Explicando la estrategia operativa en el cacao
WiseTrend | 11.11.2016 05:31
Hoy les voy a hablar de una estrategia operativa que planteamos en el cacao el pasado 12 de octubre. Veremos una serie de cuestiones al respecto.h3 A) Unas consideraciones sobre el cacao/h3
El cacao es una materia prima que tiene dos mercados de futuros:
– El mercado de Londres: el cacao cotiza en libras por tonelada.
– El mercado de New York: el cacao cotiza en dólares por tonelada.
En ambos mercados, el contrato del futuro vence en los mismos meses, que son marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre.
El futuro del cacao se negocia de lunes a viernes de 9:00 a 16:50 horario de Londres.
El precio se mueve en ticks de 1 dólar por tonelada, equivalente a 10 dólares por contrato.
También se puede operar con cfds, etfs y utilizando opciones.
Los factores que influyen en la cotización del cacao son:
- El tipo de cambio entre la moneda local de los países productores y el dólar.
- Las condiciones macroeconómicas a nivel mundial.
- La situación política de los países productores.
- El clima.
- Las plagas.
Tradicionalmente, el cacao suele marcar máximos unos meses antes de empezar el invierno en Europa y a partir de febrero suele bajar, ya que su consumo disminuye. De todas maneras, no se debe de tomar esto como una premisa a la hora de invertir en esta materia prima.
h3 B) Estrategia operativa/h3El pasado 12 de octubre, propusimos una estrategia en el cacao que incorporamos en la cartera de inversión.
Los datos de la estrategia eran los siguientes:
Compañía: Cacao (USA)
Ticker: USCOCOA (vencimiento diciembre 2016)
Dirección: Venta
Entrada: 2665
Objetivo: 2020
Stop: 2915
Ayer, 10 de noviembre, decidimos cerrar la operación pese a que el precio no llegó todavía al objetivo planteado.
Esta decisión obedeció a que teníamos ya encima el vencimiento y el roll over del cacao y preferimos liquidar la operación.
Las materias primas se pueden negociar en diferentes vencimientos. Al llegar la fecha sobre la cual estamos posicionados el broker nos cierra la posición pasándonos al siguiente vencimiento. Para evitar la pérdida de centavos en la posición de cierre y nueva apertura, decidimos cerrar la posición con opción a volver abrir cortos si la situación lo determina en el siguiente vencimiento disponible.
Finalmente, la rentabilidad obtenida fue del 7,50% + 1% por el cambio de divisa, lo que hace un +8,50%.
A toro pasado está todo muy bien, pero los primeros días el precio no caía apenas nada, es más, incluso empezó a subir un poco.
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Y es que el riesgo que tiene montar una estrategia sobre un gráfico semanal y con rotura o pérdida de soporte es que esperar a una confirmación “oficial” puede suponer entrar demasiado abajo y adelantarse puede implicar entrar en un amago que no lleva a ninguna parte, salvo a saltar el stop loss.
En el gráfico pueden ver el soporte (cuadrado morado) que se formó en los primeros meses del año 2015 y cómo el precio hasta octubre del 2016 no regresó por estos lugares, rebotó un poquito al ser tocado y finalmente fue perdido con contundencia durante estas dos últimas semanas (el gráfico es semanal, de manera que cada vela es una semana).
Creemos que tiene aún recorrido a la baja, de manera que merece la pena seguir de cerca este mercado.
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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