VIX (x2): Crudo y mercado
Andrés Simón Trujillo | 03.03.2017 10:32
La volatilidad del crudo está muy asociada a la volatilidad del mercado. Cuando observamos data semanal medida en términos de Z-score (desviaciones respecto a la media) apreciamos la vinculación.
Dos observaciones:
- Los ciclos de volatilidad de ambos activos están muy relacionados. Máximos y mínimos convergen a lo largo de la ventana de estudio. De hecho, la correlación estadística para los últimos 10 años es de 0,75 lo que se considera fuerte.
- Actualmente, ambos activos se encuentran en la banda baja de volatilidad. Cercano a menos una desviación estándar (-1DE). Cuando se comprime la volatilidad implícita a niveles tan bajos es muy probable observar movimientos de reversión a la media. Vale acotar que durante el período 2013-2014, el crudo se mantuvo debajo de esta marca e hizo un mínimo de -1,5DE en un entorno de volatilidad muy baja en el mercado. Como referencia, el promedio del SP VIX para el período de estudio es 20,85 y hoy se ubica en 11,5. Mientras que el promedio de Oil VIX es 37,5 y hoy se ubica en 25,5.
Con los niveles de incertidumbre global, tanto en el curso económico como político no es descartable pensar en un movimiento de reversión a la media agresivo. Sea cual sea el disparador, es muy probable que veamos la volatilidad tanto del crudo como del mercado moviéndose de la mano.
Obtenga la app
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
Fusion Media quiere recordarle que la información contenida en este sitio web no se ofrece necesariamente ni en tiempo real ni de forma exacta. Los datos y precios de la web no siempre proceden de operadores de mercado o bolsas, por lo que los precios podrían diferir del precio real de cualquier mercado. Son precios orientativos que en ningún caso deben utilizarse con fines bursátiles. Ni Fusion Media ni ninguno de los proveedores de los datos de esta web asumen responsabilidad alguna por las pérdidas o resultados perniciosos de sus operaciones basados en su confianza en la información contenida en la web.
Queda prohibida la total reproducción, modificación, transmisión o distribución de los datos publicados en este sitio web sin la autorización previa por escrito de Fusion Media y/o del proveedor de los mismos. Todos los derechos de propiedad intelectual están reservados a los proveedores y/o bolsa responsable de dichos los datos.
Fusion Media may be compensated by the advertisers that appear on the website, based on your interaction with the advertisements or advertisers.