Apertura en Wall Street. Entre bancos y la Fed
Estrategias de inversión | 10.02.2016 08:35
Se espera una apertura en EE.UU. al alza con participación del sector bancario como extensión a las fuertes subidas del sector en Europa con recuperación del sector italiano junto con el DT Bank (DE:DBKGn) que es foco de todas las miradas en el día de hoy.
Iniciamos el ecuador de la sesión en Estados Unidos que parece que va a tener como protagonista al sector financiero y también a la Reserva Federal.
Lo anterior parece que va a ser la expansión del movimiento que hemos estado viendo en el viejo continente con ese super sector bancario que está disparándose al alza del 5% con focos de movimiento tanto en el banco alemán Deutsche Bank y la banca italiana.
Con respecto al banco alemán, un rebote desde la zona de mínimos de 2009, potenciado por unos comentarios y noticias no confirmadas en el Financial Times acerca de que tendría pensado ponerse a recomprar deuda, están disparando al valor. Hay que recordar que tras la crisis reciente, fueron los resultados empresariales de los bancos norteamericanos los que hicieron el giro al alza cuando se vio que pasaron a tener beneficios por qué se pusieron a comprar su propia deuda.
Durante los buenos tiempos, realizaron emisiones de deuda que vendieron por un determinado precio. Con el tiempo y entrados ya en la crisis económica y el escándalo hipotecario, hubo dudas de que pudieran poder hacer frente a su endeudamiento, por lo que los bonos en el mercado secundario cada vez valían menos, lo que hacía que subiese la rentabilidad del mismo. De forma muy hábil, utilizaron parte del dinero para comprar esa deuda a menor precio, por lo que inmediatamente aparecieron beneficios.
En preapertura, no pocos bancos de Estados Unidos están subiendo más del 1%.
Por otro lado, la Reserva Federal vuelve a estar en boca de todos ya que hoy la presidenta, Janet Yellen, ha realizado un discurso y a las cuatro de la tarde, hora española, tendremos la rueda de prensa, por lo que podemos tener una sesión algo más volátil de lo normal por titulares. Aquí tienen un resumen de lo que ha dicho:
Cree que las cosas se complican, Da un discurso menos optimista, dejando claro que los problemas de China y compañía pueden repercutir en EEUU, y sobre todo ojo, porque hacen mención a las bolsas. Cree que una bajada mayor causaría una transmisión de problemas a la economía. Y esto es cierto, últimamente siempre ha pasado. También ha citado como un problema la subida del dólar.
Pero a pesar de esto, y de la que está cayendo, mantiene el discurso, de que se sigue con el plan de subidas graduales en función de los datos.
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Es difícil de creer que realmente esté pensando en ninguna subida de tipos, sería un disparate. Pero posiblemente piense que si se le ocurre decir que suprime la posibilidad de tipos, el mercado se asuste pensando que las cosas estén mal.
Hay que recordar que los mercados no se creen nada, pero hace ya tiempo, de las subidas de tipos.
Tras estas declaraciones los futuros sobre fondos federales suben las posibilidades de subidas de tipos en diciembre de este año del 31 al 37%, desde luego es una subida, malo para bolsas y bonos, y bueno para dólar, pero no es una subida peligrosa, mientras siga tan lejos del 50%.
Sigo pensando que la Fed se ha equivocado en la última subida. Pero de momento como Paco Martinez Soria en la película “Don erre que erre”, ahí siguen con la subida gradual...
Pues ya saben, sigue pensando en subidas graduales de los tipos de interés pero al mismo tiempo también ha dicho que no hay un rumbo prefijado para esas subidas, por lo que pueden dilatarse en el tiempo.
Hoy el dólar está intentando recuperarse un poco, aunque no es suficiente para poder compensar todo lo que ha perdido últimamente y su movimiento es clave para entender la situación de Europa con respecto a Estados Unidos.
Ya hemos hablado largo y tendido de que la debilidad reciente del dólar está haciendo que cambie el apoyo del factor divisa de las empresas europeas a las norteamericanas, algo que puede explicar que el NYSE esté ganando la partida al Stoxx 600 como se puede ver el gráfico adjunto, ya que al cierre de ayer el europeo perforó los mínimos del mes pasado pero sin embargo el norteamericano sigue por encima, lo que marca claramente que la fuerza comparada entre los dos haya perdido la parte inferior de la lateralidad que ha estado gobernando desde prácticamente abril del año pasado.
Si miramos la situación del S&P 500, veremos que seguimos en una zona realmente peligrosa porque ayer la volatilidad abrió por encima de la resistencia de los máximos de diciembre del año pasado pero acabó cerrar ligeramente por debajo, lo que nos da una última oportunidad para poder dejar sin efecto la amenaza que está representando esa rotura al alza del RSI de la volatilidad junto con el cierre del movimiento bajista en el MACD. La parte positiva de todo esto es que no hemos perdido el soporte de los 1800 puntos del mini SP y el gráfico anterior en donde Estados Unidos empieza a tener ventaja sobre Europa.
Pero no todo es de color de rosa, ya que seguimos en una situación muy delicada y ya veremos la reacción que tiene el mercado a la rueda de prensa de la presidenta de la Reserva Federal y con el paso del tiempo los datos macro que están por venir.
Como todos los miércoles, hoy tendremos volatilidad en el precio del crudo por que conoceremos las cifras oficiales de reservas en Estados Unidos y las calculadas por el Instituto API nos dejan un incremento en 2,4 millones de barriles, bajando desde los 3,8 de la semana anterior y bastante mejores de lo esperado porque se esperaba otro incremento de 3,8.
h3 La temporada de resultados sigue su curso y hoy hemos conocido:/h3Time Warner (N:TWX) presenta resultados de beneficios por acción de 1,06 dólares, mejores de lo esperado que eran 1,01 dólares y también mejores que los del año pasado que fueron 0,84 $. Ajustados son 1,06 dólares.
Las ventas caen un 6% hasta alcanzar los 7100 millones de dólares, bastante peor de lo esperado.
Como pasa en algunas ocasiones cuando hay cifras que puede no gustar mucho al mercado, anuncia aumento de dividendo del 15%, por lo que la reacción está teniendo el mercado es de subidas de precios de acción.
- Walt Disney (N:DIS) presentó resultados ayer tras el cierre con un beneficio de 1,73 dólares, mucho mejor de lo esperado que eran 1,45 dólares y también mejores que los del año pasado que fueron 1,27 dólares. Ajustados son 1,63 dólares.
Las ventas subieron notablemente hasta los 15.240 millones de dólares desde los 13.390 millones. El segmento de televisión con cable tuvo un crecimiento del 8% pero los ingresos operativos cayeron 6%.
Con respecto a los parques de atracciones las ventas subieron un 9% y los ingresos operativos aumentaron 22%.
Como podemos imaginarnos, uno de los puntos clave está en el estreno de la primera película de la nueva saga de la Guerra de las galaxias, que hizo su aparición en la parte final del mes de diciembre y que sólo representa el principio de todo una línea de productos que tendrá una película cada año, en donde habrá licencias para videojuegos, accesorios y un largo etcétera que supongan una fuerte fuente de ingresos como ya se vio en los resultados de Hasbro (O:HAS).
- Humana (N:HUM) ha presentado resultados de beneficios de 0,67 $, mucho peores de lo esperado que eran 1,45 $ y también peores que los del año pasado que fueron 0,94 $. Ajustados son 1,45 dólares.
Las ventas aumentaron +8,4% hasta situarse en 13.360 millones de dólares, ligeramente por debajo de lo esperado.
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