Gráfico del día: Servicios de comunicación podrían tocar de nuevo el fondo de 2020
Pinchas Cohen | 29.08.2022 11:51
El sector de servicios de comunicación (NYSE:XLC) ha bajado un 29%, mientras que el sector de servicios públicos (NYSE:XLU) alcanzó un máximo histórico el 19 de agosto.
Entonces, ¿es más probable que XLU siga marcando nuevos máximos históricos o que XLC registre nuevos mínimos?
Pues bien, en anteriores mercados bajistas-2000, 2008 y 2020, el sector defensivo también cayó. Por lo tanto, creo que en un desplome, los servicios públicos caerán si los servicios de comunicación siguen cayendo.
Pero, ¿cuál de los dos tiene más probabilidades de caer?
El sector tecnológico se dividió en Tecnología y Servicios de Comunicación en septiembre de 2018. Por lo tanto, sólo tenemos datos para el XLC en los mercados bajistas de 2020. Tendremos que utilizar el sector Technology Select (NYSE:XLK) para los dos mercados bajistas anteriores.
He medido los siguientes cambios de precios mensualmente desde el máximo hasta el mínimo en el gráfico mensual.
XLU
- 2000 -56.87%
- 2008 -44.55%
- 2020 -38.91%
XLC/XLK
- 2000 -82.58%
- 2008 -54.76%
- 2020 -33.84%
Así pues, descubrimos que los valores de Servicios de Comunicación/Tecnología tuvieron un rendimiento inferior al de las empresas de servicios públicos en los dos primeros desplomes, pero lo superaron en el desplome de COVID-19. Es decir: Servicios públicos 2 : Tecnología 1.
Por otra parte, la caída del año 2000 se produjo cuando la burbuja tecnológica estalló, por lo que tal vez la caída de las puntocom no sea representativa. Tal vez fue algo puntual y los inversionistas actuaron prematuramente sobreestimando la rapidez con la que el sector se volvería rentable (¿Suena familiar? ¿Criptomonedas?). Así que eso es: Servicios públicos 1 : Tecnología 1.
Pero podemos hacer lo mismo a la inversa. La única razón por la que la Tecnología superó a las Utilidades en el mercado bajista de 2020 es que superó a todos los sectores durante el confinamiento global de COVID-19.
Nuestra búsqueda es determinar qué sector tendrá un rendimiento inferior en un entorno típico.
La propia razón por la que el Estándar de Clasificación Industrial Global dividió el índice de Tecnología en Tecnología y Servicios de Comunicaciones fue por el impacto de los valores FAANG en el sector. Al igual que los valores de Internet impulsaron la burbuja de las puntocom, los valores de las redes sociales han impulsado la burbuja en los últimos años.
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En tres sesiones, XLC cayó por debajo de su canal alcista por segunda vez. La última vez volvió a subir. ¿Volverá a hacerlo?
A juzgar por el MACD, parece que no, pero el RSI ofrece una posibilidad de rebote.
En definitiva, el volumen disminuyó con los recientes repuntes y se disparó con los descensos, lo que demuestra que la fuerza está con los bajistas. A diferencia de otros sectores, el XLC no se acercó a su media móvil de 200 días sino que encontró resistencia en la de 100 y cerró el viernes por debajo de la de 50, de nuevo, por segunda vez en tres sesiones.
Pero debemos advertir que el sector ha estado operando en un patrón de fondo H&S desde mayo. Si cierra por encima de 60 dólares, habrá tocado fondo, lo que me obligará a cambiar de posición.
Sin embargo, mientras la tendencia esté intacta mi opinión se mantiene.
Estrategias de operación
Los operadores conservadores deberían esperar a un nuevo mínimo que confirme la tendencia bajista y haga saltar el potencial H&S.
Los operadores moderados podrían arriesgarse a ponerse en corto cuando el precio supere el canal ascendente desde el mínimo de mediados de junio, y luego vuelva y confirme la resistencia del canal descendente desde el máximo histórico de septiembre de 2021, o al menos la del canal ascendente de corto plazo roto.
Los operadores agresivos podrían ponerse en corto en el rally que seguiría, despejando el canal ascendente.
Ejemplo de operación - Corto agresivo
- Entrada: $57
- Stop-Loss: $60
- Riesgo: $3
- Objetivo: $45
- Recompensa: $12
- Ratio riesgo-recompensa: 1:4
Descargo de responsabilidad: El autor no posee actualmente ninguno de los valores mencionados en este artículo.
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