siendo mala, está arrojando mejores números de lo previsto: los analistas estiman que la temporada cierre con una caída en las utilidades del S&P’s 500 del 7.2% comparado con 10% en abril. Hay que recordar, además, que las pérdidas se concentran en el sector de energía y materiales básicos.
Las acciones de Apple (NASDAQ:AAPL) siguen subiendo, lo que ayuda al sector tecnológico. Apple ganó un 1.4% y arrastró al alza a algunas compañías que le fabrican componentes. Es el caso de Apple Materials (+1.3%), ante la expectativa de que suban los pedidos para la nueva versión del iPhone. Samsung Electronics (KS:005930), LG Display (KS:034220) y Foxconn (TW:2354) Technology también se han estado beneficiando.
Entre los sectores, el que más trepó fue el de materiales, impulsado por Monsanto. El sector de consumo básico cerró plano. El resto cerró con pérdidas, siendo las más abultadas en el sector de servicios básicos (-1.0%) y telecomunicaciones (-0.7%).
En las materias primas, el barril de WTI bajó un 0.5% a los 48.16 dólares. En las materias primas agrícolas, bajó la soya (-1.5%) y el trigo (-1.2%), si bien avanzó el trigo (+0.8%). La plata retrocedió un 0.7% y el oro un 0.3%.
En Europa siguieron las pérdidas. El Dax de Fráncfort perdió un 0.74%, el Cac-40 de París otro 0.7% y el Ibex-35 de Madrid otro 0.7%.
En el mercado de bonos de EU, el tramo corto se vio presionado. La tasa de 2 años aumentó 2 pbs a 0.90%. También subieron las tasas de las letras del Tesoro. Sin embargo, la tasa de 10 años cerró sin cambios en 1.83%, aplanándose un poco más la curva.