Análisis Técnico Semanal
Leopoldo Sánchez Cantú | 02.10.2012 07:54
Tabla 2. Niveles técnicos relevantes para esta semana**
RESUMEN ANALÍTICO
El IPC
cayó al inicio de la semana debajo de los 40,500 puntos y debajo de los dos promedios móviles más cortos (8 y 21 días) pero el miércoles hizo un bonito takuri y el jueves y viernes rebotó, superó el nivel mencionado y volvió a ocupar su lugar sobre los cuatro promedios móviles habituales. Los indicadores técnicos viraron a la baja junto con el índice, los más sensibles alcanzaron a dar incipientes señales bearish pero también rebotaron y terminaron la semana con débiles señales bullish. Todavía no podemos considerar confirmada la señal alcista ya que no se han superado el máximo reciente (40,945 puntos) ni el máximo histórico (41,500 puntos) (Ver Figura 1).
El Dow Jones cayó en la semana después de haberse desplazado en lateral la semana previa. Ha caído debajo del promedio móvil corto de 8 días pero sigue respetando los de plazos mayores a 21 días. También se mantiene sobre el soporte de 13,400 puntos y sobre la línea de tendencia alcista (LTA) de mediano plazo. Los indicadores técnicos han perdido la fuerza alcista de su señal e incluso los más sensibles (estocástico y ROC de 10 días) han dado incipientes señales bajistas que tendrán que confirmar. La penetración del soporte mencionado daría una clara señal bajista de corto plazo, misma que quedaría confirmada si penetra la LTA (Ver Figura 2).
El S&P 500 descendió con fuerza hasta el miércoles y llegó a penetrar al promedio de 21 días sin embargo encontró soporte en los 1,430 puntos y el jueves rebotó. Se mantiene sobre la línea de tendencia alcista de mediano plazo. Los indicadores más sensibles (estocástico y ROC de 10 días) han dado señal de salida. Los demás se mantienen prácticamente neutrales. La penetración del soporte mencionado confirmará un movimiento bajista cuando menos de mediano tamaño. Si supera los 1,465 puntos confirmará la señal alcista (Ver Figura 3).
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El Nasdaq Composite también cayó con fuerza hasta el miércoles. Encontró soporte en los 3,090 puntos y rebotó. Terminó la semana debajo de los promedios móviles de 8 y 21 días. Las señales bajistas de los indicadores son más abundantes que en los otros índices (ROC, estocástico, Demand Index, ½ MACD) pero tampoco aquí se ha confirmado una señal de venta completa. La primera evidencia en este sentido será un cierre debajo de los 3,090 puntos y la confirmación llegará si cierra debajo de 3,050 puntos (Ver la Figura 4).
ESTUDIO TÉCNICO DETALLADO
ÍNDICE DE PRECIOS Y COTIZACIONES (IPC)
Descripción. El IPC cerró el viernes pasado en 40,866.96 puntos. En la semana ascendió +528.26 puntos (+1.31%). Terminó la semana +3,789.44 puntos sobre el cierre del 2011 (+10.22%). En dólares, el rendimiento del IPC en la semana fue de +1.14% y en el año es de +19.48%. En el año, la paridad peso/dólar se ha apreciado $1.082 pesos equivalente a una apreciación porcentual del peso de +7.75%.
Indicadores. El ADX¤ mantiene su señal de Trading (está en 22 y desciende). El +DI¤¤ se mantiene sobre el -DI. En la semana se entrecruzaron dos veces y terminaron separados por una corta distancia. El viernes el IPC cerró nuevamente sobre los cuatro promedios móviles habituales (8, 21, 55 y 144 días). Los cuatro promedios ascienden en el orden sistemático alcista completo, del mayor al menor y de abajo hacia arriba. Las señales de corto y mediano plazo son discretamente bullish.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron al inicio de la semana y penetraron hacia debajo de la mitad de sus campos respectivos pero hacia el final de la semana rebotaron y ambos terminaron sobre el centro de su campo. El estocástico cruzó sobre su disparador. Ambos terminaron en la mitad superior de su campo cerca del centro. La señal de ambos es discretamente bullish.
El ROC de 10 días, el Demand Index y el FVE descendieron durante la semana. El Demand Index cayó en territorio negativo y rebotó pero los otros dos se mantuvieron positivos. Los tres terminaron sobre el cero a baja altura. La señal de los tres es prácticamente neutral.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron al inicio de la semana pero hacia el final viraron a la alza. Ambos terminaron en territorio positivo a baja altura y sobre su disparador. La señal de ambos es discretamente bullish.
El volumen de operaciones fue moderado bajo el lunes (188 millones) y moderado alto el resto de la semana. El más bajo fue el lunes (686 millones) y el más alto el miércoles (476 millones). El promedio diario calculado en 5 días es de 448 millones; sesenta y ocho millones más que hace una semana (+17.93%).
DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE (DJIA)
Descripción. El DJIA cerró el viernes pasado en 13,437.13 puntos. En la semana descendió -142.34 puntos (-1.05%). Terminó la semana +1,219.57 puntos sobre el cierre del 2011 (+9.98%).
Indicadores. El ADX¤ cambió su señal a Trading (está en 25 y desciende). El +DI¤¤ se mantiene sobre el -DI y la distancia que los separa disminuyó drásticamente en la semana hasta quedar corta. El viernes pasado el Dow cerró sobre los tres promedios más largos (21, 55 y 144 días) y debajo del promedio corto de 8 días. Los tres más largos ascienden pero el más corto se desplaza horizontal. Mantienen el orden sistemático alcista. La señal de corto y mediano plazo es aún bullish.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana y salieron de su respectiva zona de sobrecompra. El RSI terminó cerca del centro de su campo pero sobre dicho centro. El estocástico cruzó debajo de su disparador y terminó en la mitad inferior de su campo cerca de su zona de sobreventa sin alcanzarla. La señal del RSI es neutral, la del estocástico es bearish.
El ROC de 10 días, el Demand Index y el FVE descendieron suavemente en la semana. El ROC termino negativo a poca profundidad. Los otros dos terminaron en territorio positivo a baja altura. La señal de los tres es prácticamente neutral.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron suavemente durante la semana debajo de su respectivo -disparador y terminaron positivos. El MACD terminó a media altura mientras que el ½ MACD terminó muy cerca del cero. La señal del MACD es bullish. La del ½ MACD es neutral.
El volumen fue moderado durante la semana. El lunes fue el día de volumen más bajo con 2,992 millones. El martes fue el más alto con 3,677 millones. El promedio de volumen operado los últimos 5 días es de 3,344 millones; trescientos cuarenta y cuatro millones menos que hace una semana (-9.33%) {El volumen anotado es el del NYSE tanto para el DJIA como para el S&P 500}.
STANDARD & POOR’S 500 INDEX (S&P 500)
Descripción. El S&P500 cerró el viernes pasado en 1,440.67 puntos. En la semana descendió -19.48 puntos (-1.33%). Terminó la semana 183.07 puntos sobre el cierre del 2011 (+14.56%).
Indicadores. El ADX¤ ha cambiado su señal a Trading (está en 26 y desciende). El +DI¤¤ se entrecruzó en la semana sobre el -DI pero terminó sobre aquél. La distancia que los separa es muy corta. El viernes pasado el S&P500 cerró sobre los tres promedios más largos (21, 55 y 144 días) pero debajo del promedio corto de 8 días. Los dos promedios más largos ascienden y los dos más cortos se desplazan horizontalmente pero mantienen el orden sistemático alcista completo. La señal de corto plazo es neutral, la de mediano plazo es bullish.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana y salieron de su respectiva zona de sobrecompra. El RSI terminó cerca del centro de su campo pero sobre dicho centro. El estocástico cruzó debajo de su disparador y terminó en la mitad inferior de su campo cerca de su zona de sobreventa sin alcanzarla. La señal del RSI es neutral, la del estocástico es bearish.
El ROC de 10 días, el Demand Index y el FVE descendieron suavemente en la semana. El ROC termino negativo a poca profundidad. El FVE en territorio positivo a baja altura y el Demand Index terminó en cero. La señal del ROC es discretamente bearish, la de los otros dos es neutral.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron suavemente durante la semana debajo de su respectivo disparador y terminaron positivos. El MACD terminó a media altura mientras que el ½ MACD terminó un pelo sobre el cero. La señal del MACD es bullish. La del ½ MACD es neutral.
NASDAQ COMPOSITE INDEX (Nasdaq)
Descripción. El Nasdaq Composite cerró el viernes pasado en 3,116.23 puntos. En la semana descendió
-63.73 puntos (-2.00%). Terminó la semana 511.08 puntos sobre el cierre del 2011 (+19.62%).
Indicadores. El ADX¤ ha cambiado su señal a Trading (está en 29 y desciende). El +DI¤¤ se entrecruzó en la semana sobre el -DI pero terminó sobre aquél. La distancia que los separa es muy corta. El viernes pasado el Nasdaq cerró sobre los dos promedios más largos (55 y 144 días) pero debajo de los dos más cortos (8 y 21 días). Los dos promedios más largos ascienden, y los dos más cortos descienden suavemente. Aún mantienen el orden sistemático alcista completo. La señal de corto plazo es neutral, la de mediano plazo es bullish.
El RSI (12 días) y el estocástico de Lane (8,5,5) descendieron durante la semana y salieron de su respectiva zona de sobrecompra. El RSI terminó en el centro de su campo. El estocástico cruzó debajo de su disparador y terminó en la mitad inferior de su campo cerca de su zona de sobreventa sin alcanzarla. La señal del RSI es neutral, la del estocástico es bearish.
El ROC de 10 días, el Demand Index y el FVE descendieron suavemente en la semana. El ROC y el Demand Index terminaron negativos a poca profundidad. El FVE en territorio positivo a baja altura. La señal del ROC es discretamente bearish, la del Demand Index es neutral y la del FVE discretamente bullish.
El MACD y el ½ MACD (6 vs 13) descendieron suavemente durante la semana debajo de su respectivo disparador. El MACD terminó positivo a media altura mientras que el ½ MACD terminó un debajo del cero a poca profundidad. La señal del MACD es bullish. La del ½ MACD es discretamente bearish.
El volumen fue moderado alto durante toda la semana. El día de volumen más bajo fue el lunes (1,706 millones) y el más alto fue el martes (1,948 millones). El promedio de los últimos 5 días es de 1,783 millones; ciento un millones menos que hace una semana (-5.37%).
Figura 1. Índice de Precios y Cotizaciones. Nuevamente cayó debajo de los 40,500 puntos y de los promedios de 8 y 21 días pero encontró soporte y rebotó superando las tres marcas. Hemos posicionado nuevamente la línea de tendencia alcista de corto plazo (en azul). Tendrá que penetrar el soporte de 39,500 y la línea de tendencia alcista de largo plazo para dar señal de salida completa.
Figura 2. Dow Jones Industrial Average. Encontró resistencia en los 13,600 puntos y corrigió. Detuvo la caída en el soporte de 13,400 puntos. Tendrá que penetrar este último nivel para dar una señal de salida relevante.
Figura 3. Standard & Poor´s 500. Encontró resistencia de los 1,465 puntos y cayó hasta el soporte de 1,430 puntos. En caso de penetrar este soporte podría penetrar la línea de tendencia alcista de mediano plazo (oblicua azul) y dar una importante señal de salida.
Figura 4. Nasdaq Composite. Cayó en la semana penetrando el soporte de los 3,125 puntos así como a los promedios móviles de 8 y 21 días. En caso de penetrar el siguiente soporte de 3,090 puntos podría dar una fuerte señal de venta.
Notas explicativas:
*En la Tabla 1 se presenta el valor de cierre de los índices en la fecha indicada, la diferencia nominal (Dif. Nom.) y la diferencia porcentual (Dif. %) de la última semana (del viernes previo hasta la fecha indicada). Los datos del IPC son en pesos mexicanos. Los datos de los índices estadounidenses son en dólares US, los índices ACWI, EMI y Asia Apex50 también son en dólares. El Stoxx Euro 600 en euros y Bovespa en reales.
En la parte media, en fondo azul obscuro se anota el tipo de cambio del peso contra el dólar (MXN/USD) así como la diferencia con el cierre de la semana previa y con el cierre del año 2011, en valor nominal y porcentual.
En la porción inferior de la tabla, en franjas de color azul pálido se anota el valor de los índices MACI:ACWI (Morgan Stanley Capital International All Countries World Index), el MSCI:EMI (Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Index), el índice STOXX Eur 600 (Stoxx Europe 600 Price Index), el índice MXAPEX (Morgan Stanley Capital International Asia Apex 50 Index) y el Bovespa de Brasil. En todos los casos se anota el valor del cierre del viernes previo y el rendimiento en la semana y en el año en curso (diferencia nominal y porcentual).
*En la Tabla 2 se anotan niveles técnicos de soporte y resistencia relevantes para esta semana: Los soportes y resistencias pueden ser de corto, de mediano o de largo plazo. Cuando el precio rebasa un nivel de soporte o resistencia identificado, suele interpretarse como una señal relevante cuyo significado dependerá del contexto en que se de dicho evento. En la tabla anotamos como Soporte 1 y como Resistencia 1, aquellos de corto plazo; y como Soporte 2 y Resistencia 2, aquellos de mediano plazo.
*El sistema ADX utiliza el indicador ADX de J. Wells Wilder para diferenciar períodos de tendencia de períodos de trading. Consideramos que hay tendencia cuando el ADX de 12 días está en valores superiores a 30, o cuando está en valores superiores a 20 y ascendiendo. Si no se cumplen estos criterios la lectura será de trading.
*El DI+ y el DI- son parte del sistema Direccional Movement de Wells Wilder. Cuando el DI+ está sobre el DI- es indicativo de que en las últimas 2 semanas ha predominado el movimiento alcista, y viceversa cuando el DI- está sobre el DI+.
*El FVE es un indicador sintetizado por Marcos Katsanos en el año 2003. Incluye el precio y el volumen en su construcción. Intenta determinar si hay flujo de dinero hacia dentro de ese mercado o hacia fuera de ese mercado.
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