• Mercados accionarios positivos, rendimientos de bonos gubernamentales mixtos y el dólar a la baja, con inversionistas atentos a los comentarios de Powell en Atlanta, ante datos económicos y comentarios de miembros del Fed que sustentan la expectativa de que el ciclo restrictivo ha concluido
• La atención estará volcada al discurso de Powell a medio día, donde la señalización será clave para terminar de eliminar la expectativa de un alza adicional en la reunión de diciembre. No obstante, es probable que busque reducir los pronósticossobre un recorte pronto
• En cifras económicas, estaremos atentos los indicadores manufactureros de EE. UU. para noviembre. En México se publicarán las remesas de octubre que anticipamosfuertes y los PMIs del IMEF de noviembre.
• En China, el PMI manufacturero Caixin sorprendió al alza. Sin embargo, el resultado no fue lo suficientemente positivo para mejorar las expectativas sobre la actividad. Indicadores clave sobre diversas fábricas en todo Asia siguen mostrando cierta debilidad
• En otras noticias, las acciones de Xi Jinping tras su visita a EE. UU. y en especial a lo largo de la semana han sido interpretadas como una serie de pequeños pasos para mejorar la confianza de los inversionistas
• Israel terminó en la mañana de hoy la tregua y reinició el ataque contra Hamás en la Franja de Gaza, argumentado que fue el grupo palestino que dio por terminado el cese al fuego
Mercado accionario
• Noviembre concluyó con alzas generalizadas que promediaron 10.2% en la muestra de 30 índices que seguimos habitualmente. La expectativa de que el ciclo restrictivo ha concluido apuntaló el mayor apetito por riesgo
• En EE. UU. los futuros muestran cambios marginales, luego de que el S&P500 registrara un avance en noviembre del 8.9%, siendo el mejor mes desde julio de 2022. La atención se centra en cuando podría iniciar el recorte en tasas de interés, y que tan sostenibles son los niveles de valuación
• En Europa observamos alzas generalizadas que promedian alrededor del 0.5%. Las empresas de minería son las que lideran los avances. Mientras tanto, Asia cerró mixta, destacando la caída del 1.2% del Hang Seng y con el índice de Shanghai que subió marginalmente en 0.1%. En México el IPC podría consolidar cerca de los 53,800pts, luego de un cierre en 54,060pts
Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities
• Balance mixto en bonos soberanos. Las tasas europeas a 10 años registran ajustes de -2pb, excepto los GILTS que operan con pérdidas de 3pb. Los Treasuries se empinan, resultado de pérdidas de 3pb en la parte larga. Ayer, los Bonos M perdieron 11pb en promedio y la referencia de 10 años cerró en 9.38% (+14pb)
• El dólar se debilita permitiendo un avance en las divisas del G10, donde NOK (+0.7%) es la más fuerte. En EM, la operación está acotada por ZAR (+0.9%) y KRW (-1.2%). El MXN revierte parte de las pérdidas de los últimos días apreciándose 0.5% al cotizar en 17.29 por dólar
• Los futuros del crudo ganan 0.2% mientras los inversionistas siguen escépticos sobre el recorte adicional anunciado por la OPEP+. En metales el desempeño es mixto, destaca el cobre al subir 0.8%
Mercado de deuda corporativa
• S&P Global bajó la calificación internacional de Grupo Kuo a ‘BB-’ de ‘BB’ y en escala nacional a ‘mxA-’ desde ‘mxA’. La agencia considera que los ingresos y EBITDA de Kuo experimentarán una fuerte disminución en 2023
• Fitch Ratings ratificó la calificación nacional de Coca-Cola (NYSE:KO) FEMSA (BMV:FEMSAUBD) en ‘AAA(mex)’ con perspectiva Estable y la calificación internacional (IDR) en ‘A’ con perspectiva Negativa. Las calificaciones reflejan la posición de negocio fuerte de KOF como el embotellador franquiciado más grande del mundo de productos Coca-Cola en términos de volumen de venta
• Fitch Ratings ratificó las calificaciones de Axtel (BMV:AXTELCPO) en escala internacional y nacional en ‘BB-’ y ‘A-(mex)’ con perspectiva Estable. Las calificaciones reflejan el refinanciamiento de sus notas con vencimiento en 2024, que le proporcionó mayor flexibilidad en su calendario de amortización de deuda