Resumen Bursátil México semana del 20 al 24 de octubre de 2014

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También manifestó sus mejores deseos para que este cambio sea un hito en el proceso continuo de modernización y expansión de las actividades bursátiles, en el que la BMV y sus divisiones de negocio sigan consolidando su espacio de actuación dentro del sistema financiero mexicano. El Consejo de Administración, integrado por casas de bolsa y directivos de la BMV, reconoció los logros de la gestión de Téllez y su liderazgo en un escenario global de cambios regulatorios, tecnológicos y operativos. En consideración de los buenos resultados alcanzados y los retos enfrentados, los señores Consejeros agradecieron su dedicación y compromiso, al tiempo de desearle nuevos éxitos en sus actividades profesionales, relata el comunicado. PENDIENTES. Entre los pendientes que están sobre la mesa es el juicio ordinario civil promovido por Elektra en contra de Luis Téllez debido al daño que se le propinó a la empresa con el cambio de la metodología de calculo del IPC en abril de 2012. En opinión de la administración de la BMV y de los abogados que llevan la defensa del director general, esta demanda es infundada. “Sin embargo existe la posibilidad de un resultado desfavorable en sentencia firme. Con la información disponible a su alcance, la BMV no tiene por ahora elementos para cuantificar el efecto que esta demanda, de ser exitosa en todas sus instancias, pudiera tener sobre la situación financiera o los resultados de operación de la BMV, considerando lo señalado en el artículo trigésimo cuarto de los estatutos sociales de la empresa”, reveló la emisora en su informe anual de 2013. Fuente: El Financiero

En contraste, Walmart es la que retrocede con fuerza al bajar en la semana 7.65% luego de un reporte más débil que el epec* del 3Q14.

IENOVA lidera los rendimientos en el ejercicio en curso con +55.20% y Gruma se mantiene como la emisora líder en los *ttm con +80.07%. Alpeka nuevamente se posiciona como la emisora de peor desempeño en el ejercicio en curso con -21.42%, en tanto que la del peor performance en los *ttm es Kimberly Clark con -25.78%

Luce mejor el IPC y se encamina a su primer nivel de resistencia en los 44,111 puntos, es decir +1.02% desde el nivel actual. Su nivel de apoyo está en las 43,400 unidades. Con lo anterior y de acuerdo con lo que muestra el gráfico debiera continuar el IPC* con avances para la semana entrante. Considerar la volatilidad asociada con la reunión de la FED y los resultados del Stress Test.

BMV ajustará operaciones por Horario de Invierno. Con la entrada del nuevo Horario de Invierno, la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) ajustará su horario de operaciones durante la próxima semana y arrancará una hora antes, debido a la diferencia en las fechas entre México y Estados Unidos. El ajuste al horario de la sesión del remate, que se llevarán a cabo del 27 al 31 de octubre, tiene como propósito mantener la homologación con el mercado de valores de Nueva York, indicó el centro bursátil a través de un comunicado. Cabe recordar que el cambio de horario en México se llevará a cabo el próximo 26 de octubre, mientras que en Estados Unidos se realizará el 2 de noviembre, por lo que será necesario ajustarlos con la sesión de remate en la BMV.

Derivado de estos ajustes, la Bolsa Mexicana de Valores detalló que los periodos operativos para emisoras nacionales que se negocien en el segmento del Mercado de Capitales y emisoras del segmento del Mercado Global (Sistema Internacional de Cotizaciones) se modifican. La cancelación de posturas se llevará a cabo en un horario de 06:50 a 06:59 horas; la preapertura de 07:00 a 07:25 horas; la subasta de apertura de 07:00 a 07:29 horas, con cinco minutos de asignación aleatoria; mientras que el mercado continúo será de 07:30 a 14:00 horas, al igual que las operaciones a precio medio. Las subastas continuas tendrán un tiempo de 07:00 a 14:00 horas, las de Certificados de Capital de Desarrollo (CKDes) de 07:30 a 13:00 horas y el cálculo del precio promedio ponderado será de 13:40 a 14:00 horas. El horario para el mercado al cierre etapa 1 será de 07:00 a 13:40 horas; el mercado al cierre etapa 2, de 14:01 a 14:06 horas y el registro de precios de fondos de inversión, de 07:30 a 13:00 horas.

La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:
Buenos Datos.-. Dieron impulso al mercado los datos relacionados con la venta de casas de segunda mano ó existentes, las solicitudes iniciales al subsidio por desempleo y reclamos continuos, así como el indicador líder.

BC€.- (Stress Test*).- El BC€* dará a conocer este fin de semana los resultados de las pruebas de solvencia de 128 bancos de la €urozona. Por otra parte, El BC€ confirmó el inicio del QE* de compra de bonos garantizados.

Calificadoras.- Moodys rebajó la nota soberana de Rusia en un peldaño con Outlook negativo dado que observa crecimiento limitado por las sanciones que le impusieron luego de su conflicto con Ucrania.

Alemania.- Confianza del consumidor alemán se fortalece: GfK. A pesar de que la economía alemana no está fuerte, los consumidores se sienten seguros y están dispuestos a gastar. El índice de confianza del consumidor a futuro, basado en una encuesta a unos dos mil alemanes, subió a 8.5 en camino a noviembre. BERLÍN.- La confianza del consumidor alemán se vislumbra fortalecida para noviembre tras un leve descenso en los dos meses anteriores, lo que sugiere que los consumidores se sienten seguros de sus ingresos y están dispuestos a gastar a pesar de que la economía germana se está desacelerando. El grupo de investigación de mercado GfK informó que su índice de confianza del consumidor a futuro, basado en una encuesta a unos dos mil alemanes, subió a 8.5 en camino a noviembre desde una cifra revisada de 8.4 en octubre. El índice tocó máximos en siete años y medio de 8.9 en julio y agosto. Los resultados superaron incluso la estimación más alta de 8.3 en un sondeo de Reuters entre 30 economistas. El pronóstico promedio era de una lectura de 8.0. Fuente: El Financiero.

China.- El Índice preliminar de gerentes de compra (PMI*) del sector manufacturero de China elaborado por HSBC/Markit subió en octubre a un máximo en tres meses de 50.4 desde una lectura final de 50.2 en septiembre, y estuvo levemente por encima de la estimación de analistas de 50.3 puntos. Fuente: ADVFN. / Accitrade: En China se informó que los precios de las viviendas cayeron en 69 de las 70 ciudades 1% mensual. Esta es la quinta caída consecutiva, y borra los avances que había mostrado en el año. En comparación anual, el retroceso fue 1.3%, siendo la primera baja desde 2012. / La tasa de desempleo en las zonas urbanas de China se situó en el 4.07% al cierre de septiembre, contra el 4.08% registrado a final del segundo trimestre. Fuente: Accitrade.

Inglaterra.- El Banco de Inglaterra continúa dividido sobre una subida de tasas. De acuerdo con las actas publicadas hoy, en la última reunión del Banco de Inglaterra dos de sus nueve consejeros votaron por elevar ya los tipos de interés, anclados en mínimos históricos, en el 0,5%. Por Expansión, España. El debate sobre una próxima subida de los tipso de interés en Reino Unido se reaviva. Las actas de la última reunión del Banco de Inglaterra han confirmado que dos de sus nueve consejeros votaron ya por subir tasas. Los próximos meses podrían agravar en mayor medida aún los diferentes rumbos en política monetaria del Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra. De acuerdo con las actas publicadas hoy, en la última reunión del Banco de Inglaterra dos de sus nueve consejeros votaron por elevar ya los tipos de interés, anclados en mínimos históricos, en el 0,5%. La unanimidad sí existe a la hora de mantener congelado en 375.000 millones de libras el importe destinado al programa de compra de deuda introducido a raíz de la crisis financiera. La mayor firmeza de la economía británica respecto a la que reflejan los datos macro de la eurozona ha avivado el debate sobre los plazos en el que se producirá el primer ajuste al alza en los tipos de interés en Reino Unido. Fuente: Diario Financiero. / Las ventas minoristas cayeron 0.3% en sep14 vs ago14 siendo su peor comportamiento desde ene14. / Buen reporte de GlaxoSmithKline.

Nota Corporativa.- 10:02 (KIMBERLY) RECORTARÁ MIL 300 EMPLEOS. MÉXICO, Infosel, octubre. 21.- La compañía Kimberly-Clark Corp. de Estados Unidos (EU) anunció hoy que planea recortar hasta mil 300 empleos. De acuerdo a un comunicado, la empresa indicó que el recorte es parte de una iniciativa de restructuración para reducir costos y que solo se impactará principalmente a los empleados asalariados. Fuente: Infosel.

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:
INEGI dio a conocer la inflación de la 1ª qna de oct14 la cual fue de 0.5%, y se ubica en 4.32% a tasa anual, siendo la más alta desde la 2ª qna de ene14 y se sitúa lejos de la meta de Banxico y que el IGAE* de ago14 subió 1.3% en términos reales vs ago13, pero con cifras desestacionalizadas la actividad económica retrocedió 0.17%. El IGAE* acumula un crecimiento anual promedio de 1.78% en el 2014.

Ventas minoristas indican que consumo se recupera pero lentamente. La cifra de agosto fue resultado del cambio metodológico que el INEGI introdujo en la EMEC, en la que cambió el año base, de 2003 a 2008. Además, agregó información por entidad federativa y no por ciudad. CIUDAD DE MÉXICO.- El comercio al por menor mantuvo una trayectoria ascendente en el octavo mes del año, aunque expertos coinciden en que su recuperación sería más lenta de lo esperado. Las ventas al menudeo aumentaron 4.4 por ciento a tasa anual y 0.6 por ciento en su comparación mensual en agosto, según los resultados de la Encuesta Mensual sobre Empresas Comerciales del INEGI. No obstante, la institución precisó “cambios sustanciales” en la medición de este indicador, entre los que destaca un cambio de año base, de 2003 a 2008. Además incorporó información por entidad federativa y no por ciudad, como sucedía anteriormente. Así, las ventas al menudeo mostraron los avances más robustos en Veracruz, Guerrero y Nayarit, de 16.7, 16 y 15.6 por ciento anual, respectivamente. En contraste, Sonora, Yucatán y Chiapas mostraron los descensos más severos, de 12.4, 5.9 y 3.3 por ciento, en ese orden… Fuente: El Financiero.

Notas Corporativas de Infosel, El Financiero, Accitrade, Terra, entre otros…
09:26 (ICA) ORDENA MAGISTRADO DAR TRÁMITE A DEMANDA CONSORCIO L12.- MÉXICO, Infosel, octubre. 21.- Un magistrado federal ordenó dar trámite a la demanda civil que interpusieron en mayo pasado las empresas que constituyen el consorcio constructor de la Línea 12 (L12) del Metro ICA-CARSO-ALSTOM para reclamar a la administración del Gobierno del Distrito Federal (GDF) el pago de dos mil 248 millones de pesos (mdp) por trabajos extraordinarios en L12 más los intereses. Fuente: Infosel.

Encuesta Banamex de Expectativas. Consenso confirma su expectativa de movimientos en la tasa de fondeo hasta el próximo año. En particular, se descuenta un primer incremento de tasas (de 25pb) en julio del 2015. Un 25pb adicional vendría en algún punto del próximo año. TC - Se ubicaron en 13.24 y 13.00 pesos por dólar para 2014 y 15 respectivamente. En este sentido, considerando el desempeño del tipo de cambio durante octubre, el consenso ha apuntado hacia una mayor debilidad de la moneda versus el dólar. -Inflación. Anticipa para la primera mitad de octubre un cambio de 0.46% quincenal en el INPC, que implica una tasa anual de 4.28%, por arriba del 4.22% registrado en la segunda quincena de septiembre. -Desciende de nueva cuenta el pronóstico de PIB para 2014. La estimación de crecimiento del PIB para 2014 descendió a 2.4% desde 2.5% en la encuesta previa. Para 2015, se mantienen sin cambios en 3.8%. Fuente: Accitrade.

Mexichem (MX:MEXCHEM). Informó que tras presentar dos procesos legales contra las importaciones chinas de gases refrigerantes en EU, el Departamento de Comercio de ese país emitió su propuesta de resolución final relacionada con las cuotas compensatorias por prácticas desleales y de subsidios a este producto. En información enviada a la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), el conglomerado químico detalla que el proyecto de resolución establece cuotas compensatorias de 280.7 por ciento por prácticas desleales y por prácticas de subsidio promediando 11.14 por ciento. Fuente: Accitrade.

IENOVA: La Comisión Federal de Electricidad (CFE) confirmó que IEnova se encuentra entre las seis compañías o grupos calificados para participar en la próxima licitación del gasoducto Ojinaga-El Encino. Reiteramos nuestra recomendación de Venta debido a su valuación y vemos un mayor potencial de baja de la acción después de que se lleve a cabo la licitación si (1) IEnova no se adjudica el proyecto; y/o (2) la mayor competencia resulta en una tasa interna de retorno (TIR) menor de la esperada. Consideramos que el consenso espera un ROIC mínimo de 10%-11% en los próximos trimestres. Fuente: Accitrade.

Wal Mart V (MX:WALMEXV) dio a conocer que su director general y presidente ejecutivo, Scot Rank, abandonará su cargo a principios del próximo año, quedando como vicepresidente del consejo de administración de la firma. Fuente: Accitrade.

ALSEA.- Presentó Buen reporte del 3T14, mejor al esperado. Las ventas totales crecieron 39.7%, y a mismas tiendas el crecimiento fue de 2.0%, con respecto al 3T13. La utilidad de operación aumentó 14.8%, el Ebitda 29.3% y la utilidad neta 0.5%. Fuente: MetAnálisis.

ASUR.- Vemos un buen reporte, aunque redujo un poco sus márgenes. Los ingresos totales aumentaron 12.2% en el 3T14, con respecto al 3T13, mientras que la utilidad de operación creció 9.4%, el Ebitda 9.2% y la utilidad neta 13.7%. Fuente: MetAnálisis.

CHDRAUI.- Buen reporte del 3T14, por arriba de estimados. Las ventas totales del 3T14 crecieron 6.2%, y 2.2% a unidades iguales, la utilidad de operación aumentó 13.1%, el Ebitda 6.2% y la utilidad neta 8.8%. Fuente: MetAnálisis.

COMERCI.- Presentó un mal reporte del 3T14, debajo de expectativas. Las ventas totales del 3T14 se mantuvieron prácticamente sin cambio con respecto al 3T13, mientras que la utilidad de operación cayó 4.64%, el Ebitda disminuyó 2.4% y la utilidad neta aumentó 3.7%. Fuente: MetAnálisis.

CREAL.- El reporte del 3T14 fue positivo. La utilidad neta de Crédito Real tuvo un crecimiento de 10% en el 3T14, con respecto al 3T13, mientras que la cartera total aumentó 45.9% en ese periodo. Fuente: MetAnálisis.

FINN.-Presentó un Buen reporte del 3T14. El fideicomiso presentó un buen reporte del 3T14, con ingresos de 627.6 millones y una utilidad neta de $33.5 millones. No hay información disponible del 3T13. Fuente: MetAnálisis.

GRUMA.- Presentó un Buen reporte del 3T14. A pesar de la caída que presentaron las ventas del 43T14, con respecto al 3T13, como ya se esperaba, la utilidad de operación aumentó 16.5%, el Ebitda 11.4% y la utilidad neta 82.9%, mientras que la situación financiera se fortaleció. Fuente: MetAnálisis.

IENOVA.- Buen reporte del 3T14 por ganancias extraordinarias. Las ventas crecieron 27.6%, en el 3T14, con respecto al 3T13, la utilidad de operación aumentó 40.2%, el Ebitda subió 32.1% y la utilidad neta 16.0%. Fuente: MetAnálisis.

KOF.- El reporte del 3T14 fue Muy Bueno, superior a expectativas. El volumen de ventas consolidado creció 7.5% en el 3T14, con respecto al 3T13, derivado a la integración de las operaciones de Fluminense y Spaipa en Brasil. De esta forma, las ventas del 3T14 crecieron 11.4%, la utilidad de operación 21.3%, el bitda 22.3% y la utilidad neta 13.2%. Fuente: MetAnálisis.

Commodities.- El precio del crudo se da un respiro en la semana ante su tendencia bajista. La OPEP* se reunirá el 271114 para analizar un posible recorte a la producción del crudo.