5 lecciones que los traders pueden aprender del colapso de FTX
Mike Zaccardi, CFA, CMT | 22.11.2022 09:40
El culebrón de FTX y las acciones ilegales y extremadamente poco éticas de Sam Bankman-Fried acaparan gran parte de la atención de la prensa financiera en estos momentos. Y con razón. La historia real tiene ecos de Long-Term Capital Management, Enron, Tyco (LON:0Y7S), Lehman Brothers y Bernie Madoff, todo en uno. Sin embargo, en términos más generales, sin mucha fanfarria, hemos llegado y pasado el primer aniversario de cuando las criptomonedas tocaron techo.
En noviembre pasado, la capitalización de mercado total de las criptomonedas ascendía a 3 billones de dólares
Fuente: TradingView
Era día 10 de noviembre de 2021 cuando el Bitcoin alcanzaba máximos históricos en 69.000 dólares. Desde entonces, la cosa les ha ido mejor a los traders de retención, ya que todos los activos digitales, desde las criptomonedas principales hasta las altcoins y las stablecoins, han sufrido la volatilidad y la elevada incertidumbre. Los prestamistas de criptomonedas y los llamados exchanges han quebrado, y los inversores se preguntan qué hacer (y dónde guardarlos) con sus activos.
Se me ocurren cinco lecciones que los traders podrían aprender a la luz de la salvaje acción de los precios del año pasado y las narrativas bajistas que ahora arrojan una larga sombra sobre el universo de las criptomonedas, que alguna vez fuera tierra de bonanza.
1. Dimensionamiento de la posición
Por lo general, se piensa que, cuanto más volátil se espera que sea un activo, más pequeño debe ser el espacio que le reserve en su cartera. Tanto si se trata de criptomonedas como de acciones, si la volatilidad implícita es, digamos, del 100%, entonces quizás un espacio del 1% sea el adecuado. Si la IV es relativamente baja, cerca del 25%, entonces una participación del 4% podría ser correcta. Haga usted las cuentas, pero esta regla general puede ayudarle a dormir por la noche y a gestionar mejor el riesgo.
2. El FOMO es real
El miedo a perderse algo (FOMO) estuvo presente en el ámbito de las criptomonedas durante 2020 y 2021. El dinero le quemaba en el bolsillo a la gente, todo el mundo estaba aburrido y encerrado en casa la mayor parte del tiempo, y no se podía dejar de notar que por lo visto todos los demás estaban ganando dinero con las acciones y criptomonedas. Una encuesta reveló que el 70% de los poseedores de criptomonedas comenzaron a invertir en 2021. Esa gente tiene ahora un maletín lleno de nada, por desgracia.
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3. Operación vs. inversión
¿Cuántas veces ha comprado acciones sólo para ver cómo se desploma su valor inmediatamente? Nos ha pasado a todos. La diferencia entre los buenos traders y los que se ven problemas es, a menudo, la limitación de pérdidas y no dejar que una operación a corto plazo acabe siendo una pérdida a largo plazo en su cartera. Conocer su marco temporal es importante —y eso va por el momento de abandonar la operación.
4. Utilice el apalancamiento de forma inteligente
Responda a esto: Si hubiera podido comprar acciones de Amazon (NASDAQ:AMZN) a su precio de salida a bolsa en 1997, ¿cuánto dinero habría pedido prestado para mejorar su rentabilidad a largo plazo? ¿Tres veces? ¿Cuatro? ¿Más? Si es así, se habría arruinado durante la caída de las puntocom. Apalancarse en un activo volátil, como el Bitcoin o el Ether, supone la perdición final incluso para los traders más experimentados.
5. Prepare un plan para su efectivo
Esto último se aplica a mí en gran medida. Admito que contaba con un gran colchón de efectivo durante gran parte de 2021 cuando las acciones y las criptomonedas se dispararon. Me sentí muy mal. Abrí algunas cuentas de activos alternativos ya que el rendimiento de las cuentas de ahorro estaba cerca del 0%. Me ha ido bien, pero la complejidad, la carga fiscal adicional y el hecho de tener que comprobar otra cuenta periódicamente hacen que no merezca la pena. Muchos inversores de Estados Unidos vieron hinchado el saldo de su cuenta corriente gracias a los programas de estímulo del Covid y sintieron la necesidad de hacer algo con ellos. Por lo tanto, puede que haya sido una inversión nacida del aburrimiento en lugar de una decisión de asignación de activos realmente reflexionada.
Conclusión
El primer aniversario de la llegada a la cima de las criptomonedas y la desafortunada puntualidad del estallido de FTX hacen que sea un momento oportuno para revisar sus planes de inversión y trading. Autoimpóngase reglas y tenga siempre cuidado con las decisiones de inversión temerarias.
Descargo de responsabilidad: Mike Zaccardi no posee ninguno de los valores mencionados en este análisis
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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