VIX e índices: ¿Rompimiento a Rally bajista o Rebote de corto plazo?
Trader Mentor | 05.07.2012 08:52
Con cierres mixtos en Asia, El índice MSCI de Asia sube el .60%; Europa con los ojos puestos sobre España vuelve a cerrar negativo, el futuro del IBEX cierra en mínimos de los últimos nueve años y puede que esto continúe; por parte de Estados Unidos las cosas siguen temerosas, a mitad de sesión del 17 de Mayo de este año los índices llevan una caída ligera de 48 puntos en el Dow Jones y de 6 puntos negativos para el Estándar and Poors; el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores lleva una ligera ganancia del .10% respetando su Promedio Móvil Exponencial de 200 días ubicado en 37,285.47 ptos. (nivel que tocó y respetó en la sesión de hoy).
Cabe destacar que después de sesiones mixtas pero a la baja en los mercados provocada por el fantasma de la eurozona que volvió a asustar por las elecciones en Francia y Grecia unos días atrás y una subida del VIX del 73% desde su mínimo en casi 5 años observamos que algunos mercados han entrado en niveles de sobreventa:
• El oscilador estocástico del Dow Jones 30 y del Standar & Poors 500 se encuentran por debajo de los 20; 15.93 y 15.09 respectivamente.
• El día de hoy los mercados se encuentran muy cerca de los niveles de su Media Móvil Exponencial (EMA) ubicada en los 12,465 Puntos para el DJI30 y 1,312 Puntos para el SPX500; mientras que el índice del Miedo (índice de volatilidad VIX) está utilizando como resistencia el Promedio Móvil Exponencial de 200 semanas ubicado en los 23.63. Como ya mencionamos el principal índice de la Bolsa Mexicana de Valores comparte el mismo soporte. De romper dichos soportes exponenciales podrían ir a probar los soportes con Medias Móviles Simples (SMA).
SPX500 DIARIO CON EMA DE 200 (ROJO) Y SMA DE 200 (AMARILLO)
DJI30 DIARIO CON EMA DE 200 (ROJO) Y SMA DE 200 (AMARILLO)
IPC DIARIO CON EMA DE 200 (ROJO) Y SMA DE 200 (AMARILLO)
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Con respecto al VIX es importante que señalemos dos cosas en plazos distintos si observamos el Price Percent Oscilator (PPO):
• Observando el PPO en gráfica diaria; este oscilador estuvo demasiado tiempo en zona de sentimiento Bullish extrema (debajo de -10 puntos del PPO), esto nos indicó que el sentimiento del mercado estuvo demasiado alcista desde finales de Octubre 2011 hasta finales de Abril 2012. Al entrar a Mayo, entramos en un nivel de alerta según el indicador en dónde los mercados podrían venir a la baja.
• Observando el mismo indicador PPO del VIX en la gráfica semanal, observamos que el optimismo del sentimiento Bullish, en un plazo más largo, apenas está terminando.
• Del mismo VIX está probando una resistencia del EMA de 200 semanas que de romper podría ir a buscar el SMA de 200 semanas.
VIX SEMANAL CON EMA DE 200 (ROJO) Y SMA DE 200 (AMARILLO)
PPO DE VIX SEMANAL (INFERIOR) CON COMPORTAMIENTO DEL SPX500 (SUPERIOR)
PPO DE VIX DIARIO (INFERIOR) CON COMPORTAMIENTO DEL SPX500 (SUPERIOR)
El rally de buenos reportes trimestrales de inicios de año y los buenos datos económicos que habían estado saliendo en Estados Unidos, parecen haber terminado con la gasolina del Bull-Market en el corto plazo; no obstante la rápida caída dentro de los mismos, ha provocado una sobreventa en el corto plazo que hace pensar que podría haber un rebote en América, sin embargo no debemos de olvidar que, a pesar de los buenos datos de Estados Unidos, el problema sigue latente en Europa, situación que sabremos más el fin de semana con la Reunión del G8 y que el día de hoy, adelanta el portavoz del FMI David Hawley, sabemos que el Banco Central Europeo tiene margen de maniobra para una mayor relajación en su política monetaria.
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