Banorte, inversión en el banco fuerte de México

El sector financiero es un referente a nivel mundial, un pilar en las economías de los países, actualmente los inversionistas institucionales tienen un peso importante en la operación de los mercados bursátiles, teniendo el papel de inversionistas y emisoras. Pese a muchos factores actualmente, el sector financiero es de alta incertidumbre y volatilidad, pese a la gran actividad bancaria y financiera en el mundo, la gran diversidad de actividades de los grupos bancarios da como resultado una correlación con muchos sectores de la economía, lo cual aumenta el riesgo de mercado y sistemático frente a cualquier suceso externo.

Dentro de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), 25 empresas componen el sector de servicios financieros / entidades financieras, no precisamente cada una es mexicana, siendo que la mayor parte de los bancos en México son filiales internacionales. Banorte (MX:GFNORTEO) es el banco con mayor participación mexicana y el tercer banco de mayor peso en la economía mexicana.

Actualmente, la operación dentro de los mercados bursátiles en México es complicado que las empresas que pertenecen al sector bancario puedan ser garantizables, debido a la correlación bastante fuerte con otros sectores, lo que ocasiona que el sector bancario y financiero sea de alta volatilidad e incertidumbre. Al final, se buscan dentro de los mercados bursátiles variaciones de precios para generar plusvalía, que pese a la volatilidad de las empresas es necesario tener siempre en cuenta los horizontes frente a cualquier inversión.

Los movimientos de los precios son parte fundamental en los mercados, para tener una visión de inversión al mediano plazo, el cual transcurre en un periodo de 3 a 5 años dentro de una emisora, en este caso toca la oportunidad de GFNORTE por ello se realiza un proceso de verificar sus estados de resultados los últimos 6 años y con ello vamos a verificar su proceso a lo largo de los años, dejando de lado la inversión a corto plazo ya que es un hecho que debido a la volatilidad del sector aunado a la incertidumbre de los inversionistas de comprar acciones de empresas del sector financiero y con estas características, hace complicado poder incorporarnos en el corto plazo sin buscar realizar trading beneficiándonos de la volatilidad del instrumento.

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Como resultado, Banorte arroja una Utilidad Neta después de Impuestos de $97,249 millones de pesos en un periodo que corre desde 1T2013 hasta el 1T2019 con Ingresos Totales de $296,962 millones de pesos lo que nos representa que la utilidad solo es el 33% de todos los ingresos que se generan a los cuales ya se les descontó el costo de venta.

Analizar los saldos acumulados de Banorte trae consigo verificar la tendencia y relación de saldos que podemos encontrar respecto a las ventas, se había mencionado que solo el 33% de todos los ingresos representan la utilidad neta y se anexa la relación de las provisiones acumuladas por el riesgo financiero, las cuales representa en promedio una relación del 25% de los ingresos por intereses acumulados y son descontados de estos mismos, parte importante del sector financiero es la regulación y la administración de los riesgos frente a distintos factores que pueden traer consigo una descapitalización de la empresa frente a ámbitos incontrolables como el incremento de cuentas vencidas. Por esta razón el control es bastante importante, pero es un hecho que nos afectó al término de nuestro ejercicio y para la toma de decisiones si en realidad es una buena opción invertir en una empresa al menos de este sector o con estas características.

Pese a un comportamiento positivo y una tendencia alcista del acumulado de ingresos y una tendencia positiva mas cautelosa de la utilidad neta a lo largo de los años, es necesario verificar los niveles de variación que han tenido los trimestres desde el año 2013 principalmente la Utilidad Neta ha tenido trimestres en los cuales ha fluctuado hasta en un 20% positiva o negativamente y en algunos casos hemos tenido comportamientos positivos de variación de ingresos y la utilidad tiende a bajar, con esto se puede argumentar que aunque tengamos flujos positivos de ingresos los aspectos operativos u otros factores que provocan que salga capital de la empresa nos orillan a tener caídas respecto a los trimestres anteriores.

Es un hecho que la búsqueda interminable por generar mayores flujos en los proyectos y empresas nos llevan a estas cuestiones, nos es posible encontrar el hilo negro del comportamiento idóneo de Banorte u otra emisora pero es necesario detenernos a verificar como poder encontrar niveles positivos de utilidad disminuyendo costos y teniendo un mejor control del riesgo. Los factores que nos llevan a estos resultados son infinitos y no todos tienen el mismo peso frente a la operación del banco pero es necesario tener una correlación positiva entre ingresos-utilidad. Poder seguir una tendencia por medio del control de costos dentro de nuestros flujos.

Escrito por: Felipe Rodriguez