Avance BMV: Hoy la Fed subirá tasas. Peso y petróleo se dan un respiro momentáneo.
Termina la reunión de la Reserva Federal (Fed) y los mercados permanecen con ligeros movimientos, pues las sorpresas de un movimiento de tasas son nulas ya que todo indica a que hoy por la tarde se dé el anuncio de un incremento en la tasa objetivo para ubicarla en un rango de 0.75% y 1.00%. El tono del mensaje es el que podrá variar al tomar en cuenta los datos macroeconómicos que evolucionan acarreando una recuperación sólida de la economía estadounidense, por lo que la aceleración de futuros aumentos de tasas en el año es un rumor que ha sido recurrente entre los analistas.
En México, el índice local volvió a tener ligeras pérdidas el día de ayer y se ubicó en las 47,087.97 unidades. Por lo que, a pesar de fuertes caídas accionarias en Aeroméxico y América Móvil (MX:AMXL), los mercados tienen un sesgo hacia el comportamiento cauteloso en espera de lo que hoy pase con las tasas de referencia. Parece que este tono se mantendrá en gran parte de la jornada de hoy y después el índice se encaminará a evolucionar de acuerdo a las variaciones cambiarias y los precios del petróleo que se encontraban con tendencia a la baja durante 5 jornadas consecutivas.
A pesar del avecinamiento del anuncio de política monetaria, el dólar tiene al momento una depreciación frente a una canasta de diez divisas importantes, éste cae un 0.10%. Mientras que el peso mexicano, en consecuencia, se fortalece un 0.39% al momento de escribir la nota, mitigando las pérdidas de ayer durante el cierre de mercados, ya que el tipo de cambio respecto al dólar se ubica en los 19.59 pesos al mayoreo. La estabilidad relativa de nuestra moneda obedece a la calma temporal que las subastas de coberturas cambiarias anunciadas por Banco de México han ofrecido y por las declaraciones que la Secretaría de Comercio de EU hizo al hablar sobre una renegociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (NAFTA por sus siglas en inglés) lo cual beneficiará al comportamiento de la divisa mexicana, situación que le conviene al comercio de EU al contribuir a no tener una moneda local tan fuerte y paralelamente, apreciaciones cambiarias en los socios comerciales para que las exportaciones estadounidenses fluyan con mayor facilidad.
Monitoreando Wall Street, hoy en el mercado de futuros el S&P500 abre con ganancias de un 0.19%, el Nasdaq también sube un 0.05% y el Dow Jones trepa 0.15%, por lo que a la espera de la decisión de la Fed que se dará a conocer a las 2 pm de EU y las elecciones en Holanda que se llevan a cabo hoy, el mercado de valores abriría al alza.
Originalmente, la subida de precios del petróleo vista en noviembre se debió al recorte en la producción de crudo negociada en el acuerdo de la OPEP con otras once naciones productoras. El mercado respondió inmediatamente y los futuros treparon muy por encima de los 50 dólares por barril. La amenaza del repunte en los inventarios de EU se hizo ver en el informe mensual de la OPEP que ayer dio a conocer y luego del reporte de producción mensual en EU, los datos mantuvieron por cinco jornadas consecutivas una tendencia bajista en los precios que contribuyeron a una caída del 10% en lo que va del mes. Hoy hay un respiro y el WTI sube 1.61% y el barril se vende a 48.49 dólares, el Brent trepa 1.36% y el barril cotiza en 51.61 dólares y se espera el reporte semanal de la Energy Information Adminsitration a las 10:30 am en EU.
Rompiendo con la mayor aversión al riesgo que el anuncio de hoy tiene sobre tasas de interés tiene sobre los inversionistas, se ha observado una evolución bajista en el mercado de futuros del oro y la plata, pues la onza troy se mantiene por debajo de los 1,200 dólares y su cambio neto es de 0.22% respecto al cierre de ayer. La onza de plata se vende en los 16.93 dólares, también por debajo del nivel de los 17 dólares que había sido superado en semanas previas, el crecimiento en su cotización es de apenas un 0.03% respecto a ayer.
En el mercado de deuda, bien descontado están las altas probabilidades de la disminución de la política monetaria expansiva si se observa la mayor pendiente que la curva de rendimientos ha tomado. Pues los bonos a 10 años del Tesoro han escalado más de 10 pbs en lo que va del mes y parece que de momento esta tendencia se ha aminorado y hoy su precio vuelve a subir al observar una caída de apenas 0.50% en su rendimiento, llevándolo a ser de 2.58%. Los de México a 10 años permanecen si cambio y su rendimiento se encuentra en 7.35% mismo que también ha escalado posiciones en las últimas semanas.
Básicamente, lo relevante de la jornada para México se centró en la información corporativa y no tanto en la económica. Walmart (NYSE:WMT) anunció una inversión de 17,000 millones de pesos en bienes de capital para el año, siendo el mayor monto desde el año 2011 y representando un aumento del 19% frente a la realizada en el año previo. Durante febrero, sus ventas totales subieron 40,427 millones de pesos, lo cual fue superior en 5.1% a las ventas de febrero del 2015 y la cotización en sus acciones ha mejorado en esta semana luego del entablamento de la pasada.
En EU, hoy se da a conocer que la inflación aumentó un 0.1% durante febrero por debajo del fuerte repunte en enero de 0.6% pero por encima del consenso que estimaba un crecimiento nulo. La tasa anual viene de acuerdo a lo estimado y se posiciona en un crecimiento del 2.7% y muy por encima del 2.5% visto en enero. La subyacente que subió un 0.2% en el mes anterior, se ubica en 2.2% a tasa anual. Si bien la evolución del Índice de Precios al Consumidor no es la que sirve como referencia para la Fed, ésta si marca un considerable repunte en la evolución de precios que está por encima de la tasa objetivo de la Fed que es de 2%. El dato viene previo a la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) que desde ayer empezaron a reunirse para deliberar el futuro inmediato en materia de política monetaria.