Mercados accionarios mixtos

• Mercados accionarios mixtos, futuros del S&P500 al alza, dólar operando con pocos cambios y rendimientos de bonos gubernamentales positivos, a medida que los inversionistas esperan que la tasa de interés máxima del Fed, después de las minutas de ayer, esté dentro de los niveles ya contemplados por los mercados y reduzca choques agresivos

• En cuanto a la agenda de intervenciones por parte de miembros del Fed, la atención estará en los comentarios de Bostic de Atlanta y Daly de San Francisco

• En datos económicos, en EE.UU. se publicará la cifra revisada del PIB de 4T22, así como las solicitudes de seguro por desempleo para la semana que cerró el 18 de febrero

• En México, el INEGI publicó la inflación de la 1a quincena de febrero en 0.30% 2s/2s, por debajo de lo estimado. La subyacente avanzó 0.35% 2s/2s. Así, la inflación anual resultó en 7.76% (quincena previa: 7.88%), con la subyacente en 8.38% (previo: 8.46%)

• Más tarde, se darán a conocer las minutas de la última decisión de Banxico, donde nos enfocaremos en la discusión sobre la dinámica de precios, la postura monetaria relativa, y la evaluación del nivel de la tasa de referencia, especialmente qué tan restrictiva ya es y cuanto más podría seguir subiendo

h2 Mercado accionario/h2

• Mercados accionarios mixtos, al asimilarse comentarios de distintos miembros del Fed y ante la posibilidad de que el mercado ya haya incorporado el nivel de tasa terminal. En EE.UU. los futuros suben, con el S&P500 cotizando 0.4% por encima de su valor teórico. Por su parte, Asia y Europa cerraron mixtas

• En el frente corporativo, de 26 empresas del S&P 500 que hoy presentarán resultados, 8 han dado a conocer sus cifras; la mayoría mejor a lo esperado. Por otro lado, en México, Gentera (BMV:GENTERA) cerró 2022 con récord histórico en utilidades y cartera, pero el 4T22 quedó corto afectado por provisiones prudenciales en Perú; aunque para este año se perfilan crecimientos interesantes. Orbia (BMV:ORBIA) reportó débiles resultados operativos, en línea con lo anticipado y una guía poco alentadora para 2023. Mientras que, Lab se vio perjudicada por la escasez de insumos que afectó temporalmente a México, aunque las perspectivas para el año son positivas. Finalmente, LaComer, superó nuestros estimados en rentabilidad apoyados por el segmento de clientes al que atiende y menores gastos operativos, pero anticipamos una expansión acotada hacia delante

h2 Mercado de renta fija gubernamental, divisas y commodities/h2

• Desempeño mixto en bonos soberanos. Los activos europeos fluctúan entre +/- 3pb. La curva de Treasuries pierde hasta 2pb en el extremo largo, con la referencia de 10 años cotizando en 3.94% (+2bps). Ayer, la curva de Bonos M ganó de 3pb en la parte media y larga, mientras la referencia de 10 años, May'33, cerró en 9.40% (+2pb)

• El dólar retrocede, DXY (-0.1%), permitiendo a las divisas del G10 operar con un sesgo positivo con AUD (+0.4%) liderando las ganancias. En EM, el desempeño también es positivo con KRW (+0.6%) y ZAR (-0.3%) en los extremos. El MXN se aprecia 0.2% cerca de romper el nivel de 18.30 por dólar, tras ganar 0.3% ayer

• Los futuros de crudo avanzan cerca del 1.0%, mientras los inversionistas esperan las cifras de inventarios en EE.UU. A pesar de ello, el WTI acumula pérdidas en el año de 6.7% y el Brent de 5.1%. Los metales presentan sesgo negativo con el cobre cayendo 0.7%

h2 Mercado de deuda corporativa/h2

• Fitch Ratings bajó la calificación en escala internacional de Fibra Uno a ‘BBB- ’ desde ‘BBB’ y afirmó la calificación nacional en ‘AAA(mex)’. La perspectiva de las calificaciones es Estable. La baja en las calificaciones refleja la incapacidad de FUNO para reducir su apalancamiento en los últimos años a una estructura de capital más alineada con la calificación previa de ‘BBB’

• Fibra Mty informó que concluyó la adquisición de un terreno para la expansión del inmueble industrial ‘Huasteco Fagor’. La expansión agregará un Área Bruta Rentable de aproximadamente 6,732m2. El valor total de la inversión, incluyendo terreno y construcciones, se estima que ascienda a una cantidad de US$3.24 millones y que el proceso de construcción concluya en aproximadamente 5 meses

Escrito por: Casa de Bolsa Banorte-Ixe