Resumen bursátil México semana del 17 al 21 de junio de 2013

Gruma ahora lidera los rendimientos en el ejercicio en curso con +50.98%, en tanto que OHLMEX lidera los rendimientos en los últimos doce meses con +85.96%, no obstante de que en la semana retrocede -14.21%. Recordar que la semana pasada llegó a tener 135.19% de rendimiento. La baja está asociada con colocación de su OPI* en poco más de 1M de acciones ordinarias la semana entrante.

Urbi, Homex y GEO, continúan de capa caída. Urbi llega al -83.54% de rendimiento negativo y continúa sin firmar su Stand Still*.

La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- El Índice Empire State manufacturero de la FED* de NY de jun13 se ubicó en 7.84 unidades vs el -1.43 de may13 y es el primer avance desde hace tres meses, en tanto que el índice de confianza de los constructores de jun13 se ubicó en 52 puntos vs los 44 puntos de may13 y los inicios de construcción de casas de may13 subieron 6.8% vs abr13, a una tasa anual de 914K, pero el epec* estimaba 950K. La inflación de may13 subió 0.1% vs el epec* del 0.2%, con lo que la inflación llega al 1.4% a tasa anualizada. Por lo que hace al índice sobre las condiciones industriales de la FED* de Filadelfia de may13, registró una lectura de 12.5 puntos vs los -5.2 puntos de may13. Además, las ventas de casas usadas de may13 subieron 4.2% vs abr13 y representa el mejor nivel desde nov09. Por último, y en más datos buenos, el indicador anticipado de las condiciones económicas futuras de may13 de The Conference Board subió 0.8% vs abr13, siendo el mayor nivel desde jun08.

Malos Datos.- El número de solicitudes iniciales al subsidio por desempleo aumentaron en 18K a una cifra ajustada por estacionalidad de 354K.

Calificadoras.- S&P prevé que la recuperación de la €urzona será hasta el 2014 en vez de su pronóstico anterior de que sería hacia fines del 2013, previendo una contracción del 0.5%

€urozona.- El Sentimiento Económico de jun13 se elevó a 30.6 puntos desde los 27.6 de may13, al tiempo en que la actividad manufacturera pierde gas ante el continuo descenso de los nuevos pedidos de fábrica. En otras cosas, los Ministros de Finanzas de la €urozona se reunieron para dar pasos hacia Unión Bancaria €uropea, en tanto que la U€* prevé nuevas normas para que los grandes ahorradores asuman pérdidas cuando un banco quiebre, algo que es muy grave para el inversor, al tiempo en que la crisis de confianza llega entre los bancos por prestar a otro banco del bloque.

Al€mania.- La confianza de los analistas e inversionistas de jun13 subió por segundo mes consecutivo a 38.5 puntos vs los 36.4 puntos de may13, en tanto que el Commerzbank recortará más de 5 mil puestos. Por otra parte, el Instituto Alemán de Estudios Económicos bajó el estimado de crecimiento 2013 de la economía en 0.4% vs el estimado anterior del 0.7%.

Inglaterra.- El GDP* de may13 subió 0.2% vs may12, en tanto que el índice de precios de la vivienda de may13 subió 2.6% vs may12.

€spaña.- El Banco de €spaña formulará nuevas reglas para que la Banca busque 2 mil M€ para su capitalización. Asimismo continuará con su programa de recorte de gastos ajustando las funciones de los gobiernos regionales en donde espera ahorros por 38 mil M€.

Japón.- Emitirá bonos de cobertura ligados a la inflación a 10 años por 600 mil millones de yenes, en tanto que la Confianza Empresarial y del Consumidor está en máximos de los últimos años.

China.- Los precios inmobiliarios de may13 vs may12 subieron 6.0%, en tanto que la actividad del sector manufacturero de jun13 dio muestras de continua desaceleración.
Hong Kong.- La tasa de desempleo de may13 bajó 0.1% ubicándose en 3.4%.

Brasil- La economía brasileña cada vez con mayores signos de debilidad en medio de continuas protestas de la sociedad civil y con la problemática de la salida de flujo de capitales. Las protestas van en contra de los políticos, incrementos en las tarifas del transporte público y los gastos multimillonarios para el Mundial del 2014. También en Turquía las protestas en pleno contra el Gobierno y sus políticos, lo mismo que en Chile, Grecia, España...

La información más relevante de la semana en México que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Banxico dejó sin cambios la tasa de referencia en 4.0% y señaló de los riesgos se han intensificado dadas las señales de constante desaceleración de la actividad económica. Muestra de lo anterior, son las VMT* de la ANTAD* de may13 que bajaron -1.3% luego de la baja de abr13 de -3.1% (dos meses consecutivos de caídas). Por otra parte, las Reservas Internacionales logran nuevo máximo y se ubican en 167.9 mil M USD

Habrá que empujar para que realmente se den las reformas energética y fiscal que tanta falta le hacen al país.

EPN dio a conocer el Programa de Infraestructura en la que se prevé una inversión de 310 mil mdp.

Notas de Infosel.-

AMX.- Recibirá Claro sanción por US$31 millones en Colombia. Claro, filial de América Móvil (AMX), podría recibir en Colombia una multa histórica de aproximadamente US$31 millones, ya que una investigación de la Superintendencia de Industria y Comercio considera que tiene pruebas suficientes de cómo Claro obstruyó la portabilidad numérica, incurrió en prácticas monopólicas y abusó de su posición dominante en el mercado de telefonía móvil. El monto es mínimo para el tamaño de Amx, pero queda un mal precedente para la empresa. Más información dentro del portal. Fuente: Infosel

América Móvil pide amparo contra pago de ISR. La multinacional interpuso un juicio contra el gravamen de 30% contemplado para 2013; el Congreso se había comprometido a aprobar una tasa de 29% para este año y de 28% en 2014. Fuente: Infosel

OMA.- Estiman realizar oferta pública de acciones el 26 de junio de 2013. El Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMA) espera realizar la colocación de hasta 95 millones de acciones serie B el próximo 26 de junio, directamente o en la forma de American Depositary Shares (ADS), tanto en México como en Estados Unidos (EU). Fuente: Infosel

HOMEX.- Enfrenta dos demandas mercantiles en Brasil. Desarrolladora Homex enfrenta dos demandas mercantiles de bancos brasileños por incumplimiento de pagos. Grupo Reforma indicó que Banco BBM presentó el 23 de marzo una demanda ejecutiva mercantil contra Homex por el pago de 23 millones de reales brasileños (alrededor de 138 millones de pesos). La demanda fue admitida en abril por un juez en el Distrito Federal. Esta demanda se suma a la que tiene con Bank of America, Barclays y Credit Suisse. Fuente: Infosel

KUO.- Firmó acuerdo de venta de su participación en Negro de Humo. La participación accionaria en su negocio de Negro de Humo, que equivale al 59.95% del total de las acciones, será vendida a Cabot International Capital Corporation, su socio en este negocio. Más información dentro del portal. Fuente: Infosel

FUNO.- Adquiere 10 inmuebles por valor de $3,796 millones. El portafolio incluye 8 edificios para oficinas, de los cuales 7 están ubicados en Paseo de la Reforma y Avenida de los Insurgentes, del DFl y uno más en la zona de corporativos financieros en la ciudad de Guadalajara. La superficie rentable total es de 78,982 m2 y tienen una tasa de ocupación del 94%. Más información dentro del portal. Fuente: Infosel

Nota de El Universal: Compra de bonos infla a mercados. El programa de compra de bonos por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos contribuye de forma inminente a “inflar” el valor de diversos activos como, bienes y raíces, las acciones de empresas y bonos gubernamentales, aseguran analistas. El principal riesgo para los mercados financieros mundiales es el comportamiento disparejo que tendrían las acciones de las empresas con respecto a la evolución subyacente de la economía de los países del mundo, consideran expertos consultados. El exceso de liquidez registrado en los mercados financieros del mundo, el cual se deriva de la compra de bonos parte de los bancos centrales tanto de Estados Unidos como de Japón, contribuye a la generación de “burbujas especulativas”.

Unas de las más palpables está en los índices bursátiles de Estados Unidos, como es el caso del Dow Jones que registra un aumento de 22.7% a tasa anual, mientras el índice Standard & Poor’s reporta una ganancia de 25.5% anualmente. En Europa, es contradictorio porque mientras las bolsas accionarias de Alemania y Francia reportan ganancias anuales de 35.3% y 27% respectivamente, la economía de toda la Zona Euro se mantiene en recesión. En estos momentos sigue en debate si los estímulos económicos de los grandes bancos centrales inflan las acciones de las empresas, sin embargo el principal generador de esta burbuja se encuentra el presidente de la Reserva Federal, Benjamin Bernanke que ha inyectado alrededor de 2 billones de dólares a su economía.

El subdirector de estudios económicos de Banamex, Joel Virgen destacó que las burbujas especulativas se empiezan a dar en los mercados internacionales, aunque hay plazas más adelantadas en este tipo procesos, donde existen precios irracionales en algunos activos financieros. El especialista agregó que el mismo gobernador del Banco de México (Banxico) ha anticipado de la expectativa de volatilidad de los mercados financieros mundiales que podría afectar al mexicano. “En el caso local, la ‘burbuja especulativa’ en los activos financieros se dando en papeles de corto plazo como los valores del gobierno federal, aunque los montos no son importantes, ya que los inversionistas extranjeros la mayoría de sus recursos son destinados a valores de mediano y largo plazo. El experto dijo que bajo ese panorama las autoridades gubernamentales como monetarias deberían de tomar cartas sobre esa posibilidad a fin evitar pérdidas en mercados financieros.

“Estamos totalmente de acuerdo que se deben de seguir muy de cerca los riesgos asociados, no se debe de subestimar, pues ahí están las medidas que se han tomado, como Basilea III en la banca, reservas internacionales en máximos históricos y la línea de crédito flexible en el caso México, destacó Joel Virgen. El director de la carrera de Administración y Estrategia de Negocios del Tecnológico de Monterrey, Raymundo Tenorio Aguilar, señaló que altos niveles de excedente de liquidez en los mercados financieros mundiales provocará un escenario de “burbuja especulativa”, que al final generará un desajuste en los precios de los activos financieros. “Con la existencia de fuertes montos de liquidez en el mercado se corre el riesgo de agotarse los instrumentos inversión en el mundo, como acciones y bonos, entonces esta liquidez se va ir directo a los tipos de cambio-divisas y eso si esto si es un verdadero riesgo”, comentó Raymundo Tenorio Aguilar. El académico del Tecnológico de Monterrey dijo que otro de los riesgos es que se genere una mayor recesión económica como sucede en Europa, por lo tanto el periodo recesivo se alargaría un año más sobre todo en economías desarrolladas. El investigador Agregó que en el corto plazo habrá fuertes movimiento volátiles en los mercados financieros, por ello es momento para que los bancos centrales se sienten a negociar con la banca internacional agiotista, además de platicar para no permitirles mucha libertad a los capitales golondrinos.

Notas de Accival- Walmex venderá su cadena de restaurantes Vips. Alsea, Gigante y Femsa los posibles interesados. Se estima que podría obtener cerca de 10,600 MP por su unidad restaurantera./ Sanmex acuerda comprar por 643 MP la compañía ING Hipotecaria.

Monedas y Commodities.- Se deprecia el peso en la semana 5.19% por la desaceleración de las economías y ante el pésimo Outlook de la FED*. La plata y el oro buscando nuevos soportes. Baja la plata 9.61% en la semana y su cotización vs la de hace dos años es negativa en -44% y el oro en -14%.