Resumen Búrsatil México Semana del 8 al 12 de Julio de 2013

Buena semana en general para las Bolsas Internacionales, luego de que B. Bernanke, Pdte de la FED* señalara que el QE*III en el corto plazo es necesario para continuar alentando el crecimiento económico y reducir la tasa de desempleo. Cabe señalar que en la FOMC* de la FED* el 50% de los miembros avaló la continuidad de las políticas económicas altamente expansivas. Asimismo, alentaron al mercado los resultados corporativos correspondientes al 2Q13 de Alcoa, JPMorgan y Wells Fargo, que publicaron mejor al epec*. Japón, continúa con buenos datos económicos en tanto que China anticipa escenario decepcionante para cuando se dé a conocer el dato oficial de su GDP* del 2Q13 en nuestra madrugada del próximo domingo. Europa con datos de producción industrial a la baja, en tanto que en Brasil y México continúan debilitándose los macro-indicadores económicos.

Así las cosas, el IPC* en la semana retrocede –0.72% vs el cierre de viernes de la semana previa, cerrando el día de hoy, en 40,329.81 unidades. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento negativo del (-7.49%) y en los últimos tres años su rendimiento nominal es del +26.54%. El rendimiento del IPC* en los últimos doce meses va muy por debajo de los rendimientos de los mercados americanos. Nos gusta la Bolsa en estos niveles a estas alturas del año, toda vez que llegado el momentum habrá que tomar posiciones y obtener un excelente rendimiento hacia el cierre del año y enero 2014.

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq en la semana tuvieron los siguientes cambios +2.2518%, +3.0937% y +3.6236%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +22.66%, +25.88% y del +25.61%, respectivamente. En máximos históricos. De las principales bolsas internacionales la de mayor avance fue el DAX Alemán con +5.2110% y alcanza un rendimiento en los *ttm del +27.94%, en tanto que la que más retrocede es el MIB Italiano con –0.6638%, y tiene un rendimiento en los últimos doce meses del +13.60%.

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2013 y últimos 12 meses son:

Ajustan a la alza a las dos emisoras más rezagadas en los últimos doce meses: Homex y Urbi. Totalmente especulativas luego de que han incumplido con el pago de intereses. Al respecto, ver nota a continuación de Infosel:

(URBI) SALDRIA DEL IPC, HOMEX Y GEO SE MANTIENEN: ACCIVAL. MÉXICO, Infosel, julio. 12.- Accival Casa de Bolsa, considera que Urbi Desarrollos Urbanos (URBI) parece ser la única empresa del sector vivienda que saldrá del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC), mientras que Desarrolladora Homex (HOMEX) y Corporación Geo (GEO) deberían mantenerse en la muestra. En un reporte de análisis, detalló que los factores de alta rotación (acciones negociadas/acciones en circulación) que acompañaron a la pérdida de valor de mercado, mantienen a estas dos últimas constructoras en el índice. De acuerdo con Accival, cada año, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) reajusta las acciones que selecciona para integrar el IPC. La próxima revisión en septiembre se basará en los datos del mercado hasta julio y anunciados en agosto. La casa de bolsa aclaró que sus resultados sólo incluyen datos hasta el nueve de julio, por lo que faltan tres semanas de información. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

Continúa Axtel liderando los rendimientos en el ejercicio en curso con +53.26%, en tanto que OHLMEX lidera los rendimientos de los *ttm con +100.52%. Urbi, Homex y GEO, continúan liderando los rendimientos negativos en el ejercicio en curso y en los últimos doce meses ante la difícil situación del sector.

La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- La Balanza Comercial de jun13 mostró superávit presupuestal, como respuesta al secuester*, y al aumento de impuestos, en tanto que las ventas mayoristas de jun13 subieron 1.6%, excluyendo ventas manufactureras y las de bienes duraderos crecieron 0.3% y de no duraderos crecieron 2.8%.

Malos Datos.- El Índice preliminar de Confianza del Consumidor de la U. Michigan de jul13 bajó a 83.9 puntos desde los 84.1 de jun13, en tanto que el número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo subieron en 16K la semana pasada. Por otra parte, el Gobierno redujo su forecast de crecimiento de la economía para el 2013 y 2014, dejándolo en 2.0% para el 2013 y en 3.1% para el 2014, desde el 2.3% y 3.2% previsto en abr13, respectivamente.

€urozona.- La Confianza del Inversionista de jul13 bajó a -12.6 puntos desde los -11.6 y vs los -10.0 puntos del epec*.

Producción industrial (PI).- La PI de may13 de Alemania bajó 1.0% vs abr13, cuando el epec* era del -0.5%, en tanto que la de Francia bajó 0.4% y la de Inglaterra se se mantuvo sin cambios vs abr13, pero la PI de Italia subió 0.1% vs abr13, pero vs mismo mes del 2012, bajó 4.2%. Para toda la €urozona bajó 0.3% vs el -0.2% del epec*, luego del buen dato de abr13 del +0.5%.

Italia.- Recibió su deuda soberana un downgrade por parte de S&P a 'BBB' desde 'BBB+.' Como resultado, su Bono a 10 años subió 5pb a 4.46%.

Gr€cia.- Los Ministros de Finanzas de €urogrupo aprobaron el siguiente tranche de ayuda del bailout del país Helénico.

Portugal y Egipto.- En proceso de poner orden a su actual crisis política.

China.- Habrá que estar preparados este fin de semana cuando se dé a conocer el dato oficial del GDP* del 2Q13 ya que parece que el Ministro de Finanzas anticipa debilidad al señalar que el Gobierno podría tolerar un crecimiento inferior al 7% para el 2S13. Vamos a ver si el lunes no hay tiradero de Bolsas, como lo fue el lunes posterior al informe del 1Q13. De hecho con los datos de los indicadores anticipados se esperaría un dato débil ante la disminución una demanda más débil. El dato de jun13 en materia de importaciones y exportaciones es de contracción del -0.7% y -3.1%, respectivamente, vs el epec* del +0.0% y del 3.7%.

Japón.- La actividad industrial de jun13 subió 1.2% vs jun12 vs el epec* del 0.9%, en tanto que el Banco Central mantuvo su política monetaria sin cambio y su Outlook de la economía es optimista.

Thailandia.- Mantuvo sin cambio su tasa de referencia en 2.50%, de acuerdo al epec*.

Australia.- La Confianza del Consumidor de jun13 baja 0.1% vs may13.

Brasil.- Sube su tasa de referencia en 50pb y se ubica en 8.5%.

Reportes Corporativos del 2Q13:

Buenos Reportes de Alcoa, JPMorgan y Wells Fargo, entre los más relevantes.

(ALCOA) REPORTA PÉRDIDA NETA EN 2T13 DE 119 MDD. MÉXICO, Infosel, julio. 8.- Alcoa, uno de los productores líderes de aluminio de Estados Unidos (EU), reportó este lunes una pérdida neta en el segundo trimestre de 2013 (2T13) de 119 millones de dólares (mdd) -11 centavos por título-, contra los dos millones que perdió en el mismo lapso de 2012. En cuanto a los resultados del primer semestre de 2013, Alcoa ganó 30 mdd, aproximadamente tres veces menos que en el mismo periodo de 2012. En los primeros seis meses de este año, el fabricante de aluminio reportó un beneficio neto por acción de tres centavos de dólar, en comparación con los ocho centavos que registró en el mismo periodo de 2012, tiempo en el que ganó 92 mdd. En el trimestre pasado, reportó ingresos totales de 5 mil 849 mdd, es decir, 1.91% menos que los 5 mil 963 mdd que generó en el mismo lapso de 2012. "Hemos obtenido un desempeño operativo destacable en el trimestre con un sólido flujo de caja libre", indicó el presidente y consejero delegado de Alcoa, Klaus Kleinfeld, al informar las cifras del fabricante de aluminio. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Banxico dio a conocer que la inflación de junio a tasa anualizada es del 4.09%, siendo su menor nivel desde feb13, y que contrasta con el 4.63% de may13 y vs el epec* del 4.22%. Asimismo Banxico mantuvo la tasa de referencia en 4% de acuerdo con el epec* y en las minutas de la Reunión de Política Monetaria quedó establecido que ha mejorado el balance de riesgos para la inflación y que la perspectiva de crecimiento económico para el 2S13 es optimista, tal como lo dijo Videgaray, Secretario de Hacienda que mantiene su pronóstico de crecimiento para el 2013 en 3.1%. Por su parte, el INEGI señaló que la producción industrial de may13 subió 0.5% a tasa anualizada, pero el epec* era del 0.8% y que la Balanza Comercial de may13 mostró déficit presupuestal 470 M USD vs el superávit de 334 M USD de may12 y en el YTD13 tenemos déficit presupuestal de 2,718 M USD.

En otras notas de México, se informó que se ubicó en el lugar 32 de 46 países del Índice de Competitividad Internacional del IMCO y toca su menor nivel desde el 2001.

Breves de Accitrade.- Vesta construirá un complejo industrial para Nissan / OMA realizó una oferta pública secundaria de acciones; los papeles ofertados eran propiedad de Aeroinvest, subsidiaria de la constructora / La BMV* dice que aún no es definitivo que deba compensar a Grupo Elektra ya que las autoridades no han resuelto la apelación que interpuso.

Notas de Infosel.-

(AUTOMOTRIZ) AVEO CONTINUA COMO EL AUTO MAS VENDIDO EN MÉXICO. MÉXICO, Infosel, julio. 8.- La Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA) reveló que en el primer semestre del año los autos más vendidos en México son el Chevrolet Aveo con 31 mil 150 unidades, seguido del Clásico de Volkswagen, con 25 mil 866 unidades, en tanto que el tercer sitio lo ocupa el Nissan Versa, con 23 mil 514 unidades vendidas. Destacó que la compañía automotriz japonesa sigue dominando el mercado mexicano, con seis automóviles dentro del ranking de los más vendidos y una participación total de 25.3%. A su vez, detalló que la estadounidense General Motors ocupa el segundo lugar, con una participación de 18.8%; seguida por la alemana Volkswagen, con 14.6% y Ford, con 8.0%. De acuerdo a la AMDA, en los primeros seis meses del año, las ventas de vehículos nuevos en México registraron un crecimiento de 8.6%, al comercializarse 501 mil 987 unidades, aunque esta cifra aún se encuentra por debajo de los números alcanzados previo a la crisis de 2008. La AMDA indicó que 60% de los automóviles comercializados en estos seis meses son subcompactos y compactos, categorías que han registrado incrementos en este periodo. (Notimex). Fuente: REDACCIÓN INFOSEL.

(MEXCHEM) CAEN ACCIONES TRAS PUBLICACION DE GUIA DE RESULTADOS. MÉXICO, Infosel, julio. 8.- Las acciones de Mexichem (MEXCHEM) cayeron debido a los débiles datos arrojados en su guía preliminar de reporte correspondiente al segundo trimestre de este año (2T12). MEXCHEM reportó sus resultados preliminares 2T13 con caída en ventas y EBITDA de 4.2% y 17.8%, respectivamente. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

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(TLEVISA) ESPERA IMPACTO DE LEYES SECUNDARIAS EN SEPTIEMBRE. MÉXICO, Infosel, julio. 9.- Grupo Televisa (TLEVISA) espera que el impacto de la reforma en materia de telecomunicaciones (Telcos) se refleje en sus operaciones hasta el próximo septiembre, con la implementación de las leyes secundarias, dijo esta mañana Alfonso de Angoitia, vicepresidente Ejecutivo de la televisora. En conferencia telefónica con analistas, De Angoitia expresó que uno de los aspectos que la empresa espera que se modifiquen con esas leyes es la desagregación del bucle local, además, TLEVISA prevé que las medidas must carry- must offer tendrán impacto en las cifras de la compañía, sin embargo, aún no tienen un monto aproximado. El ejecutivo agregó que TLEVISA continuará con la consolidación de su negocio de Cable y Telcos, ya que con la nueva regulación no ven problemas de concentración. Por otra parte, en cuanto a su negocio de publicidad, de Angoitia estimó que para espacio gubernamental ya no se verán ingresos en el segundo semestre del año, ya que las previsiones de gasto federal se realizan durante la primera mitad del año. En este rubro, la empresa de Emilio Azcárraga vio un crecimiento de +6.2% a 5 mil 911.4 millones de pesos (mdp) en el segundo trimestre de 2013 (2T13) contra los 5 mil 566.9 mdp del 2T12. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

(TLEVISA) ABRE TRIMESTRALES CON EFECTO MIXTO: INTERCAM; MANTENER. MÉXICO, Infosel, julio. 10.- Los resultados del segundo trimestre de 2013 (2T13) de Grupo Televisa (TLEVISA), que se publicaron la noche del lunes, fueron "en términos generales un reporte mixto", debido al crecimiento del segmento de Contenidos, el buen número de adiciones netas de Sky, aunque "no le permitieron impulsar con solidez sus ventas" y que el segmento de Cable y Telecomunicaciones (Telcos) desaceleró su ritmo de crecimiento, indicó Intercam en un análisis. La correduría señaló que debido los cambios en materia de regulación de Telcos, 2013 será "un año de transición para varias compañías" del sector. Agregó que el no espera una apreciación importante para el precio de sus acciones. Para el negocio de Contenidos, que "sorprendió en las cifras del 2T13, no regresará al escenario por un tiempo prolongado, más bien su tendencia será de debilidad", indicó Intercam. La entidad financiera expresó que el negocio de Cable y Telcos liderará el crecimiento, por lo que estima que la reforma del sector "le será benéfica" a TLEVISA, que se verá ayudada por su filial Sky que "sigue sobrepasando los estimados", aunque "la competencia será cada día más fuerte". Así, Intercam reiteró su recomendación de Mantener y ajustó el precio objetivo (PO) a 65.90 pesos. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

(WALMEX) ES EL MAYOR EMPLEADOR DE AMÉRICA LATINA. MÉXICO, Infosel, julio. 10.- Wal-Mart de México y Latinoamérica (WALMEX) es el principal empleador en América Latina, de acuerdo con un ranking elaborado por Latin Business, que toma en cuenta la cantidad total de empleados de 2012. De acuerdo con la publicación, la firma minorista da trabajo a 624 mil 25 personas en Brasil, Argentina, Chile, México y Centroamérica, sin contar sus planes de expansión en la región. En la lista de Latin Bussiness se ubican también las petroleras Pemex, PDVSA y Petrobras, las cuales se ubican en el lugar 8, 13 y 27, respectivamente. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL

Monedas y Commodities.-