3 estrategias para mejorar carteras a largo plazo con Airbnb
Tezcan Gecgil/Investing.com | 29.09.2021 11:22
- Las acciones de ABNB han subido casi un 15% en lo que va de 2021, y alcanzaron un máximo histórico en febrero.
- Airbnb ha logrado perturbar el negocio hotelero tradicional, una tendencia que probablemente continuará en los próximos trimestres
- A pesar de la posible volatilidad a corto plazo, los potenciales inversionistas que compran y mantienen podrían considerar cualquier nuevo descenso a corto plazo de las acciones de ABNB como un punto de entrada oportuno
- ETFMG Travel Tech ETF: Este fondo ha subido un 9.1% hasta la fecha, y la ponderación de las acciones de ABNB es del 4.57%;
- Renaissance IPO ETF: El fondo está plano en lo que va de año, y la ponderación de las acciones de ABNB es del 2.46%;
- SoFi Gig Economy: El fondo ha bajado un 4.3% a lo largo del año, y la ponderación de las acciones de ABNB es del 3.74%;
- VictoryShares NASDAQ Next (LON:NXT) 50 ETF: El fondo ha bajado un 3.1% en lo que va del año, y la ponderación de las acciones de ABNB es del 4.49%.
Los inversionistas en acciones de Airbnb han disfrutado de un sólido 2021. Las acciones de la plataforma de "estancias y experiencias" por Internet con sede en San Francisco han subido un 14.8% en lo que va de año. La acción alcanzó un máximo histórico (ATH) de 219.94 dólares el 11 de febrero.
Al cierre del 28 de septiembre, las acciones de ABNB cotizaban a 168.58 dólares.
A modo de comparación, los lectores podrían estar interesados en saber que el índice Dow Jones U.S. Hotels Index ha subido un 20.8% en lo que va de año. Sin embargo, a diferencia de las acciones de ABNB, el índice alcanzó un ATH el 27 de septiembre.
El rango de 52 semanas de las acciones de la plataforma de alojamiento con sede en San Francisco, Airbnb, ha oscilado entre 121.50 y 219.94 dólares, mientras que la capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 115,800 millones de dólares.
Fundada en 2008, la favorita de la economía compartida ha creado con éxito una plataforma que conecta a los viajeros con potenciales anfitriones en todo el mundo. La empresa salió a bolsa en diciembre de 2020 a un precio de apertura de 146 dólares.
En su prospecto preliminar del 16 de noviembre de 2020 presentado ante la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), la dirección dijo:
"Tenemos una oportunidad de mercado sustancial en el creciente mercado de los viajes y la economía de las experiencias... Estimamos que nuestro mercado total direccionable ("TAM") es de 3.4 billones de dólares, incluyendo 1.8 billones de dólares para estancias de corta duración, 210 mil millones de dólares para estancias de larga duración y 1.4 billones de dólares para experiencias."
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El 12 de agosto, Airbnb publicó los resultados del segundo trimestre, que superaron las estimaciones de Wall Street en cuanto a ingresos y reservaciones. Los ingresos fueron de 1,340 millones de dólares, un aumento de casi el 300% interanual (YoY) y superó los niveles del segundo trimestre de 2019 en un 10%. Sin embargo, la compañía perdió 11 centavos de beneficio por acción.
Durante el trimestre, Airbnb tuvo 83.1 millones de noches y experiencias reservadas, un aumento cercano al 200% interanual. La tarifa promedio diaria (ADR) aumentó a 161 dólares, frente a los 160 dólares del trimestre anterior.
Dicho de otro modo, los clientes gastaron un poco más en casas y experiencias. Wall Street se alegró de la aceleración del 41% interanual de esa cifra. Los inversionistas también parecen entusiasmados con el hecho de que Airbnb se centre más en las ciudades remotas, así como en los alquileres a largo plazo (es decir, más de 28 días).
La pandemia, especialmente la variante Delta, sigue preocupando a la dirección y al sector de los viajes. La empresa señaló:
"...la variante Delta seguirá afectando al comportamiento general de los viajes, incluyendo la frecuencia y el momento en que los huéspedes reservan y cancelan... Aunque la pandemia de COVID-19 crea una incertidumbre permanente para nuestros resultados futuros, esperamos que los ingresos del tercer trimestre de 2021 sean los más fuertes de nuestra historia y que ofrezcan el mayor margen y dólares de ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización ajustado de la historia."
En los días siguientes al anuncio de los resultados, las acciones de ABNB cayeron inicialmente alrededor de un 5%. El 20 de agosto, alcanzó un mínimo intradía de 141.50 dólares. Actualmente, está en torno a los 168 dólares. En otras palabras, las acciones han subido alrededor de un 19% en menos de seis semanas.
Qué se puede esperar de las acciones del ABNB
Entre 37 analistas encuestados a través de Investing.com, las acciones de Airbnb tienen una calificación de 'outperform', es decir que supera al mercado en general.
Gráfico: Investing.com
Las acciones tienen un objetivo de precio a 12 meses de 175.30 dólares, lo que implica un aumento del 4% desde los niveles actuales (es decir, plano). El rango de precios a 12 meses se sitúa actualmente entre 132 y 240 dólares.
Los ratios precio-ventas y precio-valor contable de las acciones de ABNB se sitúan en 24.76x y 31.79x, respectivamente. En comparación, los mismos ratios para Expedia (NASDAQ:EXPE) se sitúan en 4.43x y 23.32x y son de 14.16x y 21.19x para Booking Holdings. Lo que indica que los inversionistas han estado dispuestos a pagar una prima por el potencial de crecimiento de las acciones de Airbnb.
A los inversionistas que observan los gráficos técnicos les puede interesar saber que varios osciladores de corto plazo de las acciones de ABNB están sobrecomprados. Aunque pueden permanecer extendidos durante semanas, si no meses, la posible toma de beneficios también podría estar a la vuelta de la esquina.
Por lo tanto, si los mercados más amplios, o especialmente las acciones de viajes, se vieran sometidos a una mayor presión durante el resto del mes o en octubre, podríamos ver primero un descenso de las acciones de Airbnb hacia los 155 dólares, o incluso los 150 dólares, tras lo cual podría operar lateralmente mientras establece una nueva base. En caso de que se produzca este descenso, es probable que ABNB encuentre un fuerte apoyo en torno al nivel de 150 dólares.
De hecho, dada la reciente subida del precio, nuestra expectativa es que la acción baje otro 5-7% a corto plazo. Es probable que algunos inversionistas hagan sonar la caja registradora y se lleven parte de sus beneficios a casa. Sin embargo, este descenso podría ofrecer un mejor punto de entrada para los inversionistas que compran y mantienen y que esperan que el crecimiento se acelere en los próximos años.
h2 3 posibles operaciones con las acciones de ABNB/h21. Comprar acciones del ABNB a los niveles actuales
Los inversionistas que no se preocupan por los movimientos diarios del precio y que creen en el potencial a largo plazo de la empresa podrían considerar invertir en acciones de Airbnb ahora.
El 28 de septiembre, las acciones de Airbnb estaban a 168.58 dólares. Los inversionistas que compren y mantengan esta posición larga deberían esperar varios meses mientras la acción hace otro intento de alcanzar el máximo histórico de 219.94 dólares. Ese movimiento supondría una rentabilidad de alrededor del 30%.
Mientras tanto, los inversionistas que estén preocupados por las grandes caídas también podrían considerar colocar un stop-loss a un 3-5% por debajo de su punto de entrada.
2. Comprar un ETF con el ABNB como participación principal
Muchos lectores están familiarizados con el hecho de que cubrimos regularmente los fondos cotizados (ETF) que podrían ser adecuados para los inversionistas que compran y mantienen. Por lo tanto, los lectores que no quieran comprometer su capital en acciones del ABNB, pero que quieran tener una exposición sustancial a las acciones, podrían considerar la posibilidad de buscar un fondo que tenga a la empresa como participación principal.
Entre los ejemplos de estos ETFs se encuentran:
3. Spread de venta bajista
Los lectores que crean que podría haber más recogida de beneficios en las acciones de ABNB a corto plazo podrían considerar la posibilidad de iniciar una estrategia de spread de venta bajista. Como se trata de opciones, esta estrategia no será apropiada para todos los inversionistas.
Los inversionistas a largo plazo en ABNB también podrían utilizar esta estrategia junto con su posición larga en acciones. La configuración ofrecería cierta protección a corto plazo contra una caída del precio en las próximas semanas.
Esta operación requiere que el operador tenga una opción de venta larga de Airbnb con un precio de ejecución (o “strike”) más alto y una opción de venta corta de ABNB con un precio de strike más bajo. Ambas opciones de venta tendrán la misma fecha de vencimiento.
Este spread de venta bajista se establecería por un débito neto (o costo neto). Se beneficiará si las acciones de Airbnb bajan de precio.
Por ejemplo, el operador podría comprar una opción de venta out-of-the-money (OTM), como la opción de venta de ABNB al 21 de enero de 2022 con un precio de strike de 160 dólares. Esta opción se ofrece actualmente a 11.10 dólares. Por lo tanto, al operador le costaría 1,110 dólares poseer esta opción de venta, que vence en unos cuatro meses.
Al mismo tiempo, el operador vendería otra opción de venta con un precio de strike más bajo, como la opción de venta de ABNB al 21 de enero de 2022 a 140 dólares. Esta opción se ofrece actualmente a 4.75 dólares. Así, el operador recibiría 475 dólares por vender esta opción de venta, que también vence en unos cuatro meses.
El riesgo máximo de esta operación sería igual al costo del diferencial (o “spread”) de la opción de venta (más las comisiones). En nuestro ejemplo, la pérdida máxima sería (11.10 dólares – 4.75) X 100 = 635 dólares (más las comisiones).
Esta pérdida máxima de 635 dólares podría realizarse fácilmente si la posición se mantiene hasta el vencimiento y ambas opciones de venta de ABNB expiran sin valor. Ambas opciones de venta expirarán sin valor si el precio de la acción de Airbnb al vencimiento está por encima del precio de strike de la opción de venta larga (el precio más alto), que es de 160 dólares.
El beneficio potencial de esta operación se limita a la diferencia entre los precios de ejercicio o (160.00 $ - 140.00 $) X 100 menos el costo neto del diferencial (es decir, 635.00 dólares) más las comisiones.
En nuestro ejemplo, la diferencia entre los precios de ejercicio es de 20.00 dólares. Por lo tanto, el potencial de beneficios es de 2,000 - 635 = 1,365 dólares.
Esta operación se equilibraría con 153.65 dólares el día del vencimiento (excluyendo las comisiones de corretaje).
Las operaciones con instrumentos financieros o criptomonedas implican un elevado riesgo, incluyendo la pérdida parcial o total del capital invertido, y pueden no ser adecuadas para todos los inversores. Los precios de las criptomonedas son extremadamente volátiles y pueden verse afectados por factores externos de tipo financiero, regulatorio o político. Operar sobre márgenes aumenta los riesgos financieros.
Antes de lanzarse a invertir en un instrumento financiero o criptomoneda, infórmese debidamente de los riesgos y costes asociados a este tipo operaciones en los mercados financieros. Fije unos objetivos de inversión adecuados a su nivel de experiencia y su apetito por el riesgo y, siempre que sea necesario, busque asesoramiento profesional.
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