Bancos mexicanos ante el reto de tasas altas, ¿cómo detectar los más rentables?

Investing.com - A unos días de que comience la presentación de resultados financieros correspondientes al Primer Trimestre de 2024, el panorama para el sector bancario en 2024 se presenta lleno de desafíos enmarcados en un escenario de altas tasas de interés que responden a los esfuerzos de las autoridades monetarias por contener la inflación.

De acuerdo con un informe de Intercam Casa de Bolsa, los bancos mexicanos enfrentan un primer trimestre desafiante entre altas tasas de interés y crecimiento moderado. Los analistas esperan que los bancos mexicanos muestren una combinación de solidez y desafíos debido a la persistencia de los altos costos de endeudamiento.

De acuerdo con una comparación de las instituciones bancarias mexicanas realizado mediante las listas de seguimiento de se puede observar de solo un vistazo que Banorte tiene un potencial alcista del 17.2%, seguido de Banco del Bajío, con una oportunidad potencial del 14.8%. Sin embargo, Grupo Financiero Inbursa (BMV:GFINBURO) muestra un potencial bajista de -8.%, al igual de Gentera (BMV:GENTERA) operadora de Compartamos , con un posible descenso del 7.2% en su valor de mercado.

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Por su parte, los analistas de Intercam anticipan que, aunque las carteras de crédito y los depósitos continúan su expansión, la rentabilidad podría no experimentar grandes cambios, manteniéndose en niveles estables.

Señales positivas en el sector bancario/h2

De acuerdo con el análisis, el crecimiento de la cartera de crédito es una señal positiva para la economía, indicando que tanto consumidores como empresas siguen accediendo a financiamiento en un entorno económico complejo.

Sin embargo, este mismo entorno se ve afectado por las altas tasas de interés, que aunque benefician los ingresos por intereses de los bancos, también elevan sus costos de fondeo. Esta situación crea un efecto mixto en los márgenes de interés neto, según explican analistas del sector.

Los bancos Bajío, Regional y Gfnorte son algunos de los que muestran mayor sensibilidad a las fluctuaciones de las tasas de interés. Durante el primer trimestre de 2024, la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) se ubicó en un promedio de 11.5%, frente al 11.1% del mismo período del año anterior, lo que pone de relieve los retos continuos que enfrenta el sector para ajustar sus estrategias de negocio a un entorno de tasas elevadas.

Además de los retos impuestos por el entorno de tasas, los bancos han aumentado sus gastos operativos, particularmente en áreas como la contratación de personal de ventas, en un esfuerzo por capitalizar nuevas oportunidades de mercado. Este aumento en los gastos podría resultar en presiones adicionales sobre los índices de eficiencia de los bancos, con incrementos de gastos que se esperan sean de doble dígito.

Pese a estos retos, se espera que los bancos continúen beneficiándose de crecimientos en otros rubros de ingresos, como las comisiones. Sin embargo, los analistas advierten que el crecimiento en utilidades podría ser más moderado este año debido a las altas bases de comparación del pasado y la continua volatilidad en los mercados financieros.

En términos de rentabilidad, se anticipa que los indicadores clave como el Retorno sobre el Capital (ROE) y el Margen de Interés Neto (MIN) se mantengan altos, aunque la perspectiva para el sector se mantiene neutral, reflejando cautela ante los niveles actuales de valuación de mercado.

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