Los mercados siguen del lado del apetito por riesgo antes de la reunión de dos días del FOMC del FED, el mercado espera una pausa en las alzas de tasas y según los futuros de los FED FUNDS el FED podría subir 25pb en julio. Aquí hay incertidumbre al respecto porque nos faltan datos, mañana sale el dato de inflación el cual es importante para ver por donde se irá el FED en siguientes reuniones, incluso la del martes-miércoles. La semana pasada los Bancos Centrales de Australia y Canadá subieron la tasa de interés sorpresivamente. Esta semana está llena de subastas de TBills y Treasuries, hoy se subastarán 195 mmdd en varios plazos. Este proceso de rehacer stock de cash del Tesoro puede levantar un poco las tasas, veremos como se van colocando. El viernes es el Triple Witching Day.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
En el mercado FOREX vemos movimientos mixtos. EL DXY rebota al alza ligeramente, mientras que USDZAR baja haciendo un «Catch Up» del resto de emergentes en una semana ha bajado cerca del 6%. En el par USDCLP vemos rebote después de que el Banco Central anunciará a finales de la semana pasada un programa para reposicionar reservas hasta por 10 mmdd moviéndose hoy con un alza de 2.50%. El resto para poner una pausa a esperar información. Inflación de EE.UU. mañana, FOMC Miércoles, Muchas emisiones del Tesoro y el Triple Witching el viernes, no se descarta un proceso de demanda de USD.
El DXY sigue jugando dentro del cuadro de consolidación de 103.30 a 104.80. El MACD está en proceso de «Unwinding» de fuerza alcista. Indicador de Momentum reduce el movimiento de baja pero sin pasar al lado positivo. Estocástico se acerca a niveles de sobreventa, pero todavía con espacio. Bandas de Bollinger se empiezan a cerrar. El precio tiene como resistencia la zona del MA20 días en 103.70 unidades. Jugando por debajo de este nivel seguimos en la mitad inferior, pasando con cierre arriba de 103.70 jugaremos de 103.70 a 104.80. Solo que si vemos que el precio retoma alzas y ataca 104.80 sería muy probable retomar la estructura alcista para buscar niveles arriba a los siguientes retrocesos de Fib. Vamos cuidando el comportamiento del precio.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha seguido en baja logrando nuevo mínimo del año, el viernes alcanzó el nivel de 17.2580, niveles no vistos desde 2016. Hoy vemos que el precio hace una pausa jugando por arriba del mínimo previo, de cerrar arriba entrará en pausa y de superar la zona de máximos en 17.3885 empezamos a cambiar la balanza de probabilidades para poner en mapa un movimiento de alza. Eso lo vamos a ver más claro en cuadros de tiempo menores. Otra cosa importante es que el precio ha venido bajando pero los indicadores de MACD y Momentum no tienen el mismo patrón, esto puede desarrollar una divergencia alcista. Es un proceso de construcción. La zona de 17.42/45 es nuestra resistencia mayor, mientras estemos por debajo seguimos en este sesgo de baja. Solo estar alerta a cambios de movimiento en precio, dependeremos de la info que se va a agregar considerando además que el viernes tenemos el Triple Witching donde habrá roll over de posiciones.
En 240 minutos vemos que el precio hace pausa en esa zona de nuevos mínimos de 17.24, hay algunas mechas por debajo sugiriendo compra temporal o intradía. La fuerza de baja en MACD y Momentum se reduce y entre el precio y los indicadores tenemos señales de divergencias alcistas. Es probable veamos movimiento de alza con resistencia en zona de 17.38/42 donde fue zona de mínimos previos y además tenemos la línea azul de tendencia de baja. MACD está en sesgo de baja, sin pasar al lado positivo las alzas tienden a ser limitadas a solo un proceso correctivo o de consolidación. Por el acomodo de los precios y los indicadores veo complicado hacer perforación de mínimos hoy, más al estar esperando información. Pensaría más en la generación de estructura lateral temporal de 17.24 a 17.38.
En 60 minutos vemos que el juego era en un cuadro de consolidación de 17.28 a 17.38, donde el viernes salimos de baja para lograr 17.2480, durante la sesión asiática, europea y a inicios de la americana nos mantuvimos jugando pegados a esa zona de mínimos de 17.23/24. Ahora vemos que el precio regresa por arriba de la zona de mínimos del cuadro de consolidación, y el MACD y Momentum marcan movimiento de alza, tenemos una resistencia en zona de 17.32/34 donde hay una línea de tendencia de baja inmediata, en caso de superar esa zona podemos seguir a la zona de 17.38/42 donde está la siguiente zona de máximos/mínimos previos y la siguiente línea de tendencia de baja. MACD requiere de pasar al lado positivo para ver ese movimiento arriba de 17.32, de lo contrario solo será eso 17.32/34. Intradía pensar en bajas de momento no es, la gráfica lo dice claramente, es movimiento de alza con topes en resistencias.
En CME se aumenta la posición del MXN, para la semana que cierra el martes 6 de junio se registra un neto abierto de 81,670 contratos largos, esto es un equivalente de una posición corta USDMXN de 2,361 millones. Nos da dos señales, 1) sigue el interés de buscar carry, 2) en caso de explosión de volatilidad, demanda de USD, es posición de buen tamaño para entrar en proceso de «Short Squeeze».
DXY en 103.66 unidades
WTI en 67.94 dpb
TSY 2Y en 4.596%
TSY 5Y en 3.924%
TSY 10Y en 3.768%
VIX en 14.40 unidades. Con un rebote de 4.19%, al menos dejó de bajar.