Argentina sale a financiar 65% de sus necesidades antes que asuma Trump
Research for Traders | 16.01.2017 09:35
Los bonos argentinos nominados en dólares terminaron la semana con ganancias, en un contexto en el que los inversores están con la mirada puesta en la colocación de deuda del Gobierno del próximo jueves.
De lo que se sabe hasta el momento, el monto que Argentina saldría a buscar sigue siendo de USD 5.000 M en el mercado externo y otros USD 2.000 M en el mercado local (con una emisión en pesos). A esto se suma los USD 6.000 M que se obtuvieron de un préstamo de los bancos organizadores de la operación externa, con títulos Bonar 2024 (AY24) como garantía. El Ministro de Finanzas, Luis Caputo, explicó que Argentina satisfará el 65% de las necesidades de financiamiento del año fiscal 2017 antes que el presidente electo Donald Trump asuma su cargo el viernes 20 de enero.
Hoy se inicia en Londres el road show de los bonos argentinos y mañana sería en Boston y Los Ángeles, para terminar el miércoles en Nueva York. Creemos que esta semana los títulos seguirán subiendo (hoy no hay rueda en EE.UU. por feriado), con los retornos reduciéndose algo más. Estimamos que la tasa a la que podría financiarse el Gobierno se ubicaría entre 6,5% y 6,75%. El riesgo país medido por el EMBI+ Argentina disminuyó 3,2% en la semana y se ubicó en los 453 puntos básicos.
Por otro lado, la CIUDAD DE BUENOS AIRES (C.A.B.A.) terminó su road show de los títulos locales que emitiría la próxima semana. El Gobierno porteño está buscando colocar en el mercado doméstico hasta ARS 4.500 M (USD 300 M) en dos tramos (un bono a cinco años y otro a 18 meses). Los bancos organizadores serían: Banco Ciudad, Banco Galicia, Santander (MC:SAN) Río y BBVA (MC:BBVA) Francés.
Asimismo, PAMPA ENERGÍA fijará el precio de su bono en su debut en los mercados externo de deuda el próximo martes. Mañana finaliza el road show de los títulos. Fuentes de mercado sostienen que el bono a emitir de Pampa debería salir a una tasa por debajo de la ON de Petrobras (NYSE:PBR) Argentina 2023 que tiene un retorno de 7,375%. Los vencimientos podrían ser a 5 o 10 años. Además, AEROPUERTOS ARGENTINA 2000 está cerca de comenzar el road show en las próximas semanas de ONs por hasta USD 400 M.
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