La teoría dice que un mercado no es alcista durante 6 años consecutivos. Para el cierre del pasado viernes, el promedio industrial Dow Jones, que agrupa las 30 empresas mas importantes de la economía americana, terminó la tarde con 17568 puntos, ubicándolo por debajo del cierre del 2014. La implacable ley aparentemente se cumplirá una vez más con el panorama preocupante que tendremos para los índices americanos lo que resta del año. Una de la empresas que en mi concepto presenta una fuerte tendencia a la baja, un escenario fundamental y un “set-up” técnico claramente bajista es Intel Corporation (NASDAQ:INTC), que junto con la coyuntura de los indices puede extender las perdidas de la acción en el corto plazo.
La empresa ha presentado un año claramente bajista, llevando las pérdidas de la acción a un 22% YoD (Year to Date). Y no es para mucho menos, ya que gran parte de los ingresos de la empresa provienen de la fabricación de procesadores para computadoras, rubro que han caído en lo que va del año. Según el International Data Corp (ITC), las ventas de computadoras se verán afectadas fuertemente por el lanzamiento del nuevo sistema operativo de Windows, denominado Windows10. Es sorprendente que el lanzamiento de un nuevo sistema operativo amenace las ventas de computadoras nuevas, sin embargo, la actualización será gratuita, y servirá para la mayoría de los computadores que actualmente soportan el sistema de Microsoft (NASDAQ:MSFT), algo que no se tenía previsto en un principio. Evidentemente los mas grandes perjudicados serán los fabricantes de componentes de Hardware, Intel, uno de ellos. Todo lo anterior acompañado de una adopción creciente de los “smart phones”, y las tabletas como herramienta de trabajo afectando también a los proveedores de partes exclusivas para el uso de computadoras de mesa.
Ahora mi parte favorita. Si miramos las gráficas de la acción de Intel, veremos algo muy interesante, un Head&Shoulders claramente marcado en las velas semanales confirmado con la última vela, rompiendo a la baja y con gran fuerza un soporte en la zona de 29 dólares y medio por acción. Ésta zona había servido como área de rebote para la acción durante el “sell-off” de octubre pasado, cuando el Dow Jones cayó estrepitosamente, y en otro par de ocasiones, sin embargo, haber soportado la fuerte caída del indice durante ésta época habla de lo fuerte que era ésta zona. Una formación de éste tipo en velas semanales podría ser muy confiable y muy seguramente lo respetará. La toma de utilidades podría estar aproximadamente en la zona de 24 dólares por acción, que coincide con el siguiente soporte fuerte que presenta el movimiento de la acción. Adicionalmente el indicador RSI presenta una clara divergencia en zonas de sobrecompra, una pista mas para el movimiento bajista de la acción.
Como lo mencionamos anteriormente, atrás dejamos los meses que por estacionalidad son mas alcistas para los indices americanos. El Dow Jones, ha perdido impulso “bullish”, y de hecho ya es negativo para el presente 2015. Como todos sabemos, mayo y octubre son los meses que por estacionalidad son mas bajistas para el promedio industrial, más aún cuando una subida de tasas de interés aparentemente está a la vuelta de la esquina, y sobre esto tendremos más pistas el próximo miércoles cuando tengamos noticias del FOMC. Al ser Intel un componente de éste índicie, las caídas que éste presente también afectarán el precio de su acción. El dólar fuerte le duele a la plaza neoyorquina, así como también lo hace la cotización internacional de petróleo WTI, que luego de un par de meses en un rango en zonas cercanas a 60 dólares, ha resumido su tendencia bajista y nuevamente marca precios de 48 dólares aproximadamente. Malas noticias para el Dow teniendo en cuenta la alta correlación que tiene éste con el “oro negro”. Todo parece indicar que no veremos por primera vez en la historia un sexto año alcista, y el Promedio referencia del mercado bursátil mas importante del mundo termine con números rojos el próximo 31 de diciembre.
La acción de Intel Corp (NASDAQ:INTC) ha tenido un muy mal año a pesar de que la empresa aparenta estar sólida y sus números lo sustentan, sin embargo, el entorno presiona el precio de la acción a la baja, mas aún cuando al mirar los datos técnicos tenemos información fidedigna que apunta a una sola dirección, la acción probablemente probara su próximo soporte en 24 dólares y medio. La entrada perfecta será cuando valide el otrora soporte como resistencia, al rededor de 29 dólares. De ahí en mas probablemente veamos una nueva caída de intel, así como lo ha hecho durante el presente 2015.