Por qué esta desaceleración de la nube es temporal y supone una oportunidad
Ivana Delevska | 01.02.2023 09:28
Los valores de infraestructura en la nube han sido de los que peores resultados han obtenido este año, a pesar de todo el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial (IA). En este análisis, profundizamos en los factores que explican el bajo rendimiento actual y destacamos el potencial alcista a medio plazo.
Contenido:
- Las empresas recortan gastos y optimizan el uso de la nube
- No todos los modelos de negocio en la nube son iguales: consumo frente a proyectos
- Los avances en IA impulsarán una fuerte demanda de nube a medio plazo
Optimización del gasto en la nube
Hay dos efectos que están impulsando una ralentización temporal del gasto empresarial: (1) el miedo a la recesión está obligando a las empresas a recortar el gasto y (2) tras dos años de sólido crecimiento, las empresas están optimizando su gasto.
Los responsables de la toma de decisiones de Fortune 500 prevén una drástica ralentización del gasto en TI. Según una encuesta reciente de ETR, los encuestados esperan que el gasto en TI en 2023 crezca sólo un 1,4% frente al 4,4% interanual de hace sólo 2-3 meses (basado en datos de más de la mitad de Fortune 500).
Curiosamente, se espera que el gasto en la nube se comporte peor que el gasto medio en TI. Además de la ralentización general del gasto en TI, las empresas están optimizando su uso de la nube y retrasando nuevos proyectos.
Según los resultados del 2T de 2013 de Microsoft, la empresa espera que la optimización dure varios trimestres (pero no años). Microsoft (NASDAQ:MSFT) señala que, además de los retrasos, "cuando empiezan los nuevos proyectos, no lo hacen en el momento de mayor uso... empiezan y van escalando. Así que los dos ciclos están creando una bolsa de aire en la demanda".
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No todas las empresas de la nube son iguales
El gasto mundial en servicios de nube pública ascendió a 490.300 millones de dólares en 2022, según Gartner.
- La infraestructura en la nube (PaaS) y (IaaS) representaron el ~50% del total (227.000 millones de dólares). Los hiperescaladores (AWS, Azure, GCP) representaron el 70% de eso.
- Las aplicaciones SaaS representaron el 39% (167.000 millones de dólares). Los casos de uso de SaaS son muy amplios (desde sistemas CRM hasta software de diseño). Dentro del SaaS, hay varios nuevos participantes que se asientan sobre las plataformas de infraestructura en nube y ofrecen formas de utilizar las plataformas de forma más eficiente y segura, por ejemplo, separando el almacenamiento de la computación, compartiendo datos sin tener que almacenarlos dos veces, etc.
Los modelos de negocio basados en el consumo fueron los primeros en entrar en recesión y observaron un deterioro de la demanda desde la primera mitad de 2022 (por ejemplo, Snowflake ha señalado los esfuerzos de optimización, y Datadog la debilidad de su negocio de registros). A medida que avanzaba el año, el consumo se estabilizó en niveles más bajos, pero los vientos en contra se extendieron a los proyectos, donde el temor a la recesión está influyendo en las decisiones de inversión (por ejemplo, los hiperescaladores empezaron a notar que la demanda se suavizaba en la segunda mitad de 2022).
Creemos que, dado que los hiperescaladores podrían enfrentarse a uno o dos trimestres más de menor demanda, los modelos basados en el consumo empezarán a enfrentarse a una competencia más fácil.
Curiosamente, este descenso cíclico del gasto en TI se está produciendo en un momento en el que la adopción de la Inteligencia Artificial (IA) está alcanzando un punto de inflexión, creando un importante impulso a medio/largo plazo para estas empresas.
Las sólidas perspectivas a medio plazo están impulsadas por la inflexión de la IA
La IA está experimentando un considerable avance impulsado con éxito por varias aplicaciones de un nuevo modelo fundacional (Transformer) en la formación de grandes modelos lingüísticos. El modelo Transformer es una red neuronal que aprende el contexto y, por tanto, puede utilizarse para aplicaciones "generativas" en lugar de "predictivas".
Creemos que esto será transformador para muchos sectores y ya ha generado un gran revuelo. Pero lo que los inversores no están apreciando es la cantidad de datos y potencia de cálculo que requerirán estas aplicaciones, que probablemente se suministrarán en la nube.
Según un informe de ETR en el que se analizan empresas y presupuestos, la TCAC del gasto en la nube (para PaaS e IaaS) podría llegar al 67%. Entre todos los encuestados, el gasto medio anual en IaaS/PaaS asciende actualmente a 375.000 dólares y se espera que aumente hasta 1.750.000 dólares en tres años. En cuanto a las grandes organizaciones, el gasto actual es de 750.000 dólares, pero se espera que aumente hasta los 3.750.000 dólares en el mismo periodo de tiempo.
Estas previsiones de gasto coinciden con los comentarios de empresas como Snowflake. Una vez que sus clientes ven lo que pueden hacer con sus datos, el gasto crece exponencialmente. Aunque utilizamos una estimación de crecimiento más conservadora, del orden del 40%, creemos que hay margen de aumento.
Otra observación interesante de la misma encuesta es que los encuestados esperan que, si bien AWS y Azure seguirán siendo las principales plataformas, los nuevos participantes y los actores más pequeños tendrán la oportunidad de ganar cuota de mercado.
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