Walt Disney: Segmento de deportes no convence a analistas
Investing.com | Autor Sam Boughedda
Publicado 19.10.2023 09:02
Walt Disney (NYSE:DIS) publicó ayer por la tarde sus esperados estados financieros refundidos para su nueva estructura de información. He aquí la reacción de los analistas.
Los analistas de Barclays (LON:BARC) dijeron que el principal cambio en la estructura de presentación de informes implicaba la separación del negocio de deportes en un segmento separado del negocio de entretenimiento.
"Aunque no tenemos muchos detalles en este momento, los márgenes reportados del 14.4% en lo que va del año fiscal 2023 (excluyendo el impacto de las pérdidas de ESPN+) es más bajo de lo que esperábamos", los analistas, que tienen una calificación de Equal Weight y un precio objetivo de 88 dólares en Disney.
Sin embargo, señalaron que esto se debe a la inclusión de los canales de deportes indios de la compañía en el segmento de deportes, ya que la compañía tuvo que pagar significativamente por los derechos de Cricket, incluso cuando perdió la distribución durante un tiempo debido a una importante disputa de transporte.
"Excluyendo Star Sports, ESPN+ y el negocio internacional de ESPN (que también está funcionando aproximadamente a niveles de equilibrio), los márgenes lineales domésticos de ESPN parecen ser ~20.4% en lo que va de este año vs 26.1% para todo el año '22", añaden los analistas.
Barclays señala que los ingresos operativos domésticos de ESPN para los tres primeros trimestres del actual ejercicio fiscal tuvieron márgenes ~100 puntos base inferiores al mismo periodo del año pasado a pesar de que las pérdidas de ESPN+ parecen ser menores, "lo que implica un lastre aún mayor en los márgenes de ESPN interanual".
En Bernstein, los analistas explicaron que Disney asignó el 56% de los ingresos de nueve meses de la antigua Linear Networks a Deportes, "sin embargo, el margen operativo agregado para Deportes fue del 11% en los tres trimestres". Los analistas añadieron que parece bajo, pero tiene sentido dado el elevado coste de los derechos deportivos.
Señalaron que la línea de ingresos de Sports es estable, pero su margen es "desigual".
"ESPN se enfrenta al reto fundamental de no poseer el contenido subyacente. Con el costo de los derechos deportivos en continua escalada, Disney necesita demostrar que ESPN puede ser el agregador de deportes y así ganarse el sustento de esa manera", dijeron los analistas.
Obtenga la app
Escrito por: Investing.com
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media may be compensated by the advertisers that appear on the website, based on your interaction with the advertisements or advertisers.