• Mercados accionarios positivos, rendimientos de bonos gubernamentales negativos y el dólar con pocos cambios, con los inversionistas todavía apostando a que EE. UU. efectivamente evitará una recesión y que el Fed podría iniciar con los recortes de tasas antes de lo previsto y a un ritmo más acelerado en 2024
• En la Eurozona, los PMIs para diciembre corroboraron que la debilidad persiste en la región, especialmente en el sector manufacturero. Así, las expectativas de que un relajamiento monetario pueda materializarse en la región ganan fuerza, a pesar del tono de mayor cautela mostrado por el ECB ayer
• En China, el PBoC inyectó un monto récord de estímulo a la economía a través de préstamos de un año, sumando un total de US$112 mil millones. Esto sigue el anuncio de nuevas medidas de apoyo al sector inmobiliario, lo cual se espera tenga un mayor impacto en los mercados y los inversionistas
• El resto de la agenda del día incluye PMIs y datos de actividad industrial en EE. UU. (con el índice Empire de diciembre y la producción industrial de noviembre). En México la atención estará en la encuesta de expectativas de Banxico y la publicación del Plan Anual de Financiamiento 2024 de la SHCP
• En otras noticias, el ministro de Economía de Argentina, Luis Caputo, comentó que el objetivo sigue siendo el de ‘dolarizar’ a la economía. Por otro lado, un paquete adicional de apoyo a Ucrania por parte de la UE fue bloqueado por Hungría, esto en un contexto en el cual el último país se muestra reticente a aceptar a dicha nación al bloque
Mercado accionario
• Continúa el optimismo en las bolsas, que se mantienen cerca de máximos históricos. Anticipamos elevada volatilidad y volúmenes incrementándose ~5x en la sesión de hoy al ser el último vencimiento del año de futuros y opciones en EUA −Triple Witching Day−, y coincidiendo con el rebalanceo trimestral de índices de referencia de S&P Dow Jones Indices
• En EE. UU. los futuros anticipan una apertura positiva con el S&P500 cotizando 0.3% por arriba de su valor teórico y apuntalando la séptima semana consecutiva de ganancias. Europa opera con alzas casi generalizadas, y el Eurostoxx se enfila a su quinta semana de ganancias. En Asia destacó el alza del 2.4% del Hang Seng mientras que en China observamos cierres negativos con el índice de Shanghai que se ajustó 0.6%
• El IPC cerró en los 57,036pts, repuntando 3.4% ayer. Esperamos que hoy consolide cerca de ese nivel, peros sugerimos cautela ante el alza tan acelerada
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Desempeño positivo en bonos soberanos extendiendo el rally de los últimos días. Las tasas europeas a 10 años registran ganancias de hasta 8pb. En tanto, la curva de Treasuries opera con ganancias de 1pb en promedio. Ayer, los Bonos M cerraron con una apreciación de 16pb y la referencia de 10 años terminó la sesión en 9.05% (-17pb)
• El dólar opera con pocos cambios permitiendo un sesgo positivo en las divisas del G10, con NOK (+0.6%) y DKK (-0.3%) en los extremos. En EM, la operación está acotada por ZAR (+1.1%) y RUB (-0.9%). El peso mexicano es la tercera más débil al cotizar en 17.32 por dólar con una depreciación del 0.7%
• Los futuros del crudo suben 0.4% impulsados por los estímulos en China y el apetito por activos de riesgo. En metales el sesgo es positivo con el aluminio (+2.1%) liderando
Mercado de deuda corporativa
• Fitch Ratings ratificó las calificaciones nacionales de largo y corto plazo de Fibra Shop en ‘A+(mex)’ y ‘F1+(mex)’, respectivamente. La perspectiva se mantuvo Estable. Las calificaciones consideran un desempeño operativo bueno, la consolidación de ingresos por parte del inmueble La Perla y una tendencia gradual de desapalancamiento hacia rangos cercanos a 6.0x, aunque a una velocidad menor a la esperada
• HR Ratings ratificó las calificaciones de Fibra Danhos en ‘HR AAA’ y ‘HR+1’. La perspectiva es Estable. La ratificación se fundamenta en la generación de flujo libre de efectivo de $3,254 millones, sumado a la estructura de deuda donde no se observan presiones por amortización de capital hasta 2026, 2027 y 2030