Mercados a la expectativa por reunión de política del BCE
Mercados G | 26.04.2018 10:03
Muy buenos días, el mercado asiático cerro la jornada pasada con valores mixtos, marcados principalmente por que China anunció que China enfrentará a EE.UU. para repatriar sus empresas tecnológicas. Además, el mercado asiático especula que se enfrentará a una baja volatilidad ya que el día de hoy el Banco de Japón (BoJ) empieza su reunión mensual sin expectativas de cambios en su política monetaria.
China tiene el segundo mercado accionario más grande del mundo, pero muy pocas de sus más grandes empresas de tecnología pueden cotizar allí.
Durante años, China vio cómo varias empresas, entre ellas el gigante de la venta minorista electrónica Alibaba Group Holding (NYSE:BABA) Ltd. y el motor de búsqueda Baidu Inc (NASDAQ:BIDU)., se iban al exterior para abrir su capital y enriquecían a inversionistas desde Nueva York hasta Hong Kong.
Ahora, mientras el país trata de impulsar sus mercados accionarios, busca formas de repatriar empresas que valen hasta US$1,4 billones (millones de millones).
Los certificados chinos de depósitos en custodia (CDR, por sus siglas en inglés) permitirían que empresas que cotizan fuera de China tasadas a más de 200.000 millones de yuanes (US$32.000 millones) ofrezcan acciones en las bolsas de Shanghai o Shenzhen.
Además, no se les aplicarían normas de gobierno corporativo que ayudaron a mantener a nombres como Alibaba fuera de su mercado local, un reconocimiento a la importancia que adquirió conquistar a los nuevos titanes de la tecnología.
Aunque las autoridades aprobaron una prueba para los CDR, todavía hay muy pocos detalles. Mientras esperan los inversionistas, esto es lo que está en juego:
Las empresas de tecnología más grandes de China que cotizan en el exterior rindieron más que la referencia para el país los últimos tres años, mientras el país pasaba a concentrarse en la tecnología y el consumo y se alejaba del crecimiento impulsado por la inversión. Por otro lado, los retornos para los inversionistas en China Continental (DE:CONG) fueron apagados porque las acciones que cotizan en China tuvieron problemas para recuperarse del desplome de US$5 billones ocurrido a mediados de 2015.
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Mientras que, en Japón, El Banco de Japón (BoJ) comenzó hoy su reunión mensual sobre política monetaria, en la que se espera que mantenga sus ambiciosas medidas de estímulo pese al fortalecimiento de la economía nipona.
La de hoy es la primera reunión desde que el gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda, empezara a principios de abril su segundo mandato de cinco años al frente de la entidad, que actualmente se centra en lograr su esquiva meta inflacionaria del 2 por ciento manteniendo las tasas de interés a largo y corto plazo en niveles históricamente bajos.
El BoJ puso en marcha su agresivo programa de flexibilización monetaria en 2013 para lograr la meta inflacionista, aunque la caída de los precios del crudo y la ralentización global le han obligado a retrasar su plazo y activar otras medidas adicionales.
El Nikkei de Japón sube un +0,47% en la jornada pasada. El índice de Shanghai terminó la jornada pasada de manera negativa, la cual cayó un -1,38%, el índice Hang Seng de Hong Kong cae un -1,06% y lo contrario para el Nifty de India que sube un +0,45% en la jornada pasada.
Para el par USD/JPY, ayer el precio siguió subiendo y a un ritmo ligeramente más lento. No hay ningún cambio en el análisis técnico, de hecho, la tendencia alcista general se confirma por la nueva resistencia cambiada a soporte en el número redondo de 109,00.
Se espera que el par USD/JPY se mantenga un sesgo alcista, aunque es probable que la acción se desacelere a medida que transcurra el día y se acerque la noticia de la decisión de política monetaria mensual del Banco de Japón.
El miércoles, el par EUR/USD registró un fuerte movimiento bajista, borrando las ganancias de las sesiones anteriores a medida que el dólar siguió fortaleciéndose gracias a los rendimientos positivos de los bonos y los datos de confianza del consumidor del CB mejores de lo esperado del martes. Sin embargo, el par comenzó a moverse al alza durante las primeras horas de la sesión del jueves por la mañana antes de la reunión de política del BCE de hoy más tarde. Hasta el momento, el EUR/USD parece estar a favor del dólar ya que el impulso obtenido por los altos rendimientos de los bonos del Tesoro de EEUU a 10 años ha dado un impulso alcista al USD en el mercado de divisas.
La opinión pública hasta ahora parece dividida ya que las horas del mercado asiático han dado impulso alcista al par a pesar de la creencia popular entre los analistas de que la moneda europea está bajo una presión adicional potencial, ya que se espera que el Banco Central Europeo muestre un tono pesimista. En la reunión de marzo, las autoridades del BCE dieron un pequeño paso, abandonando la promesa de aumentar el estímulo si fuese necesario. ¿Veremos pequeños pasos adicionales en la reunión de abril? El BCE ha dicho que tiene la intención de continuar con las compras de bonos hasta al menos septiembre y de mantener los tipos de interés en los niveles actuales hasta “bien más allá” del final del programa. Los traders no deberían esperar movimientos drásticos en la reunión de política, ya que el banco probablemente continuará predicando paciencia y prudencia.
Buenas noticias para el país norte americano, la agencia de calificación de riesgo Moody’s confirmó hoy el grado AAA para Estados Unidos, el de mayor calidad, con una perspectiva estable.
La firma dijo en un comunicado que la confirmación de ese grado refleja la “excepcional fortaleza económica” del país y su baja exposición a conmociones crediticias.
Moody’s sostiene que la decisión de fijar en estable la perspectiva está vinculada con la “diversidad y la competitividad” de la economía estadounidense, junto con el papel del dólar como moneda de reservas.
“Hoy en día, el dólar estadounidense es la moneda de reservas más preeminente, con más del 60 % de las reservas de divisas en todo el mundo mantenidas en esa moneda”, subraya.
También destaca la “gran fortaleza de sus instituciones” y el hecho de que el país se encuentre en los niveles más altos en el control de la corrupción y en el Estado de derecho.
Asimismo, Moody’s recuerda que el mercado de bonos de Tesoro de Estados Unidos es el que tiene la mayor liquidez en todo el mundo.
El mercado estadounidense se presentará al alza en su momento de apertura, el DOW JONES sube un +0,24% en la jornada pasada. El índice US SPX 500 terminó la jornada pasada de manera positiva, la cual subió un +0,18% y el índice tecnológico US NDAQ 100 sube un +0,67%.
Dentro de las noticias macroeconómicas más influyentes en el mercado, hoy se destacarán los datos de Estados Unidos. El Departamento del Trabajo publicará las peticiones iniciales de subsidio por desempleo al 21 de abril. Analistas consultados por Bloomberg estiman que éstas caigan en 3 mil solicitudes y se ubiquen en 230 mil.
En el mismo horario, el Buró de Análisis Económico de Estados Unidos dará a conocer las cifras de la balanza comercial durante marzo. Analistas estiman una disminución del déficit a 75 mil millones de dólares.
Los datos continuarán con la información del Buró de Censos, cuando dé a conocer las cifras preliminares de las órdenes de bienes duraderos.
Por último, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos llevará a cabo una subasta de Notas por un monto total de 29 mil millones de dólares.
Las acciones de Facebook Inc (NASDAQ:FB) subían tras el cierre del mercado regular el miércoles, después de que la red social registrara ventas que superaron las previsiones de Wall Street, sin que supusiera un impacto inicial en su rentable negocio de publicidad debido al escándalo por la privacidad de datos.
Las acciones de la compañía subían un 4,6 por ciento a 167 dólares, recuperándose de un mes de caídas que comenzó en marzo con la noticia de que la consultora Cambridge Analytica había recogido datos de millones de usuarios de la red.
En este momento, el pre-market de Facebook se sitúa en un 7,76%.
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