Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo a pesar de los acontecimientos recientes de protestas en EE.UU., la escalada en tensiones entre EE.UU. y China con la señal del gobierno chino a empresas de agricultura que pusieran pausa a las compras de algunos productos agrícolas de EE.UU.
Los índices accionarios de EE.UU. siguen jugando de alza pero se ven con menor ímpetu y vemos que los emergentes han despertado acelerando su carrera de alza, pudiera ser que los mercados desarrollados ya estén algo sobrecomprados y los mercados emergentes presenten todavía oportunidades de corto plazo.
En FOREX seguimos viendo un USD que viene perdiendo terreno frente a la mayoría de sus pares con el DXY bajando y ya entrando en pares emergentes vemos unos que aceleran su movimiento de baja y otros que se quedan laterales. Pero en general hemos visto en los últimas semanas una depreciación del USD generalizada, bien podemos ver al par USDMXN bajar de forma importante con una alta correlación al resto de los pares mostrados en la gráfica, por decir uno importante el USDZAR con una correlación de 97% en los últimos 20 días.
Entrando al análisis gráfico del par USDMXN vemos en cuadro diario que el precio ha estado en la lucha de salir de baja de la zona de consolidación de 22.10-22.49/50, donde el viernes cotizó algunos momentos por debajo pero fallando en cerrar abajo de 22.10, hoy vemos que de nuevo nos movemos por debajo de 22.10 pero requerimos el cierre para confirmar la perforación y pensar en buscar los siguientes niveles en 21.70. En la zona de 22.00 / 22.03 tenemos buen soporte por haber sido el máximo de todos los tiempos hasta este marzo que hicimos la perforación, ese nivel era la resistencia a vencer y ahora se convierte en soporte. El MACD sigue estando en sesgo y movimiento de baja aunque le vemos una ligera reducción del histograma.
En gráfica de 240 minutos vemos con más detalle lo que el precio viene haciendo y poder ayudarnos en determinar lo que puede hacer en estos niveles, además de que ayuda más a ver cuando en gráfica diaria vemos lateralidad o consolidación. Así en la gráfica podemos ver que el precio ha estado jugando en el cuadro de consolidación que marcamos, tuvo intentos de salida de alza como retroceso pero sin lograr mantenerse, posterior regresa y ataca la parte baja haciendo perforación de soporte en 22.10 marcando continuación de baja, lo que está complicado es que no tenemos fuerza, el MACD permanece en sesgo de baja pero sin ímpetu, depende lo que suceda en momentos siguientes veremos si acelera la baja con cruce de movimiento bajista, eso nos ayudaría a caminar hacia el objetivo de 21.70 pero analizando también sería muy probable que empiece a marcar una divergencia alcista. Si por algo el despertar de movimiento es en el sentido contrario regresando por arriba de 22.10 tenemos una línea de tendencia de baja trazada en la gráfica para ver donde sería el rompimiento y aceleración alcista.
En gráfica de 60 minutos hemos visto como el grado de inclinación de la tendencia bajista viene siendo menor, esto es que trae una menor fuerza o ímpetu, sin embargo, seguimos de baja. Usaremos las líneas de tendencia para ver nuestra resistencia y en caso de cruce detonar un movimiento de retroceso donde ya veremos con Fibonacci las posibilidades. El MACD sigue en movimiento y sesgo de baja, el momentum sigue en movimiento de baja, ambos muestran menor ímpetu. 22.10 es resistencia si superamos 22.15 en juego, pasando ese nivel pensaríamos en buscar niveles más altos con resistencia en 22.35, 22.41 y 22.49.
En CME vemos en la semana que termina el martes 26 de mayo cambiar a un ligero largo MXN con un neto abierto de 4,691 contratos lo que equivale a una posición corta USDMXN de 107 millones. Es una posición muy pequeña pero sabemos que tenemos un par de semanas de rezago frente al precio de hoy. Si no logramos construir una posición larga MXN esta baja que hemos visto pudiera haber sucedido sin mucha liquidez y eso nos diría que la volatilidad pudiera regresar.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 05/26/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 128,952
COMMITMENTS
43,294 38,603 1,713 79,009 73,548 124,016 113,864 4,936 15,088
CHANGES FROM 05/19/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 25,527)
19,026 8,351 449 6,336 7,831 25,811 16,631 -284 8,896
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
33.6 29.9 1.3 61.3 57.0 96.2 88.3 3.8 11.7
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 144)
38 54 9 22 38 66 96
DXY en 97.92 unidades
WTI en 34.51 dpb
TSY 5Y en 0.31%
TSy 10Y en 0.68%
VIX en 29.00 unidades
Esta semana tenemos datos importantes en EE.UU.