(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 26 de mayo de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
Mientras que el hemisferio norte se está preparando para dar la bienvenida al verano en menos de un mes, las altas temperaturas junto con el aumento de los niveles de vacunación se traducirán en muchas más personas disfrutando de actividades de ocio, probablemente fuera de sus hogares, en los próximos meses.
El Covid-19 ha afectado a los sectores de manera diferente. Por ejemplo, las industrias de viajes, ocio y hostelería fueron de las más afectadas inicialmente. Pero la evolución positiva de las vacunas ha proporcionado vientos de cola para el reciente repunte de las acciones de muchas empresas de estos sectores.
En Estados Unidos, varios índices permiten a Wall Street medir la evolución de estos segmentos. Incluyen:
Dow Jones Travel & Leisure — sube más de un 9% en lo que va de año;
Dow Jones Travel & Tourism — sube más de un 5% en lo que va de año;
Dow Jones Airlines — sube más de un 27% en lo que va de año;
Dow Jones Gambling — sube más de un 10% en lo que va de año;
Dow Jones Broadcasting & Entertainment — sube más de un 2% en lo que va de año;
A pesar de los sólidos rendimientos de las acciones hasta ahora dentro de estos sectores, los próximos meses de verano podrían conducir a una mayor actividad económica, proporcionando catalizadores para más ganancias.
Por lo tanto, hoy presentamos dos fondos negociados en bolsa (ETF) que podrían beneficiarse aún más del avance de la reactivación de la economía estadounidense a medida que los consumidores deciden reanudar algunas de las actividades de ocio abandonadas durante el confinamiento.
1. ETF Invesco Dynamic Leisure and Entertainment
Precio actual: 44,82 dólares
Rango de 52 semanas: 27,95-55,25 dólares
Rendimiento del dividendo: 0,72%
Relación de gastos: 0,64%
El ETF Invesco Dynamic Leisure and Entertainment (NYSE:PEJ), invierte en acciones de 30 firmas estadounidenses de ocio y entretenimiento. Los gestores de fondos evalúan a las empresas en función de varios criterios, incluyendo el impulso de los precios, las ganancias, la acción de gestión y el valor.
El PEJ, que realiza un seguimiento del índice Leisure &Entertainment Intellidex, comenzó a operar en junio de 2005. Los fondos bajo gestión ascienden a 1.850 millones de dólares. La principal asignación sectorial (por ponderación) es: Entretenimiento (32,09%); hoteles, restaurantes y ocio (29,77%); medios de comunicación (13,88%); y otros.
Casi el 95% de las empresas tienen su sede en Estados Unidos. El resto provienen de la India y el Reino Unido. Las 10 principales acciones representan alrededor del 44% del fondo. La plataforma de viajes online Booking Holdings, el proveedor de restaurantes Sysco, la cadena de restaurantes Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG), el gigante del entretenimiento Walt Disney (NYSE:DIS), la plataforma de comida a domicilio DoorDash y la plataforma de alojamiento online Airbnb encabezan los nombres en la lista.
En lo que va de año, el PEJ ha subido alrededor de un 12% y registró máximos de varios años a mediados de marzo. En el caso de una recogida de beneficios a corto plazo, es probable que el fondo encuentre apoyo entre 42,5 y 40 dólares. Los inversores interesados podrían considerar tal descanso como una oportunidad para comprar el fondo.
2. ETF AdvisorShares Restaurant
Precio actual: 24,22 dólares
Rango de 52 semanas: 23,52-26,56 dólares
Relación de gastos: 0,79% anual
El ETF AdvisorShares Restaurant (NYSE:EATZ) es un fondo nuevo y pequeño que comenzó a operar en abril. El fondo se centra exclusivamente en el sector de la hostelería y los servicios de comidas. Invierte en restaurantes, pubs, bares, instalaciones de comida rápida y servicios de catering.
Al estadounidense le gusta comer fuera. Las cifras previas a la pandemia del Departamento de Agricultura de Estados Unidos destacan:
"En 2019, el gasto promedio de alimentos fuera del hogar de los hogares estadounidenses ascendió a aproximadamente 3.526 dólares".
En 2010, habían sido 2.505 dólares. Con la reactivación de la economía, podemos esperar cifras en similares a las observadas en 2019.
Según el Departamento de Agricultura de Estados Unidos:
"En 2019, los estadounidenses gastaron un promedio del 9,5% de sus ingresos personales disponibles en alimentación, divididos entre alimentos en casa (4,9%) y comida fuera de casa (4,6%)."
En otras palabras, con los meses de verano, es probable que veamos una demanda acumulada en los sectores de restauración, especialmente en los servicios de comida.
El EATZ cuenta con 31 participantes, representados casi por igual por empresas de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización. Los 10 nombres principales comprenden más del 50% de los activos netos de 3,16 millones de dólares. Un total del 87% de las empresas tiene su sede en Estados Unidos. El resto provienen de China, Canadá y Brasil.
Entre los nombres principales se encuentran la cadena de comida rápida Jack In The Box (NASDAQ:JACK), Yum! Brands (NYSE:YUM) que opera principalmente bajo las marcas KFC, Pizza Hut y Taco Bell; RCI Hospitality que opera clubes y restaurantes/bares deportivos y clubes nocturnos para adultos, Del Taco Restaurants cuya ofertas de menú incluyen principalmente alimentos de inspiración mexicana y Brinker International que lleva las marcas de restaurantes Chili's Grill & Bar (Chili's) y Maggiano's Little Italy (Maggiano's).
Desde su creación hace un mes, el EATZ se ha mantenido prácticamente plano. Nos gustan muchos de los nombres del fondo. Aquellos inversores que buscan un fondo temático en el segmento de los restaurantes deberían mantener este fondo en su radar.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).