Tips para hacer un buen trading del peso

En esta tabla, los bonos tesoro de EE. UU. a 10 años son el instrumento con menor volatilidad implícita a 1M, menor riesgo de inversión, mientras que las acciones de NVDA que cotizan en la bolsa de valores del Nasdaq presentan una volatilidad implícita a 1M de 65%, muchísimo superior a la volatilidad del USDMXN que tiene una volatilidad moderada a alta en 16.47%.

Por este análisis, clasifico las divisas con volatilidad moderada en condición de mercado estable.

Es errado decir que el mercado de FOREX, es muy riesgoso, como se verifica en la tabla de la figura 1, la volatilidad implícita del cruce de divisas USDMXN es de 16.47%, el precio se puede mover con una probabilidad del 68%, en 4.75% en un mes. Mientras que las acciones de NVDA, tiene una probabilidad de movimiento de precios de 18.76% para un mes.

El riesgo está en el apalancamiento que tomamos para nuestra inversión. Por ejemplo, si tenemos una cuenta de inversión de 10,000 USD, y tomamos una posición de 100,000 USDMXN, si el precio se mueve un máximo de 4.75% contra nuestra posición, asumimos una perdida, para nuestro portafolio de inversiones de cerca de 47.5%, quiere decir que perdimos mitad del valor de nuestra inversión, por eso es muy importante medir el riesgo y analizar qué riesgo estamos dispuesto a tomar para nuestro portafolio.

Obtenga la app

Únase a los millones de personas que se mantienen al tanto de los mercados financieros mundiales con Investing.com.

Descargar

Es lógico que una posición en el cruce de divisas EURCHF sea tres veces superior a una posición en USDMXN.
Por eso insisto mucho en el tema de invertir con opciones, es que cuando compro opciones limito el riesgo a la prima que pago y logro manejar de una manera mucho más eficaz mi riesgo, si compro una opción (PUT/CALL) por el mismo monto de 100,000 USDMXN y pago una prima de 500.00 dólares, voy a limitar mi perdida potencial a 5% del valor de mi portafolio de 10,000 USD.

Las divisas exóticas, son pares de divisas que se componen de una divisa mayor y una exótica, por ejemplo, USDMXN y USDTRY.
El tipo de cambio es el precio de una moneda (“moneda base”) en términos de otra (“moneda variable”). Representa el número de unidades de la moneda variable que es necesario entregar para obtener una unidad de la moneda base. El cruce de divisas USD (moneda base) MXN (moneda variable).

Moneda base y variable, la convención que se utiliza en los mercados de tasa de cambio entre el USD y MXN, se escribe USDMXN, siendo que el número de MXN es igual a 1 USD, la moneda de la izquierda es la moneda base, el valor de la moneda base siempre será igual a 1, la moneda de la derecha es la moneda variable, por ejemplo, la tasa de cambio de USDMXN es de 20.1058. Un inversionista compra 100 mil USD contra el MXN a 20.1058, en teoría significa que tiene una inversión de +100 mil dólares y un préstamo de -2,010,580 pesos. +100.000 USD× 20.1058 = -2,010,580 MXN.

El pip, es la unidad decimal en último lugar, en EURUSD (1.1400 – 1.1499), son 100 pip´s, en USDJPY (113.00 – 113.99), son 100 pip´s.

El cálculo para obtener el resultado potencial de ganancias/perdidas, se calcula de la siguiente manera, compra +100.000 USD× 20.1058 = -2,010,580 MXN, venta -100.000 USD× 20.1158 = +2,011,580 MXN, resultado en pesos de +1,000.00 MXN., si mi cuenta es en dólares debo dividir por 20.1158, obtengo 49.71 dólares.
EURMXN es un “cross rate”, para lograr la cotización de EURMXN, necesitamos de dos pares de divisas el EURUSD y USDMXN. Se calcula de la siguiente manera: EURUSD – 1.1314 × USDMXN – 20.1058 = EURMXN 22.7477, cuando el dólar es la divisa variable del primero par y la base del segundo par se multiplica.
Cuando el dólar es la base o la variable de los dos pares se divide: USDJPY – 114.04 ÷ USDCHF – 1.0070 = CHFJPY 113.2473. Por eso cuando tomamos posiciones en EURMXN, debemos siempre analizar dos pares de divisas EURUSD y USDMXN, pues es el resultado de ellas que va a crear el precio de la “cross rate” de EURMXN.

Los costes de compra/venta en forex, por regla están incluidos en la horquilla de precios del cruce de divisas, en condiciones de mercado normales la horquilla se mantiene, bajo una condición de incerteza en el mercado, como la publicación de datos económicos clave, durante periodos de alta volatilidad en el mercado y durante momentos de iliquidez como la madrugada en Europa, las horquillas pueden ampliarse y las cantidades máximas de auto ejecución minorarse o deshabilitarse.
Además del coste de transacción, cuando nos quedamos con una posición para el día siguiente, tenemos el coste del “rollover”.

El rollover en el mercado de forex es el refinanciamiento de la posición abierta con ajustes diarios, una posición en “spot” contado tiene fecha de valor de dos días, diariamente la fecha de valor de la posición es alterada para el día siguiente. Se utiliza la tasa “swap” T/N que significa “tomorrow next” mañana después (día útil), es el refinanciamiento de la posición abierta con ajustes diarios, una posición en “spot” contado tiene fecha de valor de dos días, todos los días la fecha de valor de la posición es alterada para el día siguiente.

Rollover, se puede decir que es el interés que el inversionista paga o recibe por mantener una posición abierta por un tiempo superior a dos días, se realizan entre pares de divisas, cada operación no solo involucra 2 monedas diferentes, sino que también involucra sus dos diferentes tasas de interés, en el caso del cruce de divisas USDMXN, tenemos la tasa de interés del dólar en 2.25% y la tasa del peso en 7.75%, será la diferencia entre las dos tasas de interés(≃5.50% año), si la tasa de interés de la moneda que el inversionista compra es superior a la tasa de interés de la moneda que vende, entonces gana el interés por rollover (positivo), si el inversionista compra USDMXN, la tasa de interés del dólar es inferior a la tasa de interés del peso, el inversionista va a pagar el interés por rollover(negativo).

El interés por rollover puede añadir un costo o ganancia adicional a la operación, es calculado por regla a las 17 horas locales de Nueva York, todos los días, el valor en puntos “swap” es añadido o reducido al precio de abertura de la posición.

Por ejemplo, en USDJPY la tasa del dólar es superior a la tasa del yen, se ven los puntos swap T/N de la siguiente manera, compra a 114.0000, como verificamos en la figura 2, los puntos swap son negativos, los reducimos al precio de compra, en este caso nuestro precio de compra mejora, de 114.00000 para 113.99172.

Mientras que en USDMXN los puntos swap están positivos la posición de compra empeora de 20.1058 para 20.1086. Mantener posiciones largas por mucho tiempo en USDMXN tiene un coste elevado por la diferencia de tasas de interés de las dos monedas. Es muy importante dar seguimiento a la política monetaria de los dos bancos centrales, FED para el dólar y Banxico para el peso. Los punto swap oscilan en el mercado no son fijos, no solo dependen de las condiciones de las tasas de interés, otros factores pueden influir en los puntos swap.
El interés en beneficios y pérdidas no realizados, de igual modo el rollover de cualquier beneficio o pérdida no realizado en la posición es objeto de crédito o débito de intereses, mantener posiciones abiertas con pérdidas no realizadas por mucho tiempo se puede quedar costoso para el inversionista.