3 burbujas de mercado que podrían estallar en 2025
The Tokenist | 13.03.2025 02:54
La semana pasada, hablábamos de las probabilidades de recesión basadas en las políticas de la Administración Trump, el enfoque arancelario y las revelaciones del DOGE. Desde entonces, las probabilidades de Polymarket en cuanto a la recesión de Estados Unidos subieron ligeramente, del 39 al 40% para que se materialice la recesión.
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Además de la incertidumbre de las guerras comerciales, el Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) de Elon Musk agrava el riesgo de recesión, irónicamente, al desentrañar el fraude y el despilfarro. Si millones de trabajadores de la Administración y cientos de "ONG" deben sus empleos a proyectos de ingeniería social, como parece ser el caso, ¿qué ocurre si deciden liquidar activos como medida preventiva?
Esta vez, el miedo procede de múltiples ángulos, e incluso puede ir dirigido en ese sentido.
También se especula con que el propio Gobierno estadounidense podría beneficiarse de la recesión, ya que durante 2025 expira deuda estadounidense por valor de 9,2 billones de dólares. Es probable que estos factores hagan estallar las burbujas de activos, pero ¿qué activos deberían considerarse en riesgo?
1. Empresas de Bitcoin y de minería de Bitcoin
En un mes, Bitcoin ha bajado un 17,44%, situándose actualmente a 81.000 dólares por moneda. El hecho de que esta caída de precios se produjera antes de la Orden Ejecutiva para crear la Reserva Estratégica de Bitcoin de Estados Unidos el 6 de marzo indica que la euforia de Bitcoin ya había sido tenida en cuenta.
Este proceso alcista comenzó a desarrollarse a principios de noviembre, cuando Donald J. Trump fue declarado ganador de las elecciones presidenciales. Asimismo, el ETF CoinShares Bitcoin Miners (WGMI) ha bajado un 33,84% en lo que va de año. Si las noticias de recesión llegan oficialmente, es probable que esto propague nuevas ventas.
Sin embargo, ¿debe entenderse Bitcoin como un activo de riesgo? Anteriormente, en septiembre de 2024, el jefe de activos digitales de BlackRock (NYSE:BLK), Robbie Mitchnick, describió Bitcoin como arriesgado pero no de riesgo.
"Cuando pensamos en Bitcoin, pensamos en él principalmente como una alternativa monetaria global emergente, un activo escaso, global, descentralizado y no soberano. Y es un activo que no conlleva el riesgo específico de un país, que no tiene riesgo de contraparte".
Debido a estos fundamentales, Bitcoin ha estado atravesando importantes correcciones de precios, siendo esta la undécima. En el caso de que la Administración Trump necesite una recesión, que se manifieste en un recorte de tipos del Tesoro para refinanciar la deuda que expira, el precio del Bitcoin podría recuperarse más pronto que tarde.
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A saber, si los tipos del Tesoro más bajos debilitan el dólar, el rendimiento de los activos denominados en dólares se reduciría. A su vez, el capital buscaría refugios alternativos, lo que encaja perfectamente con la función de Bitcoin como cobertura frente a la depreciación del dólar que es independiente del país.
En resumen, los tenedores de Bitcoin podrían ver una mayor depreciación a corto plazo, junto con las acciones de minería, pero es probable que esta "burbuja" se infle de nuevo a medida que los temores de recesión se desvanezcan y sean sustituidos por una política monetaria flexible.
2. Exposición a la informática cuántica
Las acciones de computación cuántica son mucho más especulativas que Bitcoin. Aunque resulta prometedor y emocionante pensar en ella, la computación cuántica sigue siendo una tecnología en fase inicial. La estabilidad, la corrección de errores y la escalabilidad de los qubits son problemas aún más difíciles que la confabulación en los modelos de IA.
Asimismo, la rentabilidad en este sector es una rareza, a menos que la empresa la tenga como una división menor, como Microsoft (NASDAQ:MSFT). Como ya se ha comentado, los valores de computación cuántica tienen valoraciones elevadas en relación con sus beneficios, lo que los convierte en una inversión especulativa susceptible a la volatilidad.
En lo que va de año, el ETF Defiance Quantum (QTUM) ha bajado un 9,3%, pero esto enmascara el panorama, ya que el ETF contiene una amplia gama de empresas de semiconductores rentables. Como exposición directa, la informática cuántica debería considerarse perdedora en un entorno recesivo.
Sin embargo, los inversores que busquen una exposición a largo plazo deberían considerar entonces aprovechar estos descuentos como una oportunidad bienvenida.
3. ¿Volverá a acertar Warren Buffett?
En noviembre de 2024, Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) vendió el 67% de su participación en Apple (NASDAQ:AAPL). Este movimiento se produjo cerca del pico del precio de las acciones de Apple a finales de diciembre. En lo que va de año, las acciones de Apple han bajado un 10%. Mientras tanto, Berkshire Hathaway de Buffett ha acumulado unas reservas de efectivo récord de 325.000 millones de dólares.
Esta importante reserva de efectivo es el proverbial "polvo seco" en el mundo de la inversión, lo que sugiere que Buffett se está posicionando para aprovechar las oportunidades de recesión.
Dada la estrategia de inversión de Buffett, que aprovecha las caídas del mercado para adquirir activos a precios rebajados, los inversores minoristas deberían seguir su ejemplo. En concreto, deberían considerar desprenderse de una parte de las acciones del SPY y diversificarse en valores resistentes a la recesión, como los servicios públicos y los productos de primera necesidad
¿Cree que es necesaria una recesión para refinanciar la enorme deuda nacional? Háganoslo saber en los comentarios.
Descargo de responsabilidad: El autor no posee ni está posicionado en ninguno de los valores analizados en el artículo. Todas las cotizaciones bursátiles son las vigentes en el momento de redactar el artículo.
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