Fed de junio les pone a temblar!... Caen bolsas y materias primas, y se aprecia el dólar.
La Fed está de nuevo en candelero. Salió el dato de empleo de abril, algo más débil de lo pensado, y se pensó que junio quedaba descartado de una subida de tasas. Pero entre el poderoso dato de ventas minoristas, que corrobora la recuperación del consumo al inicio del segundo trimestre, más las presiones inflacionarias vuelven a poner a la Fed en la mira. Las minutas de la última reunión de la Fed no hace sino poner más énfasis en esa posibilidad: muchos dentro del Comité creen que es el momento de pegar otro apretón monetario si se dan las condiciones, y las condiciones parecen ser bastante idóneas.
Así las cosas, los mercados se han puesto nerviosos y tras conocerse las minutas convirtieron las ganancias en pérdidas, aunque lograran cerrar en tablas. Hoy, sin embargo, registran caídas generalizadas, y creemos que en buena parte se atribuyen a la expectativa de alza de tasas en junio. Tampoco ayuda el hecho de que un avión de Egypqair con la ruta de París-El Cairo desapareciera de los radares, sobre todo para las acciones de las aerolíneas y de aquellas compañías con intereses turísticos en Egipto ante la posible caída de visitantes.
En el momento de escribir esta nota, el Dow Jones cae un 0.8% a los 17,380 pts, el Nasdaq un 0.9% a los 4,695 pts y el S&P’s 500 un 0.9% A LOS 2,030 pts.
En la agenda económica, los subsidios de desempleo se redujeron en 16,000 a 278,000, lo que indica la fortaleza del mercado laboral luego de que en la semana previa se elevara a 294,000, un máximo de 14 meses, aunque parece ser que se debió a una huelga de Verizon (NYSE:VZ). El índice de la Fed de Filadelfia, al igual que el del Empire State de la Fed de Nueva York, vino mal. Su lectura fue negativa, de -1.8, en el mes de mayo, comparado con -1.6 en abril. El consenso estimaba una lectura positiva, cercana a 3.0. Los indicadores líderes, sin embargo, se incrementaron un 0.6% en abril tras una lectura de 0.0% en marzo y el doble de lo previsto por los analistas.
En la información corporativa, la farmacéutica alemana Bayer (MI:BAYG) hizo una oferta por la empresa fabricante de semillas Monsanto, lo que confirma la tendencia de consolidación en el sector de la agroquímica. El año pasado, Dow Chemical (NYSE:DOW) y DuPont (NYSE:DD) anunciaron que se unirían para conformar un nuevo gigante en la industria de 130,000 millones de dólares (mdd). Monsanto se ve favorecida por la oferta y trepa un 5.0% en tanto las acciones de Bayer perdían en torno a un 9.0%.
En los reportes corporativos, Wal-Mart (NYSE:WMT) lo hizo mejor de lo esperado antes de la apertura y la acción se dispara un 9.0%. Sus ingresos en el primer trimestre fueron de 115,904 mdd, o un aumento de 0.9% respecto al año previo. Sobre todo le fue en Estados Unidos, donde las ventas se incrementaron un 4.3% a los 73,295 mdd. El comportamiento del dólar, sin embargo, afectó a los ingresos en otros mercados en el resto del mundo. Las utilidades por acción fueron de 98 centavos comparado con 1.03 dólares el año previo, pero superó al consenso. Wal-Mart batió al mercado tanto en beneficios como ingresos.
También sentaron bien los resultados de Cisco (NASDAQ:CSCO) al cierre de ayer, al superar al consenso del mercado. Cisco se eleva un 3.5% en la jornada de hoy.
En el mercado de materias primas, también se deja sentir el efecto de la Fed. El barril de WTI cae 2.6% a los 46.95 dólares y el del Brent desciende un 2.7% a los 47.59 dólares. El precio del oro pierde 1.9% a 1,250 dólares la onza. La plata se hunde un 4.1% a los 16.43 dólares. El índice de Bloomberg del dólar, que ayer trepó un 0.8%, gana un 0.2% adicional esta mañana. Las probabilidades de que la Fed suba en junio, que los futuros de los fondos federales apenas las situaban en un 4% a principios de la semana, se han disparado a un 50%. La Fed ya está en candelero. ¿Regresará con ella la volatilidad?