Resumen Bursátil:Bajas generalizadas en los mercados

José Luis Izquierdo | 17.02.2013 19:06

Finaliza la semana con bajas generalizadas en los mercados ante los decepcionantes reportes de los GDP*s de Francia, Alemania, Grecia, Italia, Portugal, Japón y Grecia, reflejando contracción en sus economías en el 4Q12. El GDP* de la €urozona se contrajo 0.6% comparando el 4Q12 vs el 4Q11. Además, los inversionistas operaron con cautela y a la expectativa de los resultados que de a conocer el G-20 luego de que este fin de semana concluirá la cumbre en donde los Ministros de Finanzas y Banqueros del bloque discuten en Moscú sobre la guerra de divisas en donde la política expansiva de Japón es el foco dada la caída del yen de los últimos meses, además de tratar temas asociados con el crecimiento y las mediadas para reactivar a la economía mundial.

En Italia la debilidad vino luego de las declaraciones de Silvio Berlusconi que asegura que va a la cabeza para la elecciones del 24 y 25 de febrero, hecho que ha causado agitación política, en tanto que en España Mariano Rajoy no termina por convencer con sus explicaciones por supuestos pagos recibidos. Asimismo, se dan mayores preocupaciones por las pruebas nucleares de Corea del Norte.

Próxima semana: El lunes en USA no habrá operación de acciones y bonos por el Presidents Day. Continuarán los reportes corporativos y avanzan los días con mayores riesgos ante la falta de acuerdos en USA para evitar que entre en vigor el sequester a partir del 010313. De acuerdo a esto, se espera mucha volatilidad en los mercados, máxime que los índices americanos muestran los niveles más altos de los últimos cinco años. En México en las próximas dos semanas vendrán la mayoría de los reportes corporativos.

Así las cosas, el IPC* retrocede en la semana -2.10%, cerrando el día de hoy, en 44,152.96 unidades. En lo que va del ejercicio en curso lleva un rendimiento nominal del +1.28% y en los últimos tres años su rendimiento nominal alcanza el +42.20%. El rendimiento del IPC* en los últimos doce meses continúa por encima de los rendimientos de los mercados americanos.

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow Jones, S&P500 y Nasdaq en la semana tuvieron los siguientes cambios -0.0801%, +0.1225% y -0.0576%, respectivamente y acumulan en los últimos doce meses rendimientos del +9.00%, +13.14% y del +9.47%, respectivamente.

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De las Bolsas Internacionales, la que tuvo mayor avance en la semana fue el Kospi de Korea del Norte con +1.5521%. En contraste, la que tuvo la mayor minusvalía fue el selectivo brasileño Bovespa con -1.0163%. Acumulan en el ejercicio en curso rendimientos negativos del -2.09 y del -11.42%
Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2012 y últimos 12 meses son:

Kimberly Clark es la emisora ganadora de la semana con un avance del 6.24%, asociado con su buen reporte correspondiente al 4Q12 en donde mostró crecimiento en ventas del 9.6% vs el 4Q11 y mostró crecimiento en el EBITDA* del 26%. Este último indicador creció 14% en el FY*12. Además, se posiciona como la de mejor rendimiento en el ejercicio en curso con 16.81%. En contraste las desarrolladoras de vivienda tienen retrocesos importantes en la semana asociados con el anuncio de EPN respecto al reordenamiento de la vivienda enmarcado en la Política Nacional de Vivienda, que promoverá el desarrollo ordenado y sustentable del sector. Lo anterior pone en jaque las reservas territoriales existentes por las desarrolladoras que aún tienen la incertidumbre sobre su utilización en los próximos dos años. Si de por si no levantaban, con esto el rezago en su precios se profundiza. Además, impactante fue el retroceso que tuvo América Móvil cuando el mercado la castigó por su débil reporte trimestral. C. Slim detuvo la caída al recomprar una participación importante. Hablando de Slim, es posible que además de tener participación en los equipos de futbol Pachuca y León, ahora tenga algo del Atlas.
En los últimos doce meses continúa liderado los rendimientos la Siderúrgica ICH con +106.31% dadas las buenas perspectivas en los sectores automotriz, construcción y manufacturas para México en el 2013.
La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y atras de importancia fueron:
Buenos Datos.- El número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo bajó en 27K unidades ubicándose en 341K vs el epec* de 360K solicitudes y vs las 366K de la semana previa. La encuesta que refleja el índice de manufacturas Empire State de NY de feb13 tuvo una lectura de +10.0 puntos que contrasta con la lectura del -7.8 de ene13. Asimismo, el Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan / T. Reuters, de feb12 se ubicó en 76.3 puntos vs los 74.8 del epec* y vs los 73.8 puntos de ene13, siendo el nivel más alto en los últimos tres meses.
Malos Datos.- La producción industrial de ene13 cayó 0.1% vs el +0.2% del epec*, asociado con la baja en la producción del sector manufacturero.
Calificadoras.- Moodys señaló que los riesgos a la baja para la economía mundial han disminuido en los últimos tres meses.
€urozona.- El GDP* del 4Q12 de la €urozona se contrajo 0.6% vs el 4Q11. En todo el 2012 GDP* cayó 0.5%. Alemania, principal economía de €uropa, también se contrajo -0.6% y en todo el 2012 creció 0.9%
C€*.- Propuso la creación de una tasa sobre las transacciones financieras en 11 países de la U€*, para recaudar anualmente 35 mil ME. El impuesto trata de transferir a la banca parte de los costos de la crisis financiera y entraría en vigor a inicios del 2014. Además, la C€* dará a los países de la €urozona un año más para alcanzar sus objetivos de reducir su déficit, si el crecimiento continúa lento.
España.- La inflación de ene13 se ubicó en 2.7% a tasa anual vs el 2.9% registrada en dic12.
Grecia.- La tasa de desempleo de ene13 toca nuevamente máximo histórico de 27%, siendo la más alta de la Eurozaona.
Chipre.- Un paquete de rescate se prevé entregar hacia fines de mzo13.
Japón.- El GDP* del 4Q12 se contrajo 0.1%, equivalente al -0.4% anualizado, cuando el epec esperaba sobre la misma base un crecimiento del 0.4%.
Reportes Corporativos correspondientes al 4Q12:
Buenos Reportes o mejores al epec* de Campbell Soup; J.M. Smucker; Kraft Foods, Comcast…
Notas Corporativas.- Comcast adquiere el 51% de la División de Universal / USAirways y America Airlines se fusionan y será la compañía aéra más grande del mundo. / Berkshire Hathaway de Warren Buffet y un fondo brasileño adquieren HJ Heinz, compañía de mostaza, mayonesa y cátsup.
El oso de la semana lo hizo Costco USA al vender diamantes piratas. Por supuesto que ya hay una demanda interpuesta y están por rodar cabezas en la empresa.
La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:
INEGI dio a conocer que la producción industrial de dic12 cayó -2.1%, siendo su primera caída en tres años. El epec* estimaba un crecimiento del 0.2%. La producción en el sector construcción bajó 5% y en las manufacturas la baja fue del 0.9%, siendo el primer descenso en 36 meses. Por otra parte, la Balanza Comercial mantuvo un superávit de 961.7 millones de dólares.
BACHOCO.- Informa sobre posible brote de Influenza Aviar en cinco granjas. Industrias Bachoco ha detectado un posible brote de influenza aviar tipo H7N3, en cinco de sus granjas reproductoras de aves ubicadas en el estado de Guanajuato. La Compañía está en proceso de verificar este hecho en conjunto con las autoridades correspondientes, y de llegar a confirmarse, trabajará en conjunto con la autoridades sanitarias mexicanas para tomar las acciones de contención necesarias.
CEMEX..- Celebró el “Cemex Day” donde dio a conocer sus proyectos y estrategias. El Cemex Day que llevó a cabo la empresa este 14Feb13, reúne a los principales funcionarios de Cemex, analistas e inversionistas para dar a conocer sus proyectos y estrategias a futuro. La meta que presentaron para el flujo operativo (EBITDA) en el año 2016 asciende a US$4,700 millones, lo que implicaría que el margen Ebitda pasara de 17.5% en 2012 a 23.1% en 2016, lo anterior está basado en una expectativa de crecimiento más acelerado en la demanda de cemento. El presidente de Cemex, Lorenzo Zambrano destacó que el desempeño mostrado por Cemex después de la crisis reflejó el carácter que tiene la empresa para afrontar los retos que se han presentado. A la fecha, Cemex acumula seis trimestres consecutivos con crecimiento en Ebitda, en márgenes y una mejoría en la reducción de costos. Fuente: Metanálisis
Coca-Cola FEMSA (KOF), FEMSA, Gruma y Bimbo serán las empresas del sector consumo más expuestas por el impacto de la devaluación de la moneada venezolana, consideraron analistas. devaluación de 46.3% del “Bolivar” de Venezuela anunciado el viernes (8Feb13) por la tarde-noche, porque reducirá el tamaño de los ingresos y utilidades de las empresas mexicanas que tienen plantas en ese país, aunque las que mayor impacto podrían tener son Gruma y Coca Cola Femsa (KOF), cuyos ingresos representan alrededor del 15% de los ingresos totales en cada una de estas empresas, mientras que en Bimbo, la afectación es menor ya que sus operaciones representan menos del 1.0% del total de lo que genera en Latinoamérica. Fuente: Metanálisis.
Otras Notas: Anheuser-Busch InBev, acordó vender la planta Piedras Negras de Modelo a Constellation Brands y otorgarle derechos a perpetuidad por Corona y otras marcas de Modelo en Estados Unidos, en 2,900 M USD. / Aeroméxico reportó su tráfico de pasajeros de ene13 con incremento del 1% vs ene11. El tráfico internacional creció 6.2%, pero el nacional bajó 1.2%.
Reportes Corporativos correspondientes al 4Q12: Buenos Reportes o mejores al epec* de GFInbursa, Alsea, Kimberly Clark, GModelo... Malos Reportes o por debajo del epec* de Alfa, Alpek, AMX L…

Escrito por: José Luis Izquierdo