ETF de yenes para operar de forma más segura en los volátiles mercados de divisas
Investing.com | 24.03.2022 05:13
(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 24 de marzo de 2022 y traducido al castellano para esta edición)
La Reserva Federal de Estados Unidos se dispone a subir los tipos de interés varias veces este año, impulsando la demanda del dólar y provocando un aumento de la volatilidad en el mercado mundial de divisas (Forex). Como resultado, muchos inversores han estado buscando fondos de divisas cotizados en bolsa (CETF) para participar de esos movimientos.
La subida de los tipos de interés suele ser alcista para una divisa determinada. En consecuencia, los inversores se han mostrado cada vez más favorables al dólar estadounidense. El índice dólar ha subido más de un 7,5% en los últimos 12 meses y un 2,7% en 2022.
El fondo Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP), que ofrece exposición a los contratos de futuros sobre el índice dólar, ha reportado un beneficio de un 6,3% en los últimos 12 meses. El UUP sigue la evolución del valor del dólar estadounidense con respecto a una cesta de otras seis divisas principales, entre ellas el euro, el yen japonés, la libra esterlina, el dólar canadiense, la corona sueca y el franco suizo. Con más de 935 millones de dólares de activos gestionados, el UUP es uno de los fondos de divisas más importantes.
Sin embargo, el artículo de hoy se centra en los CETF de yen japonés.
El yen japonés, o JPY (¥), es una divisa muy seguida, ya que se considera una moneda de refugio seguro y una cobertura contra una posible caída de los mercados de valores de todo el mundo.
La mayoría de nuestros lectores sabrán que el tipo de cambio entre el billete verde y el yen indica el número de yenes por cada dólar estadounidense. En el momento de redactar estas líneas, el par USD/JPY se sitúa en torno a 121,71, máximos de varios años.
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Precio actual: 77,42 dólares
Rango de 52 semanas: 77,42-87,58 dólares
Relación de gastos: 0,4% anual
El fondo en el que nos centramos hoy, el Invesco CurrencyShares® Japanese Yen Trust (NYSE:FXY), ofrece una estrategia de inversión sencilla apropiada para los amantes del yen. Ofrece una exposición directa al yen y sigue la evolución de su precio frente al dólar. El FXY sube cuando sube el yen.
En este momento, el fondo sería más apropiado para aquéllos que son bajistas en el yen, al menos a corto plazo. El FXY se lanzó en febrero de 2007, y sus activos netos ascienden a 174,8 millones de dólares.
Las expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés de Estados Unidos han presionado al FXY. Este CETF, que actualmente se encuentra en mínimos de varios años, ha perdido casi un 5% en lo que va de año y un 10,7% en los últimos 12 meses.
El yen suele fortalecerse cuando aumenta la aversión al riesgo a escala mundial. Por lo tanto, los alcistas del yen que crean que la divisa está ahora mismo sobrevendida o los que esperen un aumento de la volatilidad de las acciones en todo el mundo podrían encontrar interesante el FXY.
Mientras tanto, los alcistas del yen a corto plazo también podrían plantearse recurrir a un CETF apalancado, como el ProShares Ultra Yen (NYSE:YCL).
Con una relación de gastos del 0,95%, este fondo busca una rentabilidad de inversión diaria dos veces (2x) el precio del yen frente al dólar estadounidense. Ha bajado un 9,5% a lo largo del año y un 20,2% en el último año.
Por último, a pesar de la reciente caída del yen, algunos inversores podrían pensar que aún tienen margen de maniobra a la baja. Al fin y al cabo, la postura agresiva de la Reserva Federal podría crearle obstáculos al billete verde y reducir aún más la cotización del yen.
Esos bajistas del yen podrían utilizar un ETF apalancado e inverso, es decir, el ProShares UltraShort Yen (NYSE:YCS). Como su nombre indica, este CETF ofrece una rentabilidad diaria que corresponde a dos veces la inversa (-2x) del precio al contado del yen japonés frente al dólar. En el último año ha obtenido una rentabilidad cercana al 22,5% y ha subido un 10,7% desde enero.
El incierto panorama mundial hace que sea difícil predecir qué rumbo podría tomar el USD/JPY en las próximas semanas. Sin embargo, esperamos un repunte a corto plazo del yen frente al dólar en breve. Sin embargo, la subida de los tipos de interés en Estados Unidos probablemente mantendrá al yen bajo presión los próximos meses.
Una última nota: los fondos apalancados o inversos no son adecuados para la mayoría de los traders minoristas a largo plazo. Quienes conserven en su poder ETF apalancados durante más de un día podrían exponerse a un riesgo considerable.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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