El peso cerró la sesión con una depreciación de 2.21% o 40.9 centavos, cotizando alrededor de 18.91 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 18.2397 y un máximo de 19.1788 pesos por dólar. El peso mexicano fue la divisa más depreciada en la canasta amplia de principales cruces, debido a un incremento de la aversión al riesgo en el mercado financiero global, luego de que, desde la semana pasada, tres bancos de Estados Unidos suspendieron operaciones. La caída del peso se debe a la estrecha relación económica entre México y Estados Unidos, por lo que, de materializarse una crisis financiera y una recesión económica, México sufriría una afectación directa vía exportaciones. Cabe recordar que la apreciación del peso en semanas previas estuvo respaldada en la expectativa de un crecimiento sostenido de las exportaciones, la inversión y las remesas.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más depreciadas después del peso fueron: el florín húngaro con 1.69%, el peso colombiano con 1.15%, el peso chileno con 1.04%, el real brasileño con 0.62%, el shekel israelí con 0.57% y el sol peruano con 0.41%, en su mayoría divisas de economías emergentes, sensibles a episodios de aversión al riesgo. Cabe mencionar que el índice ponderado del dólar cerró con un retroceso de 0.67%, pues la incertidumbre sobre la estabilidad del sistema financiero en Estados Unidos ha generado especulación de que la Reserva Federal detendrá el ciclo de incrementos a la tasa de interés. Las divisas más apreciadas hoy fueron: el won surcoreano con 1.76%, el dólar neozelandés con 1.47%, el yen japonés con 1.37%, el dólar australiano con 1.34% y la libra esterlina con 1.27%.
En el mercado de bonos, las notas del Tesoro a 10 años bajaron 12.5 puntos base, ubicándose en 3.57%. Por su parte, la tasa de las notas del Tesoro a 2 años bajó 60.9 puntos base, ubicándose en 3.98%, siendo la mayor disminución en una sola sesión desde el 7 de octubre de 1982. Las menores tasas de interés se deben a la percepción de que la Reserva Federal podría concluir de forma anticipada el ciclo de incrementos a la tasa de interés. Asimismo, las tasas bajan ante una mayor demanda por instrumentos libres de riesgo. En este contexto, mañana será clave la inflación de febrero en Estados Unidos, que se estima en una tasa anual de 6.0%, bajando desde 6.4% en enero.
En el mercado de capitales de Estados Unidos se registró un desempeño mixto. El Dow Jones perdió 0.28%, mientras que el S&P 500 perdió 0.15% y el Nasdaq avanzó 0.45%. No obstante, al interior se registraron pérdidas para emisoras del sector financiero. En el S&P 500, las emisoras del sector financiero perdieron 3.78% en promedio, con los bancos perdiendo 6.99% y los bancos regionales 14.87%. De forma específica, First Republic Bank perdió 61.83%, Comerica Inc. 27.67%, KeyCorp (NYSE:KEY) 27.33%, Zions Bancorp (NASDAQ:ZION) 25.72%, Truist Financial Corp 16.99%, Huntington Bancshares 16.83%, Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB) 13.57% y Citizens Financial Group 11.00%.
La caída de Silicon Valley Bank (SVB) destapó un riesgo que corren la mayoría de los bancos en Estados Unidos, pues los incrementos de las tasas de interés ocasionados por la Reserva Federal, causaron pérdidas en portafolios de renta fija. La fragilidad de SVB radicó en su estructura de clientes, principalmente empresas jóvenes con depósitos que excedían la protección del FDIC de 250 mil dólares por propietario. Debido a que SVB realizó pérdidas por 1.8 mil millones de dólares tras la liquidación de parte de su portafolio de renta fija y se vio en la necesidad de salir al mercado a conseguir capital, se perdió la confianza de los depositantes quienes hicieron retiros masivos en poco tiempo. De acuerdo con los otros resultados integrales acumulados al cuarto trimestre del 2022, en donde se capturan las pérdidas (o ganancias) no realizadas de inversiones, SVB tenía una pérdida potencial equivalente a 10.5% de su capital social. Signature Bank registraba una pérdida potencial de 19.95% del capital social, mientras que Silvergate del 24.84%. Bancos grandes como Citigroup (NYSE:C) registraron al cierre del año pasado pérdidas potenciales de 18.91% de su capital social, US Bancorp (NYSE:USB) del 18.21% y PNC Financial Services Group de 18.17%. Lo anterior no significa que estas instituciones financieras están próximas a caer, pues las pérdidas potenciales pueden moderarse o desaparecer en el largo plazo, con disminuciones de las tasas de interés. Lo más importante es que los clientes sigan teniendo confianza en la estabilidad de los bancos, razón por la que la Reserva Federal anunció la disponibilidad de fondos adicionales a instituciones de depósito para asegurar la liquidez en tiempos de incertidumbre.
Dado lo anterior, es baja la probabilidad de que se genera una crisis financiera en Estados Unidos. Sin embargo, sigue latente la probabilidad de recesión en el mediano y en el largo plazo.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.0640 y un máximo de 1.0749 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.2029 y un máximo de 1.2200 dólares por libra. Por su parte, el euro peso tocó un mínimo de 19.5489 y un máximo de 20.4849 pesos por euro.