Semana positiva para las acciones americanas

El S&P 500 repuntó +1.0% para terminar cerca de los 5,100 puntos. En el balance semanal, el índice terminó con una ganancia de +2.7%, que permitió aminorar las pérdidas del mes a -2.9%, mientras que la ganancia del año se ubica en +6.9%.

El desempeño de la semana estuvo marcado por los reportes trimestrales de empresas importantes del S&P 500, especialmente los de Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (Google) y Tesla (NASDAQ:TSLA), quienes más allá de las cifras que presentaron, lograron dejar sensaciones positivas en sus acciones, repuntando +1.8%, +11.6% y +14.4%, respectivamente. Cabe señalar que, Nvidia (NASDAQ:NVDA) experimentó un aumento semanal de +15.1% impulsado por el respaldo de empresas como Meta Platforms, Tesla y Microsoft a sus iniciativas de inteligencia artificial. A nivel sectorial, este optimismo se contagió a los 11 sectores que componen el S&P 500. En particular, Tecnología (+5.1%), Consumo Discrecional (+3.5%) y Comunicación (+2.7%) fueron los más beneficiados, debido a la alta exposición a estas empresas.

La siguiente semana, la actividad de reportes trimestrales continuará, ya que, 173 empresas del 28.9% del total de la capitalización de mercado del S&P 500 presentarán sus cifras. Los reportes de mayor impacto serán los de Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon (NASDAQ:AMZN), AMD (NASDAQ:AMD), Startucks, Coca-Cola (NYSE:KO), McDonald's (NYSE:MCD), AMD, MasterCard (NYSE:MA), Pfizer (NYSE:PFE) y Qualcomm (NASDAQ:QCOM).

Asimismo, la agenda de indicadores de la economía también será intensa. El miércoles 1 de mayo será el más cargado, toda vez que la Reserva Federal anunciará su decisión de política monetaria, donde el mercado espera que el banco central mantenga su tasa de referencia. Ese mismo día, conoceremos la creación de empleo privado y el indicador oportuno de la actividad económica para abril, así como la encuesta de empleos disponibles al cierre de marzo. El viernes 3 de mayo, se revelará el reporte de creación de empleo de abril, donde, el mercado estima que se reporten 210 mil nuevos puestos de trabajo, una tasa de desempleo de 3.8% y un aumento del 0.3% en los salarios mensuales.

A nivel global, el lunes, Alemania publicará la inflación de abril y China indicadores de manufactura y servicios. El martes, Alemania revelará sus ventas minoristas, el desempleo de marzo y PIB del 1T24, mientras que Europa divulgará el PIB del 1T24 y la inflación de abril.

El S&P/BMV IPC siguió la tendencia positiva de sus pares norteamericanos, subiendo +1.3% para cotizar en los 57,833.9 puntos. En el balance semanal, el índice subió +3.5%, elevando la ganancia del mes de abril a +0.8% y eliminando las pérdidas de 2024, para ahora registrar un repunte de 0.8%.

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La moneda nacional se apreció 0.3% frente al dólar americano, finalizando la semana en un nivel 17.15 pesos por dólar. El rango de operación fue de 17.11 a 17.28 pesos por dólar.

Favoritas Globales. El portafolio de Favoritas Globales tuvo un rendimiento semanal en dólares de +0.8% frente al 2.7% que registró el S&P 500. Con este movimiento, la estrategia mantiene un rendimiento acumulado de +48.1%, desde su lanzamiento en 2023, frente al 32.8% que registra el índice en el mismo periodo. El desempeño del portafolio estuvo apoyado en las ganancias de Thermo Fisher (TMO: +5.3%), quién se benefició de su reporte trimestral y del de otras empresas relevantes del sector de Salud. Además, el fin de la temporada de declaraciones fiscales en Estados Unidos y el repunte del sector de Tecnología, impulsaron los rendimientos de Intuit (NASDAQ:INTU: +5.2%).

Asimismo, Chevron (NYSE:CVX: +3.7%) y Costco (NASDAQ:COST: +2.8%) también lograron terminar en rendimiento positivo, siguiendo el desempeño de los sectores de Consumo Básico y Energía. En contraste, Nike (NYSE:NKE: -0.4%), Lowe's (NYSE:LOW: -0.2%), Accenture (ACN: -2.8%) y Pfizer (PFE: -2.3%) aminoraron las ganancias del portafolio.

Hoy Accenture (ACN) salió del portafolio, debido a que desde su incorporación tuvo un desempeño -5.0% inferior al del S&P 500, activando un mecanismo de stop loss. Además, Johnson & Johnson (JNJ (NYSE:JNJ)) se incorporó al portafolio, debido a que el modelo detectó una valuación atractiva en la emisora.

Con estos movimientos, el portafolio mantiene una exposición a 8 acciones en directo y 7 posiciones del Treasury de 1 año (SHV).

TSLA – Tesla. El regulador nacional de tráfico de Estados Unidos investiga el sistema de piloto automático de la empresa, tras 20 choques en los últimos meses. Esta investigación viene como consecuencia de la hecha en diciembre con la que Tesla se comprometió a realizar ajustes en su sistema y los resultados han planteado dudas.

IBM (NYSE:IBM) – IBM. Expandirá su planta de empaque y prueba de semiconductores en Canadá, a través de la inversión de 730 mdd en los próximos 5 años. La planta se encuentra en Quebec y es parte del proceso técnico para transformar los chips en componentes microelectrónicos.

Enrique Covarrubias Jaramillo es economista en jefe y director de análisis en Actinver

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Escrito por: Enrique Covarrubias