Carta Financiera | 01.09.2023 11:40
Menos del 2% del S&P 500 ha ganado consistentemente durante los últimos 5 años. Y los retornos realmente impresionan.
Son pocas las acciones que no caen. De hecho, tan solo 9 del S&P 500 han tenido retornos anuales positivos desde 2018. ¿Cuáles son? Veamos:
El mercado en su conjunto (medido por el S&P 500) cayó en 2 de los últimos 5 años. Durante 2019, 2020 y 2021, el S&P 500 subió. Pero en 2018 cayó un 6% y en 2022 sufrió una de sus peores caídas (-19%). Por eso es remarcable que estas acciones no hayan sufrido, especialmente en esos años negativos.
Veamos el retorno acumulado desde 2018 de dichas acciones, comparado con el S&P 500 (línea negra):
La única acción del listado que no ha superado en retorno al S&P 500 fue Berkshire Hathaway, la empresa de Warren Buffett. Sin embargo, sería injusto analizar únicamente el rendimiento sin tener en cuenta el riesgo asumido.
Y una buena manera de analizarlo es a través del coeficiente Beta, que mide el riesgo de un título, en relación al mercado en el que opera. Y Berkshire Hathaway tiene un Beta menor a uno. Esto significa que tiene menos volatilidad que el mercado (S&P 500), por ende el riesgo asumido es menor.
¿Seguirán con su racha ganadora estas 9 empresas? Difícil saberlo, pero sin duda tienen buenos fundamentos e historial
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