IPC: toca actualmente un importante nivel de resistencia

José Luis Izquierdo | 21.02.2016 21:07

Culmina una excelente semana para los mercados a nivel internacional luego de la recuperación de los precios del petróleo, dado que Irán apoyó la iniciativa de Rusia y Arabia Saudita para colocar un tope sobre los niveles de producción a fin de apuntalar el mercado. Por otra parte el mercado reaccionó con menor nerviosismo una vez conocidas las minutas de la FED* luego de su reunión del FOMC*. En México tuvimos noticias en materia de política monetaria. Banxico subió la tasa de referencia en 50pb por lo que se ubica actualmente en 3.75%, lo que bien puede encarecer el costo del crédito y por tanto inhibir el crecimiento de la economía. En contraste puede hacerse más atractiva la inversión. Además, anuncio la SHCP un recorte del gasto público equivalente al 0.7% del PIB*, que impactará en mayor medida a Pemex y a una buena parte de sus proveedores y contratistas. Gran Bretaña analiza si sale de la U€. Alsea adquirió la cadena Archie´s Colombiana.

Así las cosas, el IPC* de la BMV* sube +2.26% en la semana y se ubica el día de hoy en las 43,375.31 unidades y acumula un rendimiento nominal en el ejercicio en curso del +0.93% y del -0.40% en los últimos doce meses, por encima de los mercados americanos. Sin embargo, el rendimiento del IPC* de la BMV* de los últimos tres años es negativo, como la economía en términos reales.

Por lo que hace a los mercados americanos, el Dow, S&P500 y Nasdaq 100 con los siguientes cambios en la semana del +2.62; +2.84 y del +3.85%, respectivamente. En los últimos doce meses sus rendimientos son negativos con el -9.64; -9.12 y del -9.11% respectivamente.

Tokio subió en la semana +6.79% y las plazas €uropeas con promedios de +4%

Las emisoras con los mayores avances / retrocesos en la BMV* en la semana, ejercicio 2016 y últimos 12 meses, son:

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Banregio (MX:GFREGIOO) fue la emisora ganadora de la semana con un avance del +10.71% y acumula en el ejercicio en curso un rendimiento del +6.24% y en los ttm* del 18.78%. En contraste Walmart (N:WMT) ajusta con -5.89% y su rendimiento en el 2016 es negativo con -2.28% nominal, pero en los últimos doce meses su rendimiento es del +19.11%

ICA (N:ICA) bien posicionada en el liderato de los mejores rendimientos del 2016 con +32.68%. Sin embargo, continúa siendo la del peor desempeño en los *ttm con -66.69%. Gruma (OTC:GMKYY) sigue liderando los mejores rendimientos en los *ttm con +62.41% y nuevamente GAP en segundo. Al igual que el año pasado hacen el 1 – 2 en los mejores rendimientos. Genoma Lab e ICA como se comentó pelean el último sitio con rendimientos negativos.

El IPC* con indicadores técnicos mixtos que podrían revertir en las siguientes sesiones el avance conseguido en la semana que termina el día de hoy 190216. Sin embargo su siguiente objetivo de avance topa en las 44,437 unidades que significa un incremento del 2.44% desde su nivel actual. Toca actualmente un importante nivel de resistencia.

La información más relevante de la semana en USA que movió al mercado y otras de importancia fueron:

Buenos Datos.- Los asociados con Producción Industrial y solicitudes iniciales al subsidio por desempleo. Además la noticia de la FED* que ve poco probable el aumento de tasas en el corto plazo dada la debilidad de las economías a nivel global.

Malos Datos.- Las manufacturas de la región de NY mostraron una lectura débil.

HSBC trasladaría 1,000 empleos a París si Gran Bretaña abandona la UE. El personal de HSBC en Londres que sería trasladado pertenecería a las unidades de operaciones, banca corporativa e inversiones, según declaraciones del presidente ejecutivo del banco, Stuart Gulliver. HONG KONG. - HSBC Holdings podría transferir a unos mil empleados desde Londres a París en caso de que Gran Bretaña vote por abandonar la Unión Europea, dijo el presidente ejecutivo del banco, Stuart Gulliver, citado el canal Sky News. El personal que sería trasladado pertenecería a las unidades de operaciones, banca corporativa e inversiones, dijo Gulliver en las declaraciones citadas, y el número total dependería de los términos de la salida del bloque. Una fuente con conocimiento del tema confirmó las declaraciones. El plan de transferir los empleos a otro país en caso de una salida de Gran Bretaña del bloque se conoció un día después de que el banco más grande de Europa decidiera mantener su sede en Londres tras una revisión de 10 meses sobre si mudar su base a Hong Kong. Los comentarios de Gulliver son las declaraciones más directas hasta el momento de un presidente ejecutivo de una importante compañía sobre el posible impacto en los empleos si los británicos votan en un referendo a favor de dejar la UE. La mayoría de las firmas británicas están considerando seriamente el riesgo de una salida del bloque y muchas han analizado planes de contingencia, según el director del grupo de cabildeo Confederación de la Industria Británica. Fuente El Financiero

Venezuela.-Venezuela pide docenas de aviones llenos de billetes porque no puede imprimir. Tres docenas de aviones Boeing (N:BA) 747 procedentes de diferentes partes del mundo han llegado a Venezuela en los últimos meses. No traen ni comida ni medicamentos, su cargamento está compuesto por miles de millones de billetes encargados por el Gobierno de Nicolás Maduro para intentar adquirir dólares y poder importar papel higiénico o medicinas, entre otras cosas. El diario The Wall Street Journal explica que los aviones que han llegado traían al menos unos 5.000 millones de billetes que el presidente Nicolás Maduro autorizó a finales de 2015. El país que sufre el desplome del petróleo y la cuestionable gestión económica de los últimos años, se ve obligado a incrementar la masa monetaria del país para seguir funcionando. Sin embargo, esta política tiene algunos efectos secundarios: está hundiendo el valor del bolívar y está desembocando en una inflación galopante que puede alcanzar el 720% este año. El banco central del país ordenó que los billetes importados fuesen de 100 y 50 bolívares, porque los de 2, 5, 10 y 20 bolívares tienen un mayor coste de impresión que el propio valor del billete. Durante 2015 se ha multiplicado por dos la cantidad de billetes de 100 y 50 bolívares en circulación. Aún así, según fuentes del diario estadounidense, el banco central ya ha emprendido negociaciones para pedir 10.000 millones más de billetes. Si este pedido termina materializándose, sería una orden de impresión mayor que la petición anual realizada por el BCE y la Reserva Federal juntos. Maduro modificó en diciembre una ley para lograr el control total sobre el banco central. Elias Matta, abogado y miembro de la oposición venezolana asegura lo siguiente: "Para detener la impresión excesiva de billetes tenemos que deshacer esa ley y restaurar la autonomía e independencia del banco central". Mercado negro en Venezuela. Ante este descomunal incremento de la oferta de bolívares, la divisa venezolana sigue perdiendo valor en el mercado negro de divisas. Algunos cajeros automáticos sólo permiten sacar hasta 6.000 bolívares al día, lo que son unos 6 dólares en este mercado no oficial. Aún así, los cajeros se quedan en ocasiones sin efectivo.

Los controles de precio establecidos por el Gobierno de Maduro sólo han empeorado las cosas, explican varios economistas a The Wall Street Journal. Cuando se establece un precio máximo para un bien mientras que la inflación sigue subiendo, hay muchos productores o empresas que comienzan a sufrir pérdidas por cada bien que venden, puesto que el precio considerado como 'justo' por el Gobierno a veces es inferior a los costes de producir ese bien. Con este tipo de decisiones intervencionistas se fomenta un mercado negro en el que las empresas pueden vender un bien a un precio suficiente para cubrir los costes de producción, y los consumidores pueden acceder a bienes que escasean en las estanterías de los supermercados. Hay mercados negros para cientos de productos, desde los coches hasta los pañales de bebés. ¿Por qué no imprime Venezuela sus billetes? Según publica The Wall Street Journal, las propias imprentas del país no tienen ni suficiente papel ni metal para imprimir las grandes cantidades de billetes que están solicitando las autoridades del país. La 'fabricación' de billetes oficiales en casi todos los países requiere de tecnología y varios materiales anti-falsificación de los que ahora mismo carece Venezuela, al menos para imprimir las ingentes cantidades de billetes que solicita el Gobierno.

Escrito por: José Luis Izquierdo