Resumen bursátil semanal México semana del 1 al 5 de diciembre 2014

Hablábamos sobre el intercambio de posiciones en el liderato de las de mejor performance en el 2014 entre IENOVA y Gruma. Ahora esta última nuevamente lo recupera en el ejercicio en curso y en los *ttm. En el YTD14* tiene un rendimiento del 53.27% y en los *ttm del 65.45%. Entre Alpek, ICA y Genoma Lab se pelean la peor posición del 2014 y de los últimos doce meses.

El IPC* muestra como primer nivel de resistencia las 44K unidades, en tanto que en los 43K puntos encuentra soporte. Algunos indicadores técnicos invitan a especular en el corto plazo. Del nivel actual hacia las 44 mil unidades, representa un incremento del 1.65%. Sin embargo, no hay que perder de vista la debilidad del mercado interno y las amenazas del entorno interno como la crisis de credibilidad y seguridad principalmente.
A nivel emisora hay varias que lucen ya muy atractivas.

La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.-. Se reflejaron en el número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo que mostró una baja la semana pasada de 17K. Además, se tuvieron buenas lecturas en el Índice de Gerentes de Compras (ISM*) tanto manufacturero como el de servicios y también en la productividad no agrícola. Asimismo, se observó un buen dato en materia de gasto en construcción y en los precios de las viviendas. El día de hoy, con buenas lecturas en cifras de empleo, ya que la Nómina no Agrícola mostró un muy buen dato no visto desde ene12. Además, la tasa de desempleo de nov14 se mantuvo sin cambio vs oct14 en 5.8%.

Malos Datos.- Los observados en materia de pedidos de fábrica.
Calificadoras.- Moody´s bajó la calificación de la deuda soberana de Japón en un peldaño por dudas en el cumplimiento de sus metas de reducción de su déficit y cuestiona la viabilidad de recuperación de la economía con las con las Abenomics.

€urozona.- Mal dato el observado en materia de nuevos pedidos de fábrica de nov14, siendo su peor lectura desde mediados del 2013.

BC€*.- Fuente: El País.- Draghi prepara las compras masivas de deuda para principios de 2015. En medio de una crisis lo que quiere la gente es que alguien dé un paso adelante y se haga cargo de la situación. Ben Bernanke, el ya expresidente de la Reserva Federal, lo hizo en EE UU. Mario Draghi es lo más parecido a este lado del Atlántico: el jefe del Banco Central Europeo anunció este jueves —a su manera— las compras masivas de deuda pública para los primeros meses de 2015. La economía de la zona euro está a punto de estrellarse por tercera vez contra las rocas de la recesión. Y los precios se asoman peligrosamente a zona de deflación. Consciente de los serios riesgos asociados a ese panorama, Draghi dio un puñetazo en la mesa: subrayó que está dispuesto a apretar el botón nuclear de las compras de bonos “a principios del año próximo” incluso sin el plácet del Bundesbank, el banco central alemán. Draghi no necesita a Alemania. “No somos políticos”, espetó a preguntas de los periodistas en la rueda de prensa posterior al Consejo de Gobierno, en Fráncfort. “Tenemos un mandato: la estabilidad de precios.

Ya en otras ocasiones hemos tomado decisiones importantes sin unanimidad. Y no vamos a tolerar desviaciones prolongadas sobre el objetivo de precios [el 2%], no vamos a permitir el endurecimiento de la política monetaria que llegaría si el Eurobanco no hiciera nada”, si continuara de brazos cruzados viendo cómo los índices de precios siguen su andadura inexorable hacia territorio negativo. Paso a paso, el BCE sigue acercándose al quantitative easing (QE), los programas de compras de activos públicos y privados que han activado EE UU, Reino Unido y Japón. Se arrima un poco más cada vez que comprueba que las medidas extraordinarias aprobadas hasta ahora —y han sido muchas— no surten efecto. Estamos ante un mundo nuevo: las políticas económicas no funcionan igual con los tipos de interés en el 0%. Consciente de eso, Draghi puso a su equipo a trabajar hace un mes para tenerlo todo preparado. Y este jueves anunció que apretará el gatillo de las compras de deuda en la reunión del 22 de enero o, como muy tarde, en marzo. La falta de decisiones concretas en esta reunión llevó a las Bolsas europeas a perder entre el 1% y 2%. No puede ir más deprisa: el BCE está pendiente de la decisión del Tribunal de la UE sobre el anterior programa de compra de bonos, que llegará a mediados de enero. A partir de 2015 se darán a conocer las actas de las reuniones, y Alemania podrá dejar constancia por escrito de sus desavenencias.

Draghi, además, debe esperar a que se compruebe que ni las subastas de liquidez ni las actuales compras de activos privados tienen el impacto esperado. Finalmente, el goteo de pésimos datos económicos juega a favor del QE. Las previsiones del propio Eurobanco van de mal en peor. La eurozona crecerá solo el 0,8% este año, y un magro 1,5% en 2015. La inflación será del 0,5% en el conjunto del año, y del 0,7% en 2015: y esos cálculos parten de un precio del petróleo de 85 dólares por barril, cuando la cotización está ya por debajo de esas cifras. Las balas se acaban. En tiempos normales, el BCE combatiría esa enfermedad económica con rebajas de los tipos de interés, pero el precio del dinero está en el 0% desde hace tiempo. Estos no son tiempos normales: el consejo del BCE “es unánime en su compromiso de usar nuevos instrumentos no convencionales. Eso implicaría alterar a principio del año próximo el tamaño, el ritmo y la composición del balance” del Eurobanco, según Draghi. La bala de plata que le queda a Draghi tendrá una potencia de medio billón de euros. El BCE tiene un balance de dos billones, y espera elevarlo hasta tres en un plazo de dos años con subastas de liquidez y compras de cédulas y títulos. Con eso, el mercado espera que el BCE eleve en 500.000 millones el tamaño del balance. Quedan otros 500.000 millones para el quantitative easing. Con las proyecciones de inflación por los suelos, a Draghi ni siquiera le importa ya lo que diga Alemania. El IPC lleva más de un año con alzas inferiores al 1%, cuando el objetivo es del 2%: el BCE incumple su propio mandato. De ahí que la frase del día sea ese “no somos políticos” que Draghi lanzó en referencia a los desacuerdos con el muy ortodoxo y tantas veces desacertado Bundesbank. Fuente: El País.

Italia.- Markit Economics mostró que las cifras de nov14 del sector manufacturero fueron débiles y que se tienen mayores presiones en torno a las cifras de empleo, en tanto que la actividad manufacturera de España subió a su nivel más alto de los últimos siete años, catapultada por sólido crecimiento en producción y nuevos pedidos de fábrica.

Inglaterra.- El Banco de Inglaterra mantuvo sin cambio su tasa de referencia en su mínimo histórico del 0.5% a fin de continuar con el impulso de la recuperación económica.

China.- Con lecturas débiles en nov14 en manufactureras, con lo que sigue dando muestras de la desaceleración económica. (Crecimiento marginal).

Rusia.- Fuente: Infosel.- (RUSIA)ADVIERTE PUTIN A RUSOS QUE SE AVECINAN TIEMPOS DIFICILES. MÉXICO, Infosel, diciembre. 5.- El presidente de Rusia, Vladimir Putin, en su discurso sobre el estado de la nación en el Parlamento de su país, advirtió a los rusos que se avecinan tiempos difíciles, esto debido a las sanciones impuestas por Occidente así como por la caída en los precios del petróleo. Asimismo Putin criticó nuevamente a los países occidentales que mantienen las sanciones a su país que se ve abocado a la recesión en el próximo año y al desplome del rublo, la moneda nacional. Putin subrayó que “las sanciones son nocivas para todos no sólo para Rusia”, al tiempo que enfatizó que pese a las acciones en contra de su país las relaciones con Europa continuarán. Finalmente, el mandatario dijo a sus ciudadanos que “algunos quieren que Rusia sea desmantelada como Yugoslavia” no obstante sentenció “tenemos un gran mercado interno e importantes recursos naturales, sin olvidar que nuestras gentes son muy capaces de sacar el país adelante”. Fuente: REDACCIÓN INFOSEL // Por otra parte, V. Putin aseveró que continuará cooperando con USA y €uropa, no obstante la crisis de Ucrania.

Venezuela.- En aprietos por la caída vertiginosa del precio del crudo, su principal fuente de ingresos.

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR. Cifras durante noviembre de 2014. El Índice de Confianza del Consumidor (ICC) elaborado de manera conjunta por el INEGI y el Banco de México presentó en noviembre de 2014 un incremento mensual de 3.29% con datos desestacionalizados. A su interior, se registraron aumentos mensuales con cifras ajustadas por estacionalidad en cuatro de los cinco componentes que lo integran, los cuales se refieren a la situación económica actual de los miembros del hogar, a la situación económica futura tanto del hogar como del país, así como el que hace referencia a la posibilidad en el momento actual por parte de los miembros del hogar para efectuar compras de bienes durables. En contraste, el componente que capta la situación económica actual del país, reportó una disminución a tasa mensual. Fuente: INEGI

Banxico advierte riesgos para la inflación por depreciación del peso. El Banco de México considera que las perspectivas económicas han empeorado por los hechos de violencia e inseguridad en el país y la pérdida de dinamismo en la actividad económica mundial. CIUDAD DE MÉXICO.- La depreciación sostenida del peso podría representar un riesgo al alza para la inflación (4.16 por ciento en la primera quincena de noviembre), advirtió este viernes el Banco de México (Banxico). El banco central también consideró que tras los recientes acontecimientos sociales en el país “el balance de riesgos para la actividad económica se ha deteriorado respecto de la anterior decisión de política monetaria”.

Esta sería la tercera vez que el Banco de México, gobernado por Agustín Carstens, menciona la inseguridad y la violencia como riesgos para la economía del país. Respecto a la depreciación del peso, Banxico observó que "los movimientos se han dado de manera ordenada, con niveles de operación y liquidez adecuados". Al momento de la publicación del reporte, el peso se depreciaba 1.0 por ciento al cotizarse el dólar en 14.29 pesos. Aunque la Junta de Gobierno decidió mantener en 3 por ciento el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día, anunció que "la depreciación de la mayoría de las divisas de países emergentes aún no se ha reflejado en mayores niveles de sus tasas de interés de mercado. Sin embargo, teniendo en consideración los elementos señalados, no puede descartarse que en el futuro se intensifique la volatilidad en los mercados financieros internacionales". Ante el débil crecimiento de la economía mundial, la caída en los precios de las mercancías básicas y los bajos niveles de inflación, Banxico previó que la postura monetaria en la gran mayoría de las economías avanzadas y de algunas emergentes continuará siendo acomodaticia en los siguientes trimestres. Fuente: El Financiero.

México es uno de los países más corruptos del mundo, de acuerdo al índice de Transparencia Internacional.

Mejora trayectoria de la economía mexicana en septiembre: Inegi. El Indicador Coincidente, que refleja el estado general de la economía, se ubicó por debajo de su tendencia de largo plazo al registrar un valor de 99.9 puntos y permanecer sin cambios con respecto a agosto. CIUDAD DE MÉXICO.- La trayectoria de la economía mexicana medida a través del Indicador Adelantado mostró una mejoría en septiembre de este año, mientras que el Indicador Coincidente, que refleja el estado económico actual, se mantuvo sin cambio, informó el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi). Fuente: El Financiero. / INEGI

La CNBV informó que el ahorro total en el país total pasó ya de 85 a 92.1% del PIB y mantuvo la tendencia al alza que muestra desde el 2007.

El Buen Fin no llegó a Walmart. De acuerdo con reportes de la empresa, su crecimiento a tiendas iguales durante noviembre del año pasado fue de apenas 0.4%, contra 5.5 y 11.6% registrados en mismo mes del 2012 y el 2011, respectivamente, cuando se llevaron a cabo las ediciones pasadas del Buen Fin. La expectativa de Walmart de dejar atrás las bajas ventas registradas en noviembre del 2013 no se cumplió pues la minorista reportó este miércoles que sus ventas mismas tiendas tuvieron apenas un crecimiento de 0.4% en el mes que se lleva a cabo El Buen Fin. A pesar de lanzar una campaña más agresiva en cuanto a promociones y descuentos, de aumentar en 7% su volumen de mercancía para el considerado fin de semana más barato del año y de incluso abrir algunas de sus tiendas desde el primer minuto de ese viernes 14 de noviembre, el crecimiento que reportó Walmart está por debajo del 1.4% que preveían los analistas. En una conferencia que ofreció la minorista previa al arranque de esta cuarta edición del Buen Fin, el vicepresidente senior de compras Autoservicio de Walmart, Álvaro Arrigunaga, comentó que las dos primeras ediciones del Buen Fin fueron las mejores para Walmart, pero que este año no se quedarían atrás debido a que mejoraron precios, opciones de pago, además de ampliar la oferta de productos. De acuerdo con reportes de la empresa, su crecimiento a tiendas iguales durante noviembre del año pasado fue de apenas 0.4%, contra 5.5 y 11.6% registrados en mismo mes del 2012 y el 2011, respectivamente, cuando se llevaron a cabo las ediciones pasadas del Buen Fin. En cuanto a su crecimiento a tiendas totales, sus ventas crecieron 3.5% respecto a mismo mes del año anterior. Noviembre tuvo un domingo más que el mismo mes del año pasado, agregando un importante día de compras para los mexicanos, que se esperaba impulsara las ventas en medio de un débil consumo. La gigante minorista Walmart de México (Walmex) dijo el miércoles que sus ventas comparables subieron 0.4% interanual en noviembre, un ritmo menor a lo esperado en un mes con un calendario favorable. La minorista, controlada por el gigante estadounidense Walmart Stores Inc., dijo que sus ventas totales consolidadas -que incluyen sus operaciones en Centroamérica- crecieron 4.8% en el mes. En Centroamérica, las ventas iguales de Walmex subieron 8.1 por ciento. Las acciones de Walmex ganaron 2.41% en la bolsa mexicana a 29.69 pesos, antes del anuncio. Con información de Reuters. Fuente: El Economista

Emisoras: Reportes de El Financiero, MetAnálisis, ADVFN, Accitrade, El Economista, INFOSEL…

ARA.- Estima crecimiento de 8% en ingresos de 2014. La empresa estima un crecimiento de 8% en sus ingresos y una generación de flujo de efectivo libre de entre $500 y $600 millones durante este año. Fuente: MetAnálisis

Aeromexico (MX:AEROMEX).- Reportó moderado crecimiento en pasajeros transportados. Durante el mes de noviembre, Aeroméxico transportó 1 millón 459 mil pasajeros, lo que representó un incremento de 3.3% con respecto al mismo mes de 2013, con un factor de ubicación de 78.6%. En el mercado internacional tuvieron un crecimiento de 9.1%, y en el mercado nacional solamente crecieron 1.0%. La demanda de Grupo Aeroméxico, medida en pasajeros-kilómetro (RPKs), creció 5.6% respecto al mismo periodo del año anterior y la oferta, medida en asientoskilómetro disponibles (ASKs), aumentó 5.6% año contra año. Fuente: MetAnálisis

Alfa A (MX:ALFAA).- Firmó acuerdo para crear nueva empresa con Pacific Rubiales. El Grupo Alfa informó a la BMV que firmó un acuerdo preliminar con Pacific Rubiales Energy Corp. (PRE) sobre la constitución de una empresa conjunta en México sobre una base de 50/50, la cual tiene como objetivo lo siguiente: (I) El estudio y la oferta conjunta sobre activos de petróleo y gas de la ronda uno a licitarse en México en 2015; (II) La adquisición de contratos de servicios con miras a migrarlos a contratos de exploración y producción; (III) El desarrollo de actividades en la industria del petróleo y gas natural en México; y (IV) El desarrollo de cualquier otra actividad relacionada con el negocio del petróleo en México. Fuente: MetAnálisis.

OMA.- Buen crecimiento en tráfico de pasajeros durante noviembre. El tráfico total de pasajeros creció 15.1% durante noviembre, con respecto al mismo mes de 2013, destacando el tráfico nacional con un aumento de 14.7%, mientras que el tráfico internacional creció 17.5%. Fuente: MetAnálisis

POCHTEC.- Concluye refinanciamiento de un crédito con HSBC. La empresa informó que ha concluido con éxito el refinanciamiento de un crédito sindicado con HSBC México, Grupo Financiero y Banco Inbursa, por la cantidad de $610 millones de pesos, con el cual cubrirá un crédito existente de corto plazo por el mismo monto. El crédito original que vencía en Junio de 2015, queda pactado a 4 años con un año de gracia. Fuente: MetAnálisis

URBI.- Concluyó proceso de solicitud para concurso mercantil. Urbi Desarrollos Urbanos, informó que este jueves concluyó el proceso de presentación de la solicitud de Concurso Mercantil con Plan de Reestructura Previo de 15 de sus subsidiarias, las cuales se acumularán al expediente del procedimiento iniciado por la Compañía el día 1 de diciembre pasado. Fuente: MetAnálisis

BOLSA.- Nombran a Jaime Ruiz Sacristán como presidente de la BMV. La Asamblea de Accionistas de la BMV celebrada este 1Dic14, ratificó la propuesta de sustituir al Dr. Luis Tellez por Jaime Ruiz Sacristán como Presidente del Consejo de Administración a partir del 1Ene15. Fuente: MetAnálisis.

Cemex (MX:CMXCPO).- Reinicia ampliación de Planta Tepeaca. La empresa informó que con la ampliación de 4.4 millones de toneladas, llegará a una capacidad de 7.6 millones de toneladas para el año 2017. Se estima que la inversión total será de aproximadamente US$650 millones, de los cuales ya se han invertido US$450 millones. Fuente: MetAnálisis.

Commodities.- El crudo en picada, nuestro peso mexicano continúa depreciándose en relación con el dólar, en tanto que el oro y la plata recuperan en la semana.