El Índice Merval cerró la jornada del viernes con una variación positiva del 1,1% alcanzando los 15.643 puntos básicos, acumulando en el año una variación positiva de 34% en moneda nacional y 19,78% en dólares (Utilizando el CCL).
Esta semana, nuestro índice alcanzó un nuevo récord histórico en pesos impulsado por las acciones petroleras y bancarias mientras que, en Wall Street, el Dow Jone y el S&P500 también alcanzaron nuevos récords históricos gracias a la publicación de los datos del empleo de junio, que vinieron mejor a lo esperado y a la temporada de balances que está iniciándose.
Estamos en un momento decisivo para nuestro índice. Este viernes, el Merval cerró muy cerca del techo del canal alcista que viene desarrollando desde diciembre de 2014 y por lo tanto, estamos en presencia de un techo muy fuerte que, de ser superado, tiene inmediatamente a otro techo fuerte, el del canal alcista de corto plazo, que también ofrecerá una importante resistencia, lo que nos deja una zona entre los 15.600 y los 16.000 puntos en la cual veremos, más que nunca, el testeo de la fuerza alcista que tiene nuestro índice en este momento.
Vamos a necesitar que varias de las acciones de nuestro índice se alineen de manera alcista para darle fortaleza y lograr superar esta zona de 400 puntos en la que hay altas probabilidades de que esta suba se detenga, al menos momentáneamente. En caso de que esta zona sea superada, el próximo objetivo está en los 17.000 puntos.
Récord histórico en Galicia, tanto en el ADR como en la acción local. Aun así, tengo que decirles que la última vela que vemos en el gráfico del ADR suele denominarse ‘pararrayos’ y tiene importantes connotaciones bajistas, así que yo no sería demasiado optimista con respecto a que este lunes el ADR continúe conquistando nuevos récords.
El piso más probable para el ADR en estos momentos es la media móvil de 50 ruedas y en la acción local el pequeño hueco de escape que hizo el jueves pasado en los $46,50. De todas maneras si efectivamente se da la caída en el ADR hasta su media móvil es bastante probable que la acción local caiga también hasta esa media móvil, por lo que a ese hueco de escape no lo tomen como un piso muy fuerte.
Por esta semana no voy a recomendar a Galicia para la compra ya que me parece que corremos un riesgo alto de quedar enganchados en una corrección momentánea pero de ninguna manera esto significa que la suba se haya terminado y que llegó el momento de vender. Mientras la acción se encuentra por encima de la media móvil de 50 ruedas eso quiere decir que su movimiento alcista se mantiene vigente y acelerado, por lo que, a menos que el precio caiga por debajo de esa media móvil, no hay ninguna señal que nos indique que esta suba terminó y que comenzará una lateralización.
Un patrón de comportamiento similar al que vimos en Galicia se dio también en banco Macro: récord histórico durante el viernes en el ADR y la acción local pero con una vela negativa en el caso del ADR, aunque en este caso no fue en forma de pararrayos.
Por las mismas razones que, solo por esta semana, no voy a recomendar la compra de Galicia tampoco recomendaré la de Macro. Por supuesto que también puede darse que esta acción y Galicia continúen este lunes marcando records pero me parece que, al estar nuevamente ambas acciones tan aceleradas y repitiendo un patrón de velas que ya se dio a fines de febrero y a mediados de abril, si compramos ahora estaremos asumiendo un riesgo más alto de quedar enganchados en una corrección momentánea. Aún si dicha corrección durara poco, a nadie le gusta ver como su inversión pierde dinero por no haber sido un poco más paciente.
En el caso de que se inicie una corrección, para quienes estén comprados en este momento la recomendación es seguir comprado ya que, por más que la acción ha dado una señal de debilidad, eso no significa que esta suba se haya terminado sino que, a lo sumo, necesita un descanso. Mientras el precio se encuentre por encima de la media móvil de 50 ruedas, esta acción está alcista y acelerada y solamente una caída por debajo de esa media móvil sería una señal clara de que este tramo alcista terminó y de que ahora la acción se puso lateral.
Banco Francés (BA:FRA) está a punto de darnos una señal de fortaleza alcista: su media móvil de 50 ruedas está por cruzar por encima de su equivalente de 200 ruedas. Al mismo tiempo, al igual que sucedió con Banco Galicia y Macro, este viernes su ADR hizo una vela que tiene connotaciones negativas y nos da a entender que, al menos por el lunes, es posible que el precio caiga un poco.
La ventaja que tienen aquellos que están comprados o desean comprar esta acción es que, a diferencia de Galicia y Macro aún no se ha acelerado, no se ha separado de sus medias móviles ni ha conquistado nuevos records, por lo que, al estar tan cerca del piso, cada baja es oportunidad de compra.
Tengámosle paciencia ya que, si bien es cierto que desmotiva un poco ver a las otras acciones bancarias del Merval tan aceleradas y a banco Francés tan quieta, la realidad es que técnicamente esta es una acción muy interesante para comprar en este momento, sobre todo si querés invertir en el sector financiero y crees que Macro y Galicia ya están muy caras.