(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 27 de abril de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
Los mercados en general están cerca de máximos históricos. En lo que va de año, el Dow Jones de Industriales, el S&P 500 y el NASDAQ 100 han subido alrededor de un 11.5%, un 11.6% y un 8.2%, respectivamente.
Sin embargo, no todos los sectores han mostrado un sólido desempeño en lo que va de año. Recientemente tratamos los fondos negociados en bolsa (ETF) ganadores y perdedores del primer trimestre. Hoy discutimos dos fondos que se han visto presionados en las últimas semanas. Podría irles mejor en el resto del trimestre.
1. ETF VanEck Vectors Low Carbon Energy
Precio actual: 159.77 dólares
Rango de 52 semanas: 65.06-195.55 dólares
Rendimiento del dividendo: 0.06%
Relación de gastos: 0.62% anual
El año pasado fue un momento trascendental para las acciones de vehículos eléctricos y negocios de energía alternativa. A medida que aumentaba el interés de los consumidores por la energía verde, los inversores también pusieron su fe en estas acciones. Para el Gobierno de Biden, las energías limpias también se han convertido en una prioridad.
Uno de los fondos que mejor actuación ofreció fue el ETF VanEck Vectors Low Carbon Energy (NYSE:SMOG). En las últimas 52 semanas, reportó un beneficio de un 141% y alcanzó máximos históricos el 25 de enero. Sin embargo, desde entonces, la recogida de beneficios ha comenzado, y ha perdido alrededor del 20% de su valor. En lo que va de año, el fondo ha caído casi un 4%.
El fondo es un relevante en el ámbito de la baja emisión de carbono. Invierte en empresas que se centran en energías alternativas, incluyendo biocombustibles (por ejemplo, el etanol), fuentes eólicas, solares, hidroeléctricas y geotérmicas. También compra acciones de empresas que se centran en vehículos eléctricos, baterías de ión-litio, generación de energía a partir de residuos, así como tecnologías para redes inteligentes.
El SMOG cuenta con 65 participantes y realiza un seguimiento del rendimiento del Índice MVIS Global Low Carbon Energy, que se reequilibra trimestralmente. Desde su creación en mayo de 2007, los activos netos del fondo han ascendido a 427 millones de dólares.
En cuanto a sectores, el de tecnologías de la información tiene la mayor ponderación con un 35.5%. A continuación se sitúa el de industriales (27.7%), consumo discrecional (20.0) y servicios públicos (9.3%). Los 10 nombres principales representan casi el 64% del fondo. Entre los nombres principales se encuentran el grupo de gestión de energía Eaton, EV Darlings Tesla (NASDAQ:TSLA) y Nio (NYSE:NIO), el grupo danés de energía eólica Vestas Wind (CSE:VWS) Systems y la firma de semiconductores Microchip Technology (NASDAQ:MCHP).
Dada la reciente caída del precio del SMOG, creemos que el fondo ofrece ahora una mejor relación riesgo-recompensa para los inversores de compra y retención. Cualquier nuevo descenso hacia el nivel de 150 dólares aumentaría aún más el atractivo del fondo. Sin embargo, debemos recordar a nuestros lectores que la ponderación combinada de Tesla y Nio es de casi el 20% en este fondo. Por lo tanto, los movimientos de los precios de sus acciones afectarán al ETF.
2. ETF ALPS Medical Breakthroughs
Precio actual: 50.58 dólares
Rango de 52 semanas: 36.00-64.04 dólares
Rendimiento del dividendo: N/A
Relación de gastos: 0.50% anual
El ETF ALPS Medical Breakthroughs (NYSE:SBIO) se centra en pequeñas y medianas empresas biotecnológicas y farmacéuticas. El rango de capitalización de mercado está entre 200 y 5,000 millones de dólares. Además, estas empresas tendrían uno o más medicamentos en Fase II o III de ensayos clínicos de la Administración de Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos (FDA, por sus siglas en inglés).
Según la FDA, los estudios de investigación clínica "se realizan en personas. Los ensayos clínicos siguen una serie típica, desde estudios tempranos de fase 1 a pequeña escala hasta estudios de fase 3 en etapa tardía y a gran escala”.
El SBIO, que cuenta con 104 participantes, realiza un seguimiento del rendimiento del índice S-Network® Medical Breakthroughs. El fondo comenzó a operar en diciembre de 2014. Las 10 principales acciones representan más del 30% de los activos netos de 246 millones de dólares.
Fate Therapeutics, que se especializa en inmunoterapias celulares para cáncer y trastornos inmunológicos, Vir Biotechnology, que se centra en enfermedades infecciosas, Emergent Biosolutions, que tiene como objetivo desarrollar contramedidas médicas contra las amenazas emergentes a la salud pública, Arena Pharmaceuticals, que está trabajando en el desarrollo de fármacos de moléculas pequeñas, y Legend Biotech, que trabaja en terapias celulares para oncología, lideran los nombres de la lista.
En los últimos 12 meses, el ETF ha subido un 27.5% y registró máximos históricos a principios de febrero. Sin embargo, desde entonces el fondo ha perdido más del 21% de su valor. Dado el enfoque de nicho del fondo, el SBIO podría atraer a los inversores que son capaces de asignar capital al sector biotecnológico de alto riesgo/ alto rendimiento.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).