(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 17 de marzo de 2021 y traducido al castellano para esta edición).
El Plan de Rescate Estadounidense de 1,9 billones de dólares de la Administración Biden ha sido firmado y convertido en ley. Ahora es probable que el desarrollo de infraestructura centrada en energía verde ocupe una parte importante de los próximos pasos del presidente Joseph Biden en 2021.
Las propuestas de la administración probablemente tendrán un precio de alrededor de 2 billones de dólares. Todo apunta a que este programa financiado por el déficit ayudará a revitalizar la economía estadounidense.
La consultora estratégica global McKinsey destaca: "En 2015, la Oficina de Presupuesto del Congreso no partidista estimó que cada dólar gastado en infraestructura reportó un beneficio económico de hasta 2,20 dólares. El Consejo de Asesores Económicos de Estados Unidos ha calculado que 1.000 millones de dólares de la inversión en infraestructura de transporte crean 13.000 puestos de trabajo durante un año".
Dicho de otro modo, el gasto en infraestructura es vital para el crecimiento sostenible de una economía. Anteriormente hemos discutido fondos negociados en bolsa (ETF) que podrían ser apropiados para los inversores que quieran obtener exposición a las empresas que podrían beneficiarse de las próximas iniciativas gubernamentales. Hoy, ampliamos ese análisis.
1. ETF iShares Global Clean Energy
Precio actual: 24,73 dólares.
Rango de 52 semanas: 8,08-34,25 dólares.
Rendimiento del dividendo: 0,33%.
Relación de gastos: 0,46% anual.
El ETF iShares Global Clean Energy (NASDAQ:ICLN) ofrece exposición a empresas globales que producen energía a partir de fuentes de energía solares, eólicas y otras fuentes de energía alternativas. El fondo comenzó a operar en junio de 2008 y los activos netos están cerca de 5.800 millones de dólares.
Según el Centro de Soluciones Climáticas y Energéticas (C2ES):
"Las energías renovables son la fuente de energía de más rápido crecimiento de Estados Unidos... Las energías renovables supusieron el 26,2% de la generación mundial de electricidad en 2018. Se espera que ese porcentaje aumente al 45% en 2040. La mayor parte del aumento probablemente provendrá de la energía solar, eólica e hidroeléctrica".
El ICLN, que realiza un seguimiento del rendimiento del Índice S&P Global Clean Energy, que actualmente cuenta con 30 participantes. En cuanto a la asignación geográfica, las empresas de Estados Unidos encabezan la lista, con más del 35%, seguidas de las de China (11,36%), Nueva Zelanda (8,17%) y Dinamarca (7,76%). Los tres principales sectores del fondo son Electricidad Renovable (36,86%), Equipos de Semiconductores (16,81%) y Compañías Eléctricas (15,03%).
Los 10 principales participantes representan alrededor del 50% del fondo. Plug Power, que se centra en los sistemas de celdas de combustible de hidrógeno; Enphase Energy, que fabrica sistemas de microinversores para la industria solar fotovoltaica; Verbund con sede en Austria, que produce electricidad a partir de energía hidroeléctrica; el fabricante chino de polisilicio Daqo New Energy; y el fabricante español de equipos de energías renovables Siemens Gamesa (MC:SGREN) Renewable Energy conforman las principales empresas del fondo.
En el último año, el ICLN ha reportado un beneficio de alrededor del 155% y registró máximos históricos a principios de enero. Sin embargo, desde entonces, la recogida de beneficios ha comenzado y el fondo ha caído más de un 10% en 2021. Dado el aumento de la volatilidad en los mercados en general, es probable que las acciones que componen el fondo se comporten de forma desigual las próximas semanas. Sin embargo, los inversores a largo plazo podrían encontrar valor alrededor de estos niveles.
2. ETF Global X U.S. Infrastructure Development
Precio actual: 24,41 dólares.
Rango de 52 semanas: 19,77-24,94 dólares.
Rendimiento del dividendo: 1,96%.
Relación de gastos: 0,40% anual.
El ETF Global X U.S. Infrastructure Development (NYSE:PAVE) invierte en negocios que podrían beneficiarse del aumento de la actividad de infraestructura en Estados Unidos. Estas empresas incluyen productores de materias primas, así como empresas de ingeniería, construcción y maquinaria pesada. El fondo comenzó a operar en marzo de 2017 y sus activos netos ascienden a 1.900 millones de dólares.
El PAVE, que cuenta con 101 participantes, realiza un seguimiento del rendimiento del índice Indxx U.S. Infrastructure Development. Alrededor del 30% del fondo se concentra en los 10 nombres principales. Por lo tanto, los movimientos de las acciones de una sola empresa no pueden influir significativamente en el precio del fondo.
Las principales empresas incluyen: Deere (NYSE:DE), que produce maquinaria agrícola y de construcción y maquinaria pesada; el fabricante de tecnologías de movimiento Parker-Hannifin; el grupo de administración de energía Eaton; Emerson Electric, que proporciona soluciones de software e ingeniería que incluyen automatización y tecnologías climáticas; y Vulcan Materials, que suministra agregados de construcción (como piedra triturada, arena y grava) y produce mezcla asfáltica.
En los últimos 12 meses, el PAVE ha subido alrededor de un 92%. Alcanzó máximos históricos en marzo y continúa operando a ese nivel. Dada la considerable subida del precio, es probable una recogida de beneficios a corto plazo en las próximas semanas. Aquellos inversores que creen que las compañías de infraestructura podrían beneficiarse de un aumento del gasto del Gobierno de Estados Unidos encontrarían más valor alrededor de 22,5 dólares. Tal vez quieran mantener el PAVE en su radar.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).